سهام شرکتهای سهامی یکی از اصولی‌ترین و رایج‌ترین ابزارهای سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه است که به عنوان وسیله‌ای برای به اشتراک گذاری سرمایه و درآمد با سایر سرمایه‌گذاران عمومی عمل می‌کند. این سهام نمایانگر قسمتی از سرمایه یک شرکت می‌باشند که مالکیت آنها را به سرمایه‌گذاران می‌دهند و به آنها حق رای داده می‌شود.
از طریق خرید و فروش سهام، سرمایه‌گذاران امکان دارند به صورت مستقیم در عملکرد و سودآوری شرکت‌ها شرکت کنند و از افزایش ارزش سهام خود سود ببرند. در این مقاله، ما به بررسی اهمیت سهام شرکتهای سهامی، عوامل موثر بر قیمت‌گذاری آنها و نحوه عملکرد بازار سرمایه در زمینه سهام پرداخته و تأثیرات آن را بررسی خواهیم کرد.
سهام شرکتهای سهامی چیست؟
بازار سهام جهانی را می‌توان به گروه‌های خاص یا “سهام شرکتهای سهامی” تقسیم کرد. سازماندهی تعداد بسیار زیادی از سهام به این روش، به تجارت‌کنندگان کمک می‌کند تا دارایی‌ها را در زمان معامله به صورتی قابل کنترل مشاهده کنند.
عملکرد بخش‌های بازار سهام به طریق قابل توجهی متفاوت است.برخی بخش‌ها درجریان اقتصاد زیرین پیروزی‌ها را دنبال می‌کنند در حالی که دیگران در دوره‌های رکود اقتصادی عملکرد بهتری دارند. آشنایی با ویژگی‌های مختلف بخش‌های بازار سهام به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهد به تجزیه و تحلیل سهام پیشرفته‌تر بپردازند، به عنوان مثال، چگونگی ارزیابی یک سهم.
سهام شرکتهای سهامی:صنعتی
بخش صنعتی شامل شرکت‌هایی است که در تولید یا ارائه خدمات مرتبط با ماشین‌آلات و تجهیزات مورد استفاده در تولید و ساخت و ساز فعالیت می‌کنند. به طور کلی، بخش‌های بازار سهام در درجات مختلفی با اقتصاد زیربناوارتباط دارند و سهام صنعتی به خصوص حساسیت بیشتری نسبت به نوسانات آن دارند.
سهامی که به طور مشابه با اقتصاد کل همراه حرکت می‌کنند، به عنوان “سهام چرخه‌ای” شناخته می‌شوند زیرا عملکرد آنها به طور نزدیک با مرحله فعلی چرخه تجاری مرتبط است.
در دوره گسترش اقتصادی، کارخانه‌ها تولید خود را به منظور تامین تقاضای افزایش یافته افزایش می‌دهند که منجر به افزایش درآمد می‌شود. به همین ترتیب، در دوره‌های رکود، هم کسب‌وکارها و هم مصرف‌کنندگان معمولاً هزینه‌های خود را کاهش می‌دهند که منجر به کاهش تقاضا، کاهش فروش و کاهش درآمد شرکتهای صنعتی می‌شود.
بنابراین، هنگام معامله با سهام صنعتی یا سهام دوره چرخه‌ای دیگر، ضروری است که درک قوی از شرایط اقتصادی کنونی و آینده داشته باشید. معمولاً معامله‌گران از شاخص‌های سهام به عنوان معیارهایی برای ارزیابی عملکرد اقتصادی کل استفاده می‌کنند. برخی از شاخص‌های محبوب شامل S&P 500، FTSE 100، DAX 30، ASX 200 و شاخص هنگ سنگ هستند.
سهام صنعتی معروف شامل موارد زیر است:
- شرکت عمومی جنرال الکتریک (GE)
- شرکت کترپیلار (CAT)
- شرکت اوبر تکنولوژی (UBER)
- شرکت هواپیمایی متحد آمریکا (UAL)
سهام شرکتهای سهامی:مواد اولیه
مواد اولیه یا مواد خام شامل نفت، طلا، کاغذ و سنگ می‌شوند. مواد اولیه رایج در بخش سهام شامل محصولات معدنی مانند فلزات و معدن‌ها هستند. این بخش بنابراین شرکت‌هایی را شامل می‌شود که در کشف، توسعه و پردازش مواد اولیه فعالیت می‌کنند.
بسیاری از کسب و کارها برای تولید محصول نهایی خود به شرکتهای این بخش وابسته‌اند. به عنوان مثال، تولیدکنندگان مبلمان برای دریافت مواد اولیه مورد نیاز خود به شرکت‌هایی نیاز دارند که در بریدن، جمع‌آوری و حمل و نقل درختان فعالیت می‌کنند که سپس به چوب قابل استفاده‌ای تبدیل می‌شوند که در محصول نهایی استفاده می‌شود.
بطور کلی، مواد اولیه به طبیعت خود اتفاق می‌افتند و بیشتر آنها به صورت محدود هستند. برخی دیگر قابل استفاده مجدد هستند، اما همچنان در هر لحظه در اختیار محدودیتی قرار دارند.
سهام محبوب مواد اولیه شامل:
- DuPont de Nemours Inc.
- BHP Billiton
- ArcelorMittal
- Rio Tinto
سهام شرکتهای سهامی:انرژی
بخش انرژی شامل سهامی است که به طور مستقیم یا غیرمستقیم در تولید یا توزیع انرژی برای اقتصاد شرکت دارند. این شرکت‌ها در یک یا چندین زمینه فعالیت می‌کنند: حفاری و تولید نفت و گاز، زیرساخت لوله‌گذاری، انرژی الکتریکی و گاز طبیعی، شرکتهای معدن، انرژی تجدیدپذیر و صنایع شیمیایی.
شرکتهای این صنعت به دو دسته انرژی قابل تجدید و غیرقابل تجدید تقسیم می‌شوند. اخیراً، علاقه به طبقه انرژی قابل تجدید در سال‌های اخیر افزایش یافته است.
سهام انرژی معمولاً بر اساس قیمت کالای اصلی و دیگر عوامل نوسان می‌کنند. این ارتباط معقول است زیرا قیمت کالای اصلی تعیین می‌کند که تولیدکننده آن را برای چه مقداری می‌تواند بفروشد.
نمودار زیر نشان می‌دهد Exxon Mobil به چه میزان با قیمت نفت حرکت کرده است:
بنابراین، هنگام معامله در سهام بخش انرژی، مهم است که به قیمت کالای اصلی نیز توجه کنید.
برای کشف کالاهای پرمعامله به همراه عواملی که باعث جابجایی بازار می‌شوند، به صفحه کالاها مراجعه کنید.
بهترین سهام بخش انرژی شامل:
- اگزون موبیل
- بی‌پی
- رویال داچ شل
- چونرون
سهام شرکتهای سهامی:مصرف‌کننده
بخش مصرف‌کننده‌های ثابت شامل تمام سهامی است که محصولات ضروری را فراهم می‌کنند، مواردی که مصرف‌کنندگان به آنها نیاز دارند و بدون آنها آماده خرید نمی‌شوند. برخی از این محصولات محصولات اصلی مانند نان، برنج و ذرت است، اما محدوده آنها به مواردی مانند الکل و تنباکو نیز گسترش یافته است.
این بخش را می‌توان به 6 صنعت زیر تقسیم کرد:
- محصولات غذایی
- فروش محصولات غذایی و ثابت
- نوشیدنی‌ها
- محصولات خانگی
- محصولات شخصی
- تنباکو
محصولات مصرف‌کننده به عنوان سهام‌های غیر چرخه‌ای، دفاعی یا “سرزمین امن” شناخته می‌شوند زیرا مردم برای زندگی نیازمندی‌های اساسی را دارند بدون در نظر گرفتن اینکه اقتصاد در دوران رونق است یا در رکود است. به عنوان نتیجه، محصولات مصرف‌کننده معمولاً با سود تقریباً ثابت و درآمد مستمر مشخص می‌شوند، اما اغلب از رشد کم کلی کسب و کار رنج می‌برند.
طبیعت غیر چرخه‌ای سهام مصرف‌کننده به این معناست که معمولاً زمانی که سهام مربوط به چرخه حساس‌تر در دوران رکود افت می‌کنند، به دنبال آنها می‌آیند. صنعت محصولات مصرف‌کننده صنعتی بسیار رقابتی است زیرا شرکت‌ها محصولات مشابهی را با کمترین اختلاف به فروش می‌رسانند.
بنابراین، برای این شرکت‌ها حیاتی است که هزینه‌ها را به حداقل برسانند و به دنبال فناوری‌های جدید و نوآورانه برای کنترل هزینه باشند.
معروف‌ترین سهام مصرف‌کننده عبارتند از:
- Pepsi Co.
- Colgate-Palmolive Co.
- Philip Morris International Inc.
- The Kroger Co.
سهام شرکتهای سهامی: مصرف کننده اختیاری
یک سهام مصرف‌کننده اختیاری یک شرکت است که محصول یا خدماتی را بازاریابی می‌کند که به عنوان “غیرضروری” در نظر گرفته می‌شود. این بخش از بازار سهام شامل شرکت‌هایی مانند آمازون و نایک است که کالاها و خدمات با کیفیتی ارائه می‌دهند که به مصرف‌کنندگان با درآمد اضافی جذاب می‌شود.
سهام مصرف‌کننده اختیاری معمولاً در دورانی که اقتصاد خوب عمل می‌کند رونق می‌یابند. زمانی که اقتصاد‌ها به نزدیکی اشتغال کامل می‌رسند، تقاضای جمعی برای کالاها و خدمات افزایش می‌یابد و افراد پس از خرید موارد ضروری، معمولاً پول بیشتری دارند.
تریدرها یا سرمایه‌گذاران معمولاً سهام مصرف‌کننده اختیاری را در اقتصادهایی که طبقه متوسط سریع رشد می‌کند یا زمانی که یک اقتصاد وارد فاز بازیابی چرخه اقتصادی می‌شود، ترجیح می‌دهند.
سهام مصرف‌کننده اختیاری محبوب شامل:
- Macy’s Inc
- آمازون
- نایک
- Ford Motor Co
سهام شرکتهای سهامی:مراقبت های بهداشتی
بخش سهام در حوزه بهداشت شامل شرکت‌هایی است که خدمات پزشکی، بیمه‌های پزشکی را ارائه می‌دهند و یا دستگاه‌ها و داروهای پزشکی را تولید می‌کنند. این بخش از بازار سهام از پیشرفت‌های فناوری و تحقیقات استفاده می‌کند که به ارائه درمان‌ها و داروهای نجات دهنده حیات کمک می‌کند.
سهام دارویی در داخل این بخش به عنوان غیرچرخه‌ای شناخته می‌شوند زیرا بیماران برای درمان‌های ضروری به داروهای اساسی نیاز دارند بدون اهمیت از حالت اقتصادی.این بخش سهام نیز تا حدودی به وابستگی به جمعیت بستگی دارد.
به عنوان مثال، نسل بومرنگ: که در حال حاضر یک جمعیت بزرگ و بزرگتر از معمول می‌باشد واقعیت دارد که این گروه بزرگسال شده، بازنشسته شده و به نیازهای بیشتری درمانی نیاز دارد. این به این معنی است که تقاضا برای کالاها و خدمات در بخش بهداشت ممکن است افزایش یابد که به افزایش درآمد برای این بخش منجر می‌شود.
با این حال، چندین مشکل پتانسیلی نیز وجود دارد. شرکتهای دارویی که قصد دارند یک داروی جدید را معرفی کنند، اغلب میلیون‌ها دلار را برای تحقیق و توسعه سرمایه‌گذاری می‌کنند، که ممکن است همه آنها برای هیچ باشند اگر – به عنوان مثال – سازمان مقرراتی اجازه استفاده از دارو را تایید نکند. این می‌تواند منجر به نوسانات بزرگی در قیمت سهام شود زیرا امیدواری به ترس تبدیل می‌شود.
سهام محبوب در حوزه بهداشت شامل:
- پفیزر
- نوارتیس
- جانسون اند جانسون
- Indivior PLC
سهام شرکتهای سهامی:مالی
بخش سهام مالی شامل شرکت‌هایی است که خدمات مالی را به مشتریان خرده‌فروشی و تجاری ارائه می‌دهند. این بخش نسبتاً گسترده است زیرا پیشرفت‌های فناوری مالی (فینتک) در سال‌های اخیر منجر به ورودی‌های جدید شده است. این بخش سهام شامل بانک‌ها، شرکتهای سرمایه‌گذاری و بیمه‌گران است.
بخش مالی برای اقتصاد کلی بسیار حیاتی است و سلامت آن معمولاً نشانه‌ای از قدرت کلی است. این به این دلیل است که افراد و کسب و کارها برای تأمین مالی از بانک‌ها بهره می‌برند، سوءاستفاده از آن چه برای خرید یک خانه جدید و یا وام تجاری برای کمک به گسترش عملیات باشد. افزایش هزینه‌ها اعتماد مصرف‌کننده را بالا می‌برد که رگ زندگی هر اقتصادی است. به همین ترتیب، افراد برای محافظت از دارایی‌های خود در برابر زیان از شرکتهای بیمه استفاده می‌کنند.
بخش مالی عملکرد خوبی دارد زمانی که اقتصاد در مرحله بازگرداندن است و اغلب حتی زمانی که اقتصاد به نزدیکترین ظرفیت خود عمل می‌کند.
با این حال، زمانی که اقتصاد در دوره‌های طولانی از بحران است، بخش مالی معمولاً یکی از بدترین ضربه‌ها را می‌بیند. بانک‌های مرکزی نرخ بهره را کاهش می‌دهند تا به اخذ و گذارش کمک کنند که این باعث کاهش حاشیه سود بر کتاب وام بانک می‌شود و این منجر به کاهش درآمد و سود تقسیم شده کاهش می‌یابد (یا صفر می‌شود).
شرکتهای سرمایه‌گذاری گردش از جریان سرمایه و پرداخت‌های زودهنگام را وقتی که مشتریان زیان در سرمایه‌گذاری‌های خود مشاهده می‌کنند، شاهدند که در نتیجه تأثیر مستقیم بر سود شرکت دارند.
سهام محبوب بخش مالی شامل:
- گلدمن ساکس
- بانک سیتی
- American International Group (AIG)
- Berkshire Hathaway Inc
سهام شرکتهای سهامی: فناوری اطلاعات
بخش فناوری اطلاعات، همچنین به عنوان بخش “فناوری” شناخته می‌شود، شامل شرکت‌هایی است که در تحقیقات، توسعه یا توزیع کالاها و خدمات فناورانه فعالیت می‌کنند.
سهام فناوری به دلیل نرخ رشد شتاب‌زده که معمولاً در این بخش دیده می‌شود، معمولاً با قیمت‌های بالاتری معامله می‌شوند. به همین دلیل، غالباً ارزش‌های قابل توجهی جذب می‌کنند و مدیریت آنها ممکن است ترجیح دهد برای سرمایه‌های اضافی خود را مجدداً سرمایه گذاری کند به جای پرداخت سود سهام.
شاخص‌های فناوری:
شاخص ناسداک 100 (شاخص Nasdaq 100) – سهام فناوری تقریباً 50٪ از شاخص را تشکیل می‌دهند.
شاخص FAANG آمریکا (شاخص FAANG) – فیس بوک، آمازون، اپل، نتفلیکس و الفبا (گوگل)
با گسترش اینترنت، معرفی تجارت الکترونیک و ظهور قوانین حفاظت از داده، شرکتهای فناوری موضوع بررسی در روش استفاده، تجزیه و تحلیل و انتشار داده‌های کاربران شده‌اند. این یکی از بزرگ‌ترین چالش‌هایی بود که این بخش به تازگی با آن مواجه شده است.
این بخش می‌تواند به 4 زیر بخش تقسیم شود:
- نیمه‌هادی
- نرم‌افزار
- شبکه‌های اینترنتی و اینترنت
- سخت افزار
سهام محبوب فناوری شامل:
- Nvidia
- Salesforce
- Microsoft
- Apple
سهام شرکتهای سهامی: خدمات مخابراتی
بخش ارتباطات شامل شرکت‌هایی است که داده‌ها را به صورت کلمات، صدا، ویدیو یا تصویر در سراسر جهان انتقال می‌دهند. این شرکت‌ها شبکه‌های ارتباطی جهانی را فعال می‌کنند. با پیشرفت فناوری، این فرآیند روز به روز ارزان‌تر می‌شود.
خدمات موبایل اخیراً پیشرفت‌های بیشتری را نسبت به زیرساخت‌های سیم‌کارتی سنتی داشته‌اند. ارتباطات از صدا به سمت انتقال ویدیو، متن و داده تغییر کرده است.
خدمات ارتباطی بخشی اساسی از اقتصاد را تشکیل می‌دهند. این صنعت به گونه‌ای رشد کرده است که سرمایه‌گذاران قادرند برای پرتفوی خود سهام رشد یا ارزشی را انتخاب کنند. سرمایه‌گذاران رشدی ممکن است ارزش را در شرکتهای کوچک‌تری که خدمات بی‌سیم ارائه می‌دهند ببینند. به عبارت دیگر، شرکتهای بزرگی که در زمینه تجهیزات و خدمات مرتبط فعالیت می‌کنند، گزینه‌ای محافظه‌کارانه‌تر و تمرکز شده بر درآمد برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌کنند.
سهام محبوب ارتباطات شامل:
- وریزون
- AT&T
- تی-موبایل
- گروه Vodafone PLC
سهام شرکتهای سهامی: خدمات رفاهی
بخش خدمات عمومی از شرکت‌هایی تشکیل شده است که خدمات اساسی مانند گاز طبیعی، آب، خدمات فاضلاب، برق و سد‌سازی ارائه می‌دهند.
شرکتهای خدمات عمومی خدمات ضروری را فراهم می‌کنند و به همین دلیل معمولاً مورد نظارت سختی قرار می‌گیرند.
این قوانین جلوگیری می‌کنند تا شرکتهای خدمات عمومی بتوانند با افزایش نرخ‌های خود، درآمد خود را افزایش دهند. به عبارت دیگر، این بخش معمولاً سود سهام ثابتی ارائه می‌دهد و ممکن است حساسیت کمتری در قیمت سهام نشان دهد.
از آنجا که خدمات اساسی قابل مذاکره نیستند، سرمایه‌گذاران استدلال می‌کنند که همیشه تقاضا برای این کالاها و خدمات وجود دارد، حتی در دوره‌های رکود اقتصادی. سرمایه‌گذاران ممکن است در دوره‌های نزولی اقتصادی به این بخش رجوع کنند تا سرمایه خود را حفظ کنند در حالی که سهام سایکلیکال دیگر به شدت نوسان می‌کنند.
سهام محبوب بخش خدمات عمومی شامل:
- NRG Energy Inc.
- CenterPoint Energy Inc.
- NextEra Energy
- Duke Energy
سهام شرکتهای سهامی: مشاور املاک
بخش املاک و مستغلات به طور کلی از شرکت‌هایی تشکیل شده است که املاک را خریداری و فروش می‌کنند یا آنها را برای دریافت درآمد نگه می‌دارند. این کار می‌تواند در زیربخش‌های مسکونی، تجاری و صنعتی انجام شود.
املاک مسکونی به خرید و فروش املاکی که به عنوان مسکن/خانه استفاده می‌شوند می‌پردازد. این ممکن است شامل خانه‌ها، آپارتمان‌ها، واحدهای مسکونی و یا طرح‌های توسعه یکا واحدها باشد.
املاک تجاری در املاکی سرمایه‌گذاری می‌کند که برای اهداف تجاری مانند مراکز خرید، فروشگاه‌ها، هتل‌ها یا فضاهای اداری استفاده می‌شود.
املاک صنعتی به ملک‌هایی می‌پردازد که برای تولید و تولید محصولات مانند انبارها، کارخانه‌ها و کارخانجات استفاده می‌شود.
چهار راه اصلی برای کسب دسترسی به بخش املاک و مستغلات عبارتند از:
خرید فیزیکی یک یا چند ملک
خرید سهام شرکتهای عمومی که به طور مستقیم در املاک سرمایه‌گذاری می‌کنند
سرمایه‌گذاری/معامله در صنادیق سرمایه‌گذاری مختلط (REITS)
شاخص‌های بخش املاک و مستغلات
شرکتهای املاک به طور کلی در طبیعت سیکلیکال بوده و در دوره‌های رکود اقتصادی آسیب می‌بینند. این به این دلیل است که معمولاً افراد در دوره‌های نزولی، وقتی ترس از برش‌های شغلی و اخراج‌ها گسترده است، حاضر به تعهد به وام‌های مسکن 20 – 30 ساله نیستند.
چه بخش‌هایی از بازار سهام بهترین عملکرد را دارند؟
بسیاری از افراد این سوال را مطرح می‌کنند امیدوار به پیدا کردن بخش جادویی است که به طور پیوسته برتری دارد. در واقع، هر بخش سهام دوره‌های عملکرد مثبت و همچنین عملکرد منفی دارد که نیاز به رویکرد متعادل یا متنوع تر دارد. سهام همچنین می‌توانند همبستگی‌های مثبتی داشته باشند که در یک روند صعودی عالی است اما در بازار نزولی مخرب است. یک راه معمول برای تنوع سرمایه‌گذاری این است که دسترسی به کلاس‌های دارایی مختلف را داشته باشید، مانند بازار فارکس یا بازار کالا به عنوان مثال. درباره مقایسه فارکس و سهام و مقایسه کالاها و سهام بیشتر بخوانید.
کدام بخش‌ها در دوره رکود عملکرد خوبی دارند؟
بخش‌هایی که به طور تاریخی بهترین عملکرد را در دوره رکود داشته‌اند، بخش‌های غیرسیکلیکال مانند بخش سهام گزینه‌های انتخابی برتر، بخش امنیتی و حتی بخش‌هایی از بخش بهداشت. وقتی رشد اقتصادی و احساس مصرف‌کننده کاهش یا منفی می‌شود، این بخش‌ها به عنوان پایدار معمولاً عمل می‌کنند زیرا مردم همچنان به موارد ضروری مانند غذا، نوشیدنی‌ها، گرما، بهداشت ضروری و برق نیاز دارند، به عنوان مثال.
چگونه می‌توان در بخش‌های بازار سهام سرمایه گذاری کرد؟
تاجرانی که به دنبال دسترسی به یک بخش خاص از بازار سهام هستند می‌توانند تصمیم بگیرند که سهام فردی در داخل بخش را معامله کنند یا به سادگی یک صندوق معاملاتی مبادله شده (ETF) که صنعت به طور کلی را پیگیری می‌کند، معامله کنند. هر یک از این رویکردها مزایا و معایب خاص خود را دارند که تاجران باید آنها را در نظر بگیرند تا تصمیم آگاهانه‌ای بگیرند.
