بانک مرکزی سوئیس SNB به عنوان یکی از بانک‌های مرکزی معتبر و قدرتمند دنیا، نقش بسیار مهمی در تنظیم و نظارت بر سیاست‌های پولی و ارزی سوئیس دارد. این بانک با توجه به وضعیت اقتصادی و ارزش پول ملی، تلاش می‌کند تا استقرار یک سیاست پولی مناسب و پایدار را به منظور حفظ استقلال اقتصادی و پایداری مالی کشور، به انجام رساند.
در این مقاله، به بررسی و تحلیل اقدامات و سیاست‌های SNB و تأثیر آن بر اقتصاد سوئیس می‌پردازیم. هدف اصلی ما در این مقاله، درک عمیق‌تری از نقش و عملکرد بانک مرکزی سوئیس بعنوان یکی دیگر از بانک‌های مرکزی و اهمیت آن در اقتصاد این کشور را به خوانندگان ارائه دهیم.
معرفی بانک مرکزی سوئیس
بانک مرکزی سوئیس یکی از بزرگترین و معتبرترین بانک‌های سوئیس است که در سال 1907 تاسیس شده است.این بانک مسئولیت سیاست پولی سوئیس و صدور اسکناس فرانک سوئیس را بر عهده دارد.
به عنوان سال 2015، بانک مرکزی سوئیس به طور خصوصی مالکیت دارد و بیشترین سهام آن متعلق به کانتون‌های سوئیس است.
این بانک به عنوان بانک مرکزی کشور و همچنین بانک مرکزی اروپا شناخته می‌شود. بانک مرکزی سوئیس با داشتن تعداد زیادی شعبه در سراسر کشور و در سطح جهانی، خدمات مالی و بانکی متنوعی را به افراد و شرکت‌ها ارائه می‌دهد.
یکی از مهمترین خدماتی که بانک مرکزی سوئیس ارائه می‌دهد، خدمات بانکی به شرکت‌ها است. این بانک توانایی ارائه خدمات بانکی متنوعی را به شرکت‌های کوچک و بزرگ دارد.
از جمله این خدمات می‌توان به ارائه تسهیلات و وام‌های بانکی، مدیریت حساب‌های جاری، خدمات پرداخت الکترونیکی و مدیریت مالی اشاره کرد.
بانک مرکزی سوئیس با بهره‌گیری از تکنولوژی‌های نوین در حوزه بانکداری، تلاش می‌کند تا خدمات بانکی را برای شرکت‌ها بهبود بخشد و فرآیندهای مالی را ساده‌تر و کارآمدتر کند.
علاوه بر خدمات بانکی به شرکت‌ها، بانک مرکزی سوئیس نیز خدمات بانکی به افراد را نیز ارائه می‌دهد. این بانک تسهیلات و وام‌های شخصی را برای افراد در اختیار قرار می‌دهد و همچنین خدمات مدیریت حساب‌های پس‌انداز و اعتباری را نیز ارائه می‌کند.
بانک مرکزی سوئیس با داشتن سیستم‌های امنیتی پیشرفته و استفاده از فناوری‌های رمزنگاری، سعی در حفظ امنیت و اعتماد افراد در معاملات مالی دارد.
بانک مرکزی سوئیس همچنین به عنوان بانک مرکزی سوئیس عمل می‌کند و مسئولیت نظارت بر سیاست‌های پولی و نقدینگی را بر عهده دارد. این بانک در تعیین نرخ بهره، مدیریت نقدینگی و کنترل تورم در کشور نقش مهمی دارد.
همچنین، بانک مرکزی سوئیس به عنوان بانک مرکزی اروپا نیز عمل می‌کند و در سیاست‌های پولی و تنظیمات بانکی در سراسر اروپا نقش بسیار مهمی دارد.
با توجه به سابقه بلند و تجربه‌ی فراوان بانک مرکزی سوئیس در حوزه بانکداری و خدمات مالی، این بانک به عنوان یکی از معتبرترین و قابل اعتمادترین بانک‌های جهان شناخته می‌شود.
مشتریان بانک مرکزی سوئیس از خدمات حرفه‌ای و مطمئنی برخوردار هستند و با استفاده از خدمات این بانک می‌توانند به بهترین شکل ممکن از زندگی مالی خود لذت ببرند.
مانند سایر بانک‌های مرکزی، بانک مرکزی سوئیس از ابزارهای مختلف سیاست پولی استفاده می‌کند تا استحکام قیمت را فراهم کند و از توسعه‌های اقتصادی در نظر گرفته شود.
عاملی که برای معامله گران بیشترین اهمیت را دارد، سیاست پولی است که در این مقاله به طور کامل توضیح خواهیم داد. سایر عوامل مانند استقلال بانک مرکزی هم مهم هستند اما در اقتصادهای بازار نوظهور بیشتر شایع هستند.
بانک مرکزی سوئیس
فرماندهی‌های اقتصادی بانک مرکزی سوئیس
به گفته بانک مرکزی سوئیس، اهداف اصلی آنها عبارتند از:
1. پایداری قیمت: که شامل ثبات نرخ ارز و/یا تورم است.2. توسعه اقتصادی – که تمرکز بر توسعه و استحکام اقتصاد است.
2. توسعه اقتصادی: که متمرکز بر توسعه و پایداری اقتصاد است.
پایداری قیمت:
سیاست پولی بسیار مهم برای کل اقتصاد است. این سیاست جلوی تورم نامنظم را می‌گیرد و سعی می‌کند انتظارات تورم را به گونه‌ای کنترل کند که امکان رشد منظم اقتصاد وجود داشته باشد.
به منظور حفظ استقرار قیمت، بانک مرکزی سوئیس و هیئت سیاست پولی آن (MPC) هدف تورم را کمتر از 2 درصد برای نرخ مصرف کلی (CPI) در سال تعیین کرده‌اند.
اگر تورم بالاتر از هدف 2٪ راه بیفتد، بانک مرکزی سوئیس ممکن است مجبور شود نرخ بهره را افزایش دهد. افزایش نرخ بهره ممکن است باعث ارزش آوری فرانک سوئیس (CHF) شود زیرا سرمایه گذاران جریان سرمایه خود را به ارز با عایدی بالاتر افزایش می دهند.
همچنین ممکن است تأثیر منفی بر روی بازار سهام داشته باشد، زیرا کسب و کارها مجبور خواهند شد نرخ های بالاتری را برای قرض دادن پرداخت کنند و ارزش سهام با نرخ بهره بالاتری تخفیف خواهد شد. اطلاعات سیاست پولی را می توان درتقویم اقتصادی ما پیدا کرد.
توسعه اقتصادی
توسعه‌های اقتصادی با استفاده از سیاست پولی که تنگناپذیر است، انجام می‌شود. تغییرات در پیش‌بینی‌های اقتصادی معمولاً باعث می‌شود بانک‌های مرکزی برنامه‌های سیاست پولی خود را به‌روز کنند تا اقتصاد را در حالت استوار نگه دارند.
برای توسعه‌ی اقتصادی، بانک‌های مرکزی از سیاست پولی استفاده می‌کنند که قابل تنگنا است. هرگونه تغییر در پیش‌بینی‌های اقتصادی معمولاً باعث می‌شود بانک مرکزی برنامه‌های سیاست پولی خود را به‌روز کند تا بتواند اقتصاد را در حالت استوار نگه دارد.
تأثیر نرخ بهره SNB بر فرانک سوئیس (CHF)
بانک مرکزی سوئیس می‌تواند ارزش فرانک سوئیس را از طریق تغییرات در انتظارات نرخ بهره تحت تأثیر قرار دهد. معامله‌گران باید درک کنند که ارزها وقتی که انتظارات نرخ بهره افزایش/کاهش یابند، نه فقط از افزایش نرخ بهره نامی، به ارزش گرایش/سقوط می‌کنند.
بانک مرکزی سوئیس، مانند بیشتر بانک‌های مرکزی، از ابزارهای سیاست پولی مختلف برای کنترل نرخ سود استفاده می‌کند.
بازار فارکس بطور معمول قیمت‌گذاری توقعات فعلی نرخ سود را در نظر می‌گیرد، تغییرات در این توقعات می‌تواند باعث کاهش یا افزایش ارز سوئیس شود.
بانک مرکزی سوئیس می‌تواند این کار را انجام دهد به وسیله ارائه راهنمایی آینده به بازار (مطلع کردن بازار) که آنها انتظار افزایش یا کاهش بیشتری (یا کاهش) در آینده دارند.
تأثیر نرخ بهره بر روی فرانک سوئیس و بازار سهام به شرح زیر است:
- توقعات بالاتر نسبت به نرخ سود بانکی، قدرت فرانک سوئیس را افزایش می‌دهد و ارزش‌های سهام را به صورت منفی تحت تأثیر قرار می‌دهد.
- توقعات پایین‌تر نسبت به نرخ سود بانکی، قدرت فرانک سوئیس را کاهش می‌دهد و ارزش‌های سهام را به صورت مثبت تحت تأثیر قرار می‌دهد.
بانک مرکزی سوئیس
تأثیر نرخ بهره بر اقتصاد
بانک مرکزی سوئیس هنگامی که سعی در تحریک اقتصاد (تولید ناخالص داخلی) دارد، نرخ بهره را کاهش می‌دهد و هنگام تلاش برای کنترل تورم ناشی از اقتصادی که بالاتر از ظرفیت بالقوه خود عمل می‌کند (بیش‌گرمایی) نرخ بهره را افزایش می‌دهد.
همچنین، بانک مرکزی سوئیس در صورتی که تورم اقتصادی را کنترل کند و جلوی بیش‌گرمایی را بگیرد، نرخ بهره را افزایش می‌دهد.
این اقدام باعث می‌شود که استهلاک مصرف‌کنندگان کاهش یابد و سرمایه‌گذاری در حالی که برای رشد اقتصاد ضروری است، کاهش یابد. این تدابیر کمک می‌کند تا تورم کنترل شده و اقتصاد در حد ظرفیت بالقوه خود عمل کند.
بانک مرکزی سوئیس در تلاش برای تحریک اقتصاد، از راه کاهش نرخ بهره استفاده می‌کند. با کاهش نرخ بهره، بانک مرکزی تمایل دارد که تحریکی بر روی تولید ناخالص داخلی داشته باشد و اقتصاد را به سمت رشد و توسعه هدایت کند.
این اقدام می‌تواند باعث افزایش سرمایه‌گذاری و هزینه‌های اقتصادی کاهش یابد و در نتیجه، رشد اقتصادی را تحریک کند.
کاهش نرخ سود، اقتصاد را به چند روش تحریک می‌کند:
- شرکت‌ها می‌توانند وام بگیرند و در پروژه‌هایی سرمایه‌گذاری کنند که بیشتر از نرخ قرض گرفتن بهره ببرند.
- هنگامی که نرخ سود کاهش می‌یابد، بازار سهام با نرخ تخفیف کمتری ارزیابی می‌شود که منجر به ارزش بالاتر بازار سهام می‌شود که اثر ثروت‌زایی می‌گردد.
- مردم پول خود را در اقتصاد سرمایه‌گذاری می‌کنند (در سهام و دارایی‌های دیگر) چون می‌توانند در این دارایی‌ها بیشتر از نرخ سود کنونی پایین بهره‌برداری نمایند.
جدول زیر نشان می‌دهد تمام سناریوهای ممکن که از تغییر در انتظارات نرخ سود ناشی می‌شود. معامله گران می‌توانند از این اطلاعات استفاده کنند تا پیش بینی کنند که آیا ارز احتمالاً ارزش گذاری یا تخریب خواهد کرد و چگونه باید آن را معامله کنند.
| انتظارات بازار | نتایج واقعی | تأثیر نتیجه گیری بر روی بازار ارز |
| افزایش نرخ | تثبیت نرخ | تضعیف ارز |
| کاهش نرخ | تثبیت نرخ | افزایش ارز |
| تثبیت نرخ | افزایش نرخ | تضعیف ارز |
| تثبیت نرخ | افزایش نرخ | افزایش ارز |
بیایید به مثال زیر در مورد EUR/CHF نگاهی بیندازیم. در سال 2015، بانک مرکزی سوئیس با لغو سقف نرخ تعویض برای فرانک سوئیس بازار را به طور غافلگیرانه شگفت زده کرد.
فرانک سوئیس، که به نرخ 1.2 فرانک برای هر یورو محدود شده بود، در ابتدا حدود 20% ارزش گرفت و سپس سیاست‌گذاران به کاهش نرخ بهره‌وری پرداخته و ارزش فرانک سوئیس را کاهش داد.
مهم ترین نکات درباره بانک مرکزی سوئیس و معاملات فارکس
افزایش تورم به معنای افزایش نرخ بهره بانک مرکزی سوئیس نیست، بستگی دارد به توازن بین رشد اقتصادی و تورم. بانک مرکزی سوئیس نقش اساسی در تعیین ارزش فرانک سوئیس دارد. ارزش این ارز به تغییرات نرخ بهره که مورد انتظار قرار می‌گیرد و نه به تغییرات واقعی بستگی دارد.
همچنین، هر تغییری در انتظارات نرخ بهره تسهیلات پولی نیز تاثیری بر ارزش فرانک سوئیس خواهد داشت. بنابراین، تغییرات در تسریع ارزش‌گذاری نیز تاثیر مشابهی بر روی تغییرات نرخ بهره دارد. اما باید توجه داشت که افزایش تورم نشانگر افزایش نرخ بهره بانک مرکزی سوئیس نیست. این موضوع بستگی دارد به توازنی که بین رشد اقتصادی و تورم وجود داشته باشد.
