معامله ساعتی
- معامله بر روی مارجین به شما این امکان را می دهد که بتوانید وجه از بروکر خود استقراض کنید تا سهام بیشتری (نسبت به مقداری که پول نقد موجود در حساب شما به تنهایی اجازه می دهد) بخرید. معامله ساعتی با مارجین امکان فروش استقراضی (پوزیشن فروش) را نیز فراهم می کند.
- با استفاده از لوریج، مارجین به شما امکان می دهد بازده بالقوه خود را بالاتر برید و همچنین ممکن است ضررهای خود را نیز افزایش دهید. از همین رو معامله بر روی مارجین فعالیتی پر ریسک است.
- کال مارجین و نگهداری مارجین دو عامل مورد نیاز هستند، که می توانند در صورت خراب شدن معامله، ضرر را بیشتر کنند.
معامله ساعتی و مارجین
خرید با استفاده از مارجین ابزاری است که معامله را حتی برای کسانی که مقدار نقدینگی لازم را در دست ندارند، نیز تسهیل می کند. خرید با استفاده از مارجین، قدرت خرید معامله‌گران را افزایش می‌دهد، زیرا به آنها اجازه می‌دهد با مبلغی بیشتر از پول نقد خود خرید کنند. سپس آن کسری بودجه توسط شرکت کارگزاری از طریق اعمال بهره پر می شود. هنگامی که این دو ابزار در قالب معامله ساعتی با استفاده از مارجین ترکیب شوند، ریسک ها تشدید می شوند. و با توجه به این اصل که، "هرچه ریسک بالاتر باشد، بازده بالقوه بیشتر است"، بازده می تواند چندین برابر شود. اما هشدار: هیچ تضمینی وجود ندارد. سازمان تنظیم مقررات صنعت مالی FINRA معامله ساعتی را اینگونه تعریف می کند: "خرید و فروش یا فروش و خرید یک اوراق بهادار در یک روز در یک حساب مارجین". فروش استقراضی و خرید همان اوراق برای پوشش ریسک آن در یک روز و نیز آپشن ها نیز در حوزه معامله ساعتی قرار می‌گیرند. وقتی از معامله ساعتی صحبت می کنیم، برخی ممکن است گاهی در این حوزه افراط کنند. این دسته از معامله گران نیازهای مارجین متفاوتی نسبت به کسانی که "معامله گران ساعتی نرمال" هستند، دارند. اجازه دهید این شرایط را همراه با قوانین مارجین و الزامات FINRA بررسی کنیم. اصطلاح معامله‌گر ساعتی نرمال برای کسی استفاده می‌شود که 4 معامله یا بیشتر را در مدت پنج روز کاری انجام می‌دهد، البته منوط به داشتن یکی از دو مورد زیر:- تعداد معامله ساعتی او بیش از 6 درصد از کل معاملات در حساب مارجین در طول دوره پنج روزه باشد.
- فرد در بازه زمانی 90 روزه دو تماس مربوط به کال مارجین از بروکر خود دریافت کرده باشد.
مارجین مورد نیاز
برای معامله با مارجین، سرمایه گذاران باید به اندازه کافی وجه نقد (یا اوراق بهادار واجد شرایطی که نیاز اولیه مارجین را برآورده می کند)، در یک شرکت کارگزاری یا همان بروکر سپرده گذاری کنند. طبق آیین نامه فدرال رزرو، سرمایه گذاران می توانند تا 50 درصد از کل هزینه خرید را به صورت مارجین وام بگیرند و 50 درصد باقیمانده توسط معامله گر به عنوان مارجین مورد نیاز اولیه سپرده می شود. الزامات مارجین برای یک معامله گر ساعتی الگو بسیار بیشتر از نیازهای یک معامله گر ساعتی غیر الگو است. حداقل نیاز سهام برای یک معامله گر ساعتی الگو 25000 دلار است (یا 25٪ از ارزش کل بازار اوراق بهادار، هر کدام بیشتر باشد) در حالی که برای یک معامله گر ساعتی غیر الگو این مقدار 2000 دلار است. هر حسابی که برچسب یک حساب معامله ساعتی بخورد باید به طور مستقل (و نه از طریق ضمانت متقابل حساب های مختلف)، این الزام را برآورده کند. در شرایطی که حساب کمتر از این رقم تعیین شده 25000 دلار رود، تا زمانی که حساب دوباره پر نشود، معامله گر دیگر مجاز به معامله زدن نیست.کال مارجین
اگر حساب شما به زیر میزان مارجین نگهداری رود، کال مارجین رخ می دهد. کال مارجین درخواستی است از طرف بروکر شما برای واریز پول به حساب یا بستن پوزیشن ها برای بازگرداندن موجودی حساب به سطح مورد نیاز. اگر کال مارجین را برآورده نکنید، بروکر شما می‌تواند پوزیشن باز شما را ببندد تا موجودی حساب را به حداقل مقدار مجاز بازگرداند. بروکر شما می‌تواند این کار را بدون تأیید گرفتن از شما انجام دهد و می‌تواند خودش انتخاب کند که کدام پوزیشن (پوزیشن ها) را نقد کند. علاوه بر این، بروکر شما می تواند برای معامله (معامله ها) از شما کمیسیون بگیرد. شما مسئول هر گونه ضرر متحمل شده در طول این فرآیند هستید، و بروکر شما ممکن است حتی به اندازه ای سهام یا پوزیشن نقد کند که بیش از حد نیاز اولیه باشد.
مارجین کال
قدرت خرید مارجین
قدرت خرید یک معامله گر ساعتی الگو چهار برابر مازاد مارجین نگهداری در پایان معاملات روز قبل است (مثلاً یک حساب پس از معامله روز قبل 35000 دلار داشته باشد، مازاد در اینجا 10000 دلار است زیرا این مقدار تمام شده است و بالاتر از حداقل مورد نیاز 25000 دلار.) اینگونه قدرت خرید 40000 دلار (4 ضربدر 10000 دلار) خواهد بود. یک بازه زمانی پنج روز کاری برای پاسخگویی به کال مارجین توسط بروکر وجود دارد. در این دوره، قدرت خرید معامله ساعتی به دو برابر مازاد مارجین نگهداری محدود می شود. در صورت عدم برآورده شدن مارجین در بازه زمانی تعیین شده، معاملات بیشتر فقط به صورت نقدی به مدت 90 روز یا تا زمان برآورده شدن میزان مارجین مجاز است.نمونه ای از معامله با مارجین
فرض کنید یک معامله گر 20000 دلار بیشتر از میزان مارجین نگهداری دارد. این مقدار به معامله‌گر قدرت خرید 80000 دلاری (4×20000 دلار) می‌دهد. اگر معامله‌گر در ساعت 9:45 صبح 80000 دلار از سهام PQR Corp بخرد و سپس 60000 دلار XYZ Corp را در ساعت 10.05 صبح همان روز بخرد، از حد توان خرید خود فراتر رفته است. حتی اگر در ادامه هر دو را در معاملات افترمارکت بعد از ظهر بفروشد، روز بعد یک تماس کال مارجین دریافت خواهد کرد. این در حالیست که، معامله‌گر می‌توانست با فروختن PQR Corp قبل از خرید XYZ Corp، از وقوع کال مارجین پیشگیری کند.سخن پایانی
معامله ساعتی با استفاده از مارجین یک اقدام پر ریسک است و نباید توسط افراد تازه کار تست شود. افرادی که در معاملات ساعتی تجربه دارند نیز باید هنگام استفاده از مارجین برای معامله زدن مراقب باشند. استفاده از مارجین به معامله گران قدرت خرید بیشتری می دهد. با این حال، باید با احتیاط از آن برای معامله ساعتی استفاده کرد تا معامله گران متحمل ضررهای هنگفت نشوند. اگر خودتان را به محدودیت های تعیین شده برای حساب مارجین محدود کنید، می توانید از وفور مارجین کال پیشگیری کرده و در نتیجه نیاز به واریز وجوه اضافی را کاهش دهد. اگر برای اولین بار است که می خواهید اقدام به انجام معامله ساعتی کنید، با حساب مارجین این کار را انجام ندهید. منبع این مقاله: اینوست پدیا