آپشن‌ها: اهرم سود یا باتلاق ضرر؟ راهنمای تریدر وال‌استریت

بیشتر تریدرها از آپشن‌ها می‌ترسند. حق هم دارند. این بازار می‌تواند شما را یک شبه میلیاردر کند یا تمام سرمایه‌تان را ببلعد. اما اگر قواعد بازی را بلد باشید، آپشن‌ها قوی‌ترین اهرم برای کسب سودهای نجومی هستند. آماده‌اید وارد بازی بزرگ شوید؟

آپشن‌ها، میدان مین پر از فرصت‌های طلایی. بله، ریسک بالایی دارند، اما پتانسیل سودشان سر به فلک می‌کشد. فراموش کنید که می‌گویند فقط برای حرفه‌ای‌هاست؛ هر تریدری با دانش و استراتژی درست می‌تواند از این بازار پول بسازد.

در این مقاله، صفر تا صد آپشن‌ها را از دید یک تریدر واقعی بررسی می‌کنیم: از انواع قراردادها تا استراتژی‌های سوددهی و مدیریت ریسک.

آپشن چیست؟ ابزاری برای شکار سودهای بزرگ

آپشن‌ها با سهام فرق اساسی دارند. این‌ها فقط برگه‌های کاغذی نیستند؛ ابزارهای مالی پیچیده‌ای‌اند که قواعد خودشان را دارند. قبل از ورود، زبان این بازار را یاد بگیرید، وگرنه سرمایه‌تان دود می‌شود.

آپشن‌ها اوراق مشتقه مالی‌اند. یعنی ارزششان را از دارایی پایه (مثل سهام) می‌گیرند. شما با خرید آپشن، “حق” خرید یا فروش یک دارایی را در آینده و با قیمتی مشخص به دست می‌آورید، نه “تعهد” آن را. این تفاوت کلیدی است.

آپشن‌های سهام: میدان نبرد وال‌استریت

آپشن‌ها یک بازی “صفر-جمع” (Zero-Sum Game) هستند. یعنی سود شما، دقیقاً ضرر طرف مقابل است و برعکس. اینجا خبری از ‘همه با هم برنده می‌شویم’ نیست؛ این یک میدان نبرد است.

با خرید سهام، شما مالک بخشی از یک شرکت می‌شوید. اما با آپشن، فقط یک قرارداد می‌خرید که به شما “حق” خرید یا فروش سهام را در آینده می‌دهد. این تفاوت جوهری را درک کنید.

هر معامله آپشن دو سر دارد: خریدار و فروشنده. همیشه کسی هست که آپشن شما را می‌نویسد (می‌فروشد) و ریسک را می‌پذیرد.

انواع آپشن: کال و پوت، اهرم‌های اصلی شما

دو نوع آپشن کلیدی داریم: کال (Call) و پوت (Put). با خرید کال، شما حق خرید دارایی پایه را تا تاریخ انقضا و با قیمت توافقی (Strike Price) دارید. با خرید پوت، حق فروش آن را.

وقتی آپشن می‌فروشید (اصطلاحاً ‘می‌نویسید’)، شما در واقع یک قرارداد جدید خلق می‌کنید. نه شرکت و نه صرافی، آپشن‌ها را صادر نمی‌کنند؛ این تریدرها هستند که با خرید و فروششان، این بازار را می‌سازند.

اگر کال بنویسید (بفروشید)، ممکن است مجبور شوید دارایی را با قیمت توافقی بفروشید. اگر پوت بنویسید، ممکن است مجبور به خرید شوید. اینجاست که ریسک فروشنده نامحدود می‌شود.

آپشن‌ها دو سبک اجرایی دارند: آمریکایی و اروپایی. آمریکایی‌ها را می‌توانید هر زمان تا تاریخ انقضا اعمال کنید (مثل آپشن سهام). اروپایی‌ها فقط در روز انقضا قابل اعمال هستند (مثل بسیاری از آپشن‌های شاخص). این تفاوت در استراتژی شما حیاتی است.

قیمت‌گذاری آپشن: پریمیوم، ریسک و پتانسیل سود

قیمت آپشن، “پریمیوم” نام دارد. به عنوان خریدار، حداکثر ضرر شما همان پریمیومی است که پرداخت کرده‌اید. اما پتانسیل سودتان؟ می‌تواند نامحدود باشد. این یعنی اهرم فوق‌العاده.

فروشنده آپشن (نویسنده)، در ازای دریافت پریمیوم، ریسک بزرگی را می‌پذیرد: تعهد به تحویل یا دریافت دارایی پایه.

اگر فروشنده پوزیشن خود را پوشش ندهد، ضررش می‌تواند “نامحدود” باشد. بله، درست شنیدید: نامحدود! اینجاست که بازی برای فروشندگان آپشن بسیار خطرناک می‌شود.

همه قیمت‌های اعمال (Strike Prices) در دسترس نیستند. معمولاً این قیمت‌ها در فواصل مشخصی (مثلاً ۰.۵۰ یا ۱ دلار) و حول و حوش قیمت فعلی دارایی پایه معامله می‌شوند. آپشن‌های ‘خیلی دور از پول’ (Out-of-the-Money) ممکن است نقدشوندگی بسیار پایینی داشته باشند یا اصلاً معامله نشوند.

بیشتر بخوانید: بروکرهای مورد تایید تجارت فارکس

بروکر آمارکتس

بروکر لایت فارکس

بروکر کپیتال اکستند

برای عضویت در کانال تلگرام ما روی آیکن تلگرام کلیک کنید

با عضویت در کانال تلگرام ما قادر خواهید بود تا همواره از آخرین بروزرسانی ها و مطالب تجارت فارکس مطلع باشید

چگونه از آپشن‌ها سود بگیریم؟ استراتژی‌های پایه

برای کال آپشن، سود زمانی محقق می‌شود که قیمت دارایی پایه از قیمت اعمال (Strike Price) بالاتر برود. اگر قیمت اعمال بالاتر از قیمت فعلی باشد، آپشن شما ‘بی‌ارزش’ (Out-of-the-Money) است و سودی ندارد.

پوت آپشن‌ها برعکس عمل می‌کنند. زمانی سودده می‌شوند که قیمت دارایی پایه به زیر قیمت اعمال سقوط کند. اگر قیمت اعمال بالاتر از قیمت فعلی باشد، پوت شما ‘درون پول’ (In-the-Money) است و پتانسیل سود دارد.

تاریخ انقضا: زمان، دشمن یا دوست شما؟

هر آپشن یک ‘تاریخ انقضا’ دارد. این تاریخ، مهلت نهایی برای اعمال حق شماست. آپشن‌های عادی تا ۹ ماه اعتبار دارند.

آپشن‌های بلندمدت (LEAPS) تا سه سال هم می‌توانند اعتبار داشته باشند. این‌ها برای استراتژی‌های بلندمدت‌تر مناسب‌اند.

اکثر آپشن‌ها در پایان روز جمعه منقضی می‌شوند. آپشن‌های ماهانه در سومین جمعه ماه و هفتگی‌ها، هر جمعه دیگر. حواستان به تقویم باشد!

تسویه آپشن‌ها سریع‌تر از سهام است (روز بعد). برای اعمال یا بستن پوزیشن در روز انقضا، باید تا پایان همان جمعه اقدام کنید.

قرارداد آپشن سهام: واحد معامله

هر قرارداد آپشن سهام، نماینده ۱۰۰ سهم از دارایی پایه است. اگر ۷ قرارداد کال بخرید، حق کنترل ۷۰۰ سهم را دارید. اگر شما اعمال کنید، فروشنده موظف به تحویل سهام است.

هزینه آپشن: پریمیوم و اهرم

پریمیوم آپشن برای هر سهم تعیین می‌شود، اما شما برای ۱۰۰ سهم در هر قرارداد پرداخت می‌کنید. مثلاً، پریمیوم ۰.۵۵ دلار یعنی ۵۵ دلار برای یک قرارداد. این هزینه اولیه، سقف ضرر شماست.

کسب سود از آپشن: خرید یا فروش؟

هم با خرید و هم با فروش (نوشتن) آپشن می‌توانید سود کنید. خریدار کال: اگر قیمت دارایی قبل از انقضا از قیمت اعمال بالاتر برود. خریدار پوت: اگر قیمت دارایی قبل از انقضا به زیر قیمت اعمال سقوط کند.

آپشن یا سهام؟ کدام یک برای شماست؟

آپشن‌ها ریسک به‌مراتب بالاتری نسبت به سهام دارند. اما اگر با استراتژی و مدیریت ریسک صحیح وارد شوید، پتانسیل سودشان می‌تواند به مراتب بیشتر از سرمایه‌گذاری مستقیم در سهام باشد. انتخاب با شماست: ریسک بیشتر، پاداش بیشتر.

5/5 – (1 امتیاز)