معرفی بانک مرکزی اروپا(ECB)
بانک مرکزی اروپا (ECB) یکی از بزرگترین و مهمترین سازمان‌های مالی در اروپاست. این بانک مرکزی پس از تأسیس در سال ۱۹۹۸، مسئولیت نظارت و پشتیبانی از پول و سیاست‌های مالی کشورهای عضو منطقه یورو را بر عهده دارد. ECB یکی از سه نهاد اصلی اتحادیه اروپا است که به منظور استقرار یک سیاست پولی مشترک بین کشورهای عضو تشکیل شده است. هدف اصلی ECB حفظ پایداری قیمت و کنترل تورم است. برای این منظور، ECB مسئولیت‌های زیر را دارد:- تعیین نرخ سود بانک‌ها و سایر سازمان‌های مالی در منطقه یورو
- اجرای سیاست‌های پولی برای کنترل تورم و حفظ پایداری قیمت
- ایجاد و مدیریت سیستم پرداخت بین‌المللی در منطقه یورو
- نظارت بر نظام بانکی و ارزیابی ریسک‌های مالی در کشورهای عضو
بانک مرکزی اروپا
اهداف اقتصادی کلیدی بانک مرکزی اروپا
اولویت اصلی یا هدف اصلی بانک مرکزی اروپا، استقرار پایداری قیمت است. پایداری قیمت به معنای کنترل تورم، شاخص هماهنگ شده قیمت مصرف کننده (HICP) و نرخ تبادل ارز یورو می‌باشد.- پایداری قیمت - یعنی پایداری قیمت یا تورم
- پایداری مالی - از طریق کنترل پایداری قیمت و در بعضی مواقع مکانیسم‌های دیگر.
تأثیر نرخ بهره ECB بر ارز یورو
بانک مرکزی اروپا می‌تواند ارزش یورو را از طریق تغییر در انتظارات نرخ سود تحت تأثیر قرار دهد. معامله گران باید بفهمند که ارزها در هنگام افزایش انتظارات نرخ سود ارزش می‌یابند، نه فقط از افزایش نرخ سود نامی. به عنوان مثال، اگر بانک مرکزی اروپا نرخ سود را ثابت نگه دارد، اما راهنمایی آینده‌ای (به بازار از طریق سیاست) می‌دهد که در آینده انتظار می‌رود نرخ سود بیشتری اعلام شود، ارزش یورو به طور معمول افزایش می‌یابد. برنامه تسهیلات کم‌نرخ (QE) تأثیر مشابهی بر نرخ بهره یورو دارد. تسهیلات کم‌نرخ، خرید اوراق بهادار در بازار آزاد توسط بانک مرکزی است به‌منظور تحریک اقتصاد و افزایش سیالیت در سیستم مالی. این اقدام تاریخی تنها در زمان‌های بحران مالی انجام شده است. افزایش تسهیلات کم‌نرخ ارزش یورو را کاهش می‌دهد زیرا مقدار پول در عرضه افزایش می‌یابد. تأثیر نرخ بهره بر اقتصاد بانک مرکزی اروپا در راستای تحریک اقتصاد، با کاهش نرخ بهره، تلاش می‌کند تا افراد و شرکت‌ها را به قرض گرفتن و سرمایه‌گذاری ترغیب کند. با کاهش نرخ بهره، قرض‌ها برای افراد و شرکت‌ها به صرفه‌تر می‌شود و بنابراین آنها بیشتر می‌توانند به سرمایه‌گذاری و مصرف پرداخت کنند. این تحریک اقتصادی می‌تواند به ایجاد اشتغال و رشد اقتصاد کمک کند. از طرفی، بانک مرکزی اروپا با افزایش نرخ بهره، سعی دارد تا تورم را کنترل کند. با افزایش نرخ بهره، هزینه قرض‌ها برای افراد و شرکت‌ها افزایش می‌یابد و بنابراین آنها کمتر تمایل به قرض گرفتن و سرمایه‌گذاری دارند. این کاهش در سرمایه‌گذاری و مصرف می‌تواند تورم را کاهش دهد و باعث کنترل تورمی در اقتصاد شود. کاهش نرخ بهره در چند روش باعث تحریک اقتصاد می شود:- شرکت ها می توانند وام بگیرند و در پروژه هایی که درآمد بالاتری از نرخ قرض گیری ریسکی دارند، سرمایه گذاری کنند.
- زمانی که نرخ بهره ها پایین تر باشند، بازار سهام با نرخ تخفیفی کمتر مورد ارزیابی قرار می گیرد، که منجر به ارزش گذاری بیشتر در بازار سهام می شود و اثر ثروتی ایجاد می کند.
- مردم پول خود را در اقتصاد (سهام و دارایی های دیگر) سرمایه گذاری می کنند، زیرا می توانند در این دارایی ها درآمد بیشتری نسبت به نرخ های کم بهره فعلی به دست بیاورند.
نحوه معامله درباره تصمیمات نرخ بهره ECB
جدول زیر نمایش می‌دهد سناریوهای ممکن که از تغییر در انتظارات نرخ بهره موجب می‌شوند. معامله گران می‌توانند از این اطلاعات استفاده کنند تا پیش بینی کنند که آیا ارز احتمالاً ارزش خود را افزایش یا کاهش خواهد داد و چگونه معامله کنند.| انتظارات بازار | نتایج واقعی | تأثیر نتیجه گیری بر روی بازار ارز |
|---|---|---|
| افزایش نرخ | تثبیت نرخ | تضعیف ارز |
| کاهش نرخ | تثبیت نرخ | افزایش ارز |
| تثبیت نرخ | افزایش نرخ | افزایش ارز |
| تثبیت نرخ | کاهش نرخ | تضعیف ارز |
بانک مرکزی اروپا
- بانک مرکزی اروپا برای ارزش یورو بسیار حائز اهمیت است.
- ارزش یورو معمولاً به تغییرات در انتظارات نرخ به سمت ارزش‌گیری یا ارزش زوال است، نه فقط به تغییرات واقعی.
- تسهیل کمی نیز تاثیر مشابهی با تغییرات در نرخ به سمت ارزش‌گیری و یا ارزش زوال دارد. تغییرات در انتظارات برنامه تسهیل کمی تاثیری بر روی یورو خواهد داشت.
- افزایش تورم به معنای این نیست که بانک مرکزی اروپا نرخ بهره را افزایش خواهد داد، بلکه این وابسته به تعادل بین رشد اقتصادی و تورم است. اگر تورم نزدیک به هدف و یا در آن باشد، بانک مرکزی اروپا نرخ بهره را افزایش خواهد داد - وظیفه اصلی بانک مرکزی اروپا حفظ پایداری قیمت است (تورم).