NFP: بمب نوسان‌ساز فارکس! استراتژی‌های پولساز ترید با گزارش اشتغال آمریکا

گزارش اشتغال بخش غیرکشاورزی ایالات متحده یا همان NFP، بدون شک یکی از تاثیرگذارترین داده‌های اقتصادی در تقویم معامله‌گران است. این شاخص که در اولین جمعه هر ماه میلادی منتشر می‌شود، نبض سلامت بزرگترین اقتصاد جهان را نشان داده و با انتشار خود، موجی از نوسانات شدید را در جفت‌ارزهای اصلی، طلا و شاخص‌های سهام ایجاد می‌کند. درک صحیح از اعداد و ارقام این گزارش، تفاوت میان یک معامله سودده و یک ضرر سنگین را در لحظات اولیه بازگشایی بازار مشخص می‌کند.

در این مقاله، ما به بررسی دقیق جزئیات گزارش NFP، نحوه تحلیل داده‌های آن و استراتژی‌های معاملاتی مناسب برای زمان انتشار این خبر می‌پردازیم. برای اینکه بتوانید این نوسانات را به درستی مدیریت کنید و واکنش بازار به اخبار را پیش‌بینی نمایید، تسلط بر ابزارهای تحلیل بسیار حیاتی است. به همین جهت، پیشنهاد می‌کنیم برای بهبود دقت تحلیل‌های خود از تقویم اقتصادی فارکس فکتوری و بررسی اخبار لحظه‌ای بازار استفاده کنید تا همیشه از زمان دقیق انتشار و پیش‌بینی‌های تحلیلگران آگاه باشید.

NFP: کد پولساز وال‌استریت

گزارش حقوق و دستمزد غیرکشاورزی (NFP) ایالات متحده، یک بمب اقتصادی است. این گزارش، که بخشی از داده‌های ماهانه اشتغال وزارت کار آمریکاست، مهم‌ترین عدد اقتصادی منتشر شده در طول ماه محسوب می‌شود. تغییرات در رشد شغلی، جهت بازارهای جهانی را دگرگون می‌کند، احساسات را تغییر می‌دهد و دیدگاه سرمایه‌گذاران به رشد اقتصادی را بازنویسی می‌کند.

رشد شغل مستقیماً به قدرت خرید مصرف‌کننده گره خورده است. این یعنی زمینه‌ساز افزایش هزینه‌های مصرف‌کننده می‌شود. از آنجایی که هزینه‌های مصرف‌کننده تقریباً ۶۵ درصد از تولید ناخالص داخلی (GDP) آمریکا را تشکیل می‌دهد، NFP به قطعه‌ای حیاتی از پازل اقتصادی تبدیل می‌شود.

تاریخ انتشار NFP معمولاً اولین جمعه هر ماه است. اما حواستان به استثنائات باشد:

این گزارش، وضعیت اشتغال در آمریکا را با نشان دادن تعداد خالص مشاغل جدید ایجاد شده در ماه گذشته توصیف می‌کند. ارقام NFP بسیار به‌موقع هستند و از نظرسنجی شرکت‌ها درباره استخدام‌هایشان در ماه قبل محاسبه می‌شوند. این اعداد در کنار نرخ بیکاری، که از بررسی اشتغال خانوارها به دست می‌آید، منتشر می‌شوند.

گزارش NFP توسط اداره آمار کار (BLS) منتشر می‌شود و بهترین راهنما برای اشتغال کل در آمریکاست. اعداد NFP بر اساس نمونه‌گیری ماهانه از مشاغل خاص شرکتی است. دولت این اعداد را در چند روز تفسیر می‌کند، در مقابل اعداد فصلی که کمتر به‌موقع هستند.

ارقام ماهانه NFP شامل برخی پیش‌بینی‌ها توسط BLS است. اگرچه این تخمین‌ها منطقی به نظر می‌رسند، اما تغییرات ماه به ماه می‌توانند پر سر و صدا باشند و نوسانات زیادی در این سری زمانی ایجاد کنند.

دلیل اهمیت NFP این است که داده‌های شغلی، موتور رشد اقتصادی هستند. وقتی شغل ایجاد می‌شود، اعتماد به نفس بالا می‌رود و مصرف‌کنندگان آزادانه‌تر خرج می‌کنند. با توجه به اینکه نزدیک به دو سوم تولید ناخالص داخلی آمریکا از هزینه‌های مصرف‌کننده نشأت می‌گیرد، اهمیت افزایش شغل کاملاً روشن است.

بزرگترین چالش برای BLS در تهیه گزارش ماهانه، در نظر گرفتن شرکت‌هایی است که تعطیل می‌شوند و آن‌هایی که تازه تأسیس شده‌اند. محاسبه اولیه با استفاده از ارقام اشتغال اصلاح شده از ماه قبل انجام می‌شود تا معیاری برای مقایسه فراهم شود. BLS فرض می‌کند که اشتغال مستمر است. پس از محاسبه بازبینی ماه قبل، BLS از «مدل تولد-مرگ» استفاده می‌کند، که تخمین دولت از خالص کسب‌وکارهای جدید در مقابل کسب‌وکارهای بسته برای آن دوره است.

نرخ بیکاری: فراتر از یک عدد

در همان روز انتشار NFP، BLS گزارش استخدام جداگانه‌ای به نام “بررسی خانوار” را نیز منتشر می‌کند. نرخ بیکاری آمریکا به عنوان تعداد افرادی که فعالانه به دنبال شغل هستند، بر حسب درصد کل نیروی کار محاسبه می‌شود.

این رقم جدا از گزارش NFP محاسبه می‌شود. هر ماه، BLS تعداد کل بیکاران و همچنین افراد شاغل را بر اساس تعداد افراد شاغل و بیکار در آمریکا برای ماه قبل اعلام می‌کند. این تحلیل نشان‌دهنده درصد نیروی کار بیکار است.

شاید تعجب کنید که چرا BLS از ارقام اولیه بیمه بیکاری برای تعیین نرخ بیکاری استفاده نمی‌کند. دلیل آن این است که افراد زیادی پس از اتمام بیمه بیکاری خود همچنان بیکار می‌مانند که این محاسبات را غیرقابل اعتماد می‌کند.

وزارت کار هر ماه داده‌های زیادی ارائه می‌دهد، اما بیشتر آن‌ها برای تریدرها بی‌اهمیت هستند. نرخ بیکاری به عنوان عدد U-3 نیز شناخته می‌شود و به عنوان تعداد کل افراد بیکار به عنوان درصدی از کل نیروی کار تعریف می‌شود.

در حالی که در ظاهر مستقیم به نظر می‌رسد، U-3 طیف گسترده‌ای از سناریوهای اشتغال را پوشش نمی‌دهد. اندازه‌گیری گسترده‌تر از بیکاری به عنوان عدد U-6 شناخته می‌شود که بسیاری آن را توصیف دقیق‌تری از وضعیت اشتغال در آمریکا می‌دانند.

نرخ بیکاری U-6 به عنوان تعداد افراد بیکار به همراه افرادی که کم‌کار هستند و هنوز به بازار کار وابسته هستند تعریف می‌شود. این افراد ممکن است به دلایل خاص در مشاغل موقت یا پاره‌وقت کار کنند، اما به دنبال کار تمام‌وقت هستند. سپس این عدد با کل نیروی کار مقایسه شده و به صورت درصد محاسبه می‌شود. در واقع، تعداد افراد شاغل را نیز در نظر می‌گیرد.

نرخ بیکاری U-6 نسبت به نرخ U-3 بی‌ثبات‌تر است، زیرا محاسبه کسانی که کم‌کار هستند می‌تواند به سرعت در طی چند ماه تغییر کند و می‌تواند بسیار بیشتر از نرخ بیکاری U-3 باشد.

نرخ مشارکت: بازیگر پنهان بازار

به طور کلی، فرض می‌کنید که کاهش در نرخ بیکاری معمولاً به این معنی است که افراد کمتری بیکار هستند. متأسفانه همیشه اینطور نیست.

این به این دلیل است که نرخ بیکاری از افرادی که بیکار هستند به عنوان درصدی از تعداد کل افراد جویای کار تشکیل می‌شود.

اگر نرخ مشارکت (کسانی که به دنبال شغل هستند) افزایش یابد، حتی اگر تعداد بیکاران به عنوان درصد ثابت بماند، نرخ بیکاری می‌تواند کاهش یابد. به عنوان مثال، اگر ۱۰۰ نفر دارید و ۵ نفر بیکار هستند، نرخ بیکاری شما ۵ درصد است. اگر نرخ مشارکت به ۱۱۰ نفر افزایش یابد، اما ۵ نفر همچنان بیکار باشند، نرخ به ۴.۵ درصد کاهش می‌یابد و تعداد افراد بیکار ثابت می‌ماند.

نرخ مشارکت یک جزء کلیدی است زیرا تعداد افرادی را که در تلاش برای یافتن شغل هستند به شما می‌گوید. این افراد یا به طور کامل بیکار هستند یا کم‌کار. چیزی که در نرخ مشارکت لحاظ نمی‌شود کسانی هستند که اصلاً نمی‌خواهند کار کنند یا کسانی که قادر به کار نیستند (مثلاً یک دانش‌آموز یا یک مادر/پدر خانه‌دار).

نرخ بیکاری به طور کلی همراه با نرخ مشارکت در نظر گرفته می‌شود. این دو نرخ به تعیین اینکه چه کسانی به عنوان بیکار طبقه‌بندی می‌شوند و چه کسانی شرکت‌کننده فعال نیستند کمک می‌کند.

در دوران رکود، نرخ مشارکت یک جزء کلیدی است. سطح مشارکت عموماً در طول یک رکود طولانی‌مدت کاهش می‌یابد زیرا افراد به دلیل دشواری یافتن شغل دلسرد می‌شوند. این امر می‌تواند باعث کاهش نرخ مشارکت شود، زیرا بسیاری به طور فعال به دنبال شغل نیستند یا چندین شغل پاره‌وقت پیدا نمی‌کنند که هزینه‌هایشان را پوشش دهد.

دستمزدها: سیگنال تورم برای فدرال رزرو

افزایش شغل می‌تواند دستمزدها را نیز افزایش دهد. این برای فدرال رزرو بسیار حیاتی است، زیرا افزایش دستمزد یکی از عناصر کلیدی است که توسط آن‌ها برای تعیین نیاز به افزایش یا کاهش نرخ بهره ردیابی می‌شود. فدرال رزرو هنگام کنترل سیاست‌های پولی دارای وظایف دوگانه است: آن‌ها از ترکیب رشد و تورم برای تصمیم‌گیری استفاده می‌کنند.

در حالی که شاخص‌های اقتصادی زیادی مانند مخارج شخصی و خرده‌فروشی، همراه با CPI و PCE وجود دارند که مسیر بازارهای سرمایه را تغییر می‌دهند، NFP مهم‌ترین است. چرا؟ چون احساسات، تورم و رشد بالقوه را در یک عدد منعکس می‌کند.

معامله روی NFP: شکارچی نوسان باش!

گزارش NFP آمار کلیدی را برای معامله‌گران ارز ارائه می‌دهد. پس از انتشار NFP، نوسانات قابل توجهی در بازار فارکس رخ می‌دهد که می‌تواند جفت‌ارزهای اصلی را به شدت تکان دهد. علاوه بر این، در طول این دوره‌های پرنوسان، ممکن است با بالا رفتن اسپردهای بروکر فارکس شما، یا حتی اجرای سریع سفارش‌های فارکس خود در بازار دشوار باشد.

ترکیب گزارش یک عدد که بینشی در مورد هزینه‌های مصرف‌کننده بالقوه و نرخ تورم ارائه می‌دهد، NFP را به یکی از اعداد کلیدی تولید شده به صورت ماهانه برای معامله‌گران بازار سرمایه تبدیل می‌کند.

یک عدد قوی‌تر از حد انتظار معمولاً سطح نرخ بهره را افزایش می‌دهد که می‌تواند به دلار آمریکا و همچنین بازارهای سهام ایالات متحده سرایت کند. فدرال رزرو فقط قیمت لحظه‌ای نرخ بهره را کنترل می‌کند، اما بازار قیمت را در بلندمدت کنترل می‌کند.

از آنجایی که گزارش NFP مربوط به ایالات متحده است، و از آنجایی که اکثر نقدینگی که در بازار ارز به صورت روزانه معامله می‌شود شامل دلار آمریکا می‌شود، جفت‌ارزهای مقابل دلار معمولاً بیشترین تأثیرات را از NFP نشان می‌دهند.

همانطور که گفته شد، گزارش NFP یک معیار کلیدی است که توسط فدرال رزرو برای تعیین تغییرات نرخ بهره استفاده می‌شود. فدرال رزرو دارای یک مأموریت دوگانه است که با سایر بانک‌های مرکزی در سراسر جهان متفاوت است. فدرال رزرو باید روی تورم و همچنین اشتغال کامل تمرکز کند، در حالی که اکثر بانک‌های مرکزی دیگر فقط بر تورم تمرکز می‌کنند.

فدرال رزرو عدد سرفصل NFP را ارزیابی می‌کند که منعکس‌کننده تعداد کل مشاغل جدید ایجاد شده در یک ماه و همچنین عوامل دیگری مانند رشد دستمزد است. اگر اعداد NFP قوی باشند، فدرال رزرو به احتمال زیاد نسبت به افزایش نرخ‌های بهره متمایل است و به سمت نقدینگی محدودتر حرکت می‌کند. اگر اعداد NFP ضعیف باشند، برعکس اتفاق خواهد افتاد و فدرال رزرو نسبت به افزودن محرک متمایل است.

رشد شغل برای ایجاد یک اقتصاد قوی ایالات متحده ضروری است و بنابراین این گزارش می‌تواند احساسات بازار را برای روزها، هفته‌ها یا حتی ماه‌ها تحریک کند.

اگر فدرال رزرو در حال برنامه‌ریزی برای افزایش نرخ بهره باشد، این امر دلار آمریکا را نسبت به همتایان خود جذاب‌تر می‌کند. تفاوت بین نرخ بهره ایالات متحده و نرخ بهره کشورهای دیگر به نفع دلار خواهد بود. این امر باعث جذابیت دلار می‌شود و به طور کلی منجر به حرکت نرخ ارز به نفع دلار می‌شود.

بدیهی است که عکس آن نیز صادق است. اگر فدرال رزرو به سمت کاهش نرخ بهره متمایل شود، اختلاف نرخ بهره در برابر دلار آمریکا حرکت می‌کند و جذابیت دلار را کاهش می‌دهد.

با توجه به نوسانات پیرامون گزارش حقوق و دستمزد، راه‌های مختلفی وجود دارد که سرمایه‌گذاران حرفه‌ای می‌توانند با این گزارش معامله کنند. معاملات قبل از گزارش NFP عموماً پایدار و فعال است، اما بلافاصله پس از گزارش، بازارهایی که تحت تأثیر قرار می‌گیرند می‌توانند بسیار بی‌ثبات شوند. در اینجا برخی از استراتژی‌های مورد استفاده معامله‌گران قبل یا بلافاصله پس از انتشار گزارش NFP را بیان می‌کنیم.

۱. صبر کنید تا تاثیر خبر NFP تثبیت شود

سهام، نرخ بهره و جفت‌ارزها معمولاً زمانی چرخش می‌کنند که گزارش واقعی NFP با آنچه مورد انتظار اقتصاددانان بود متفاوت باشد. قبل از این گزارش، اقتصاددانان بسیاری از مشهورترین بانک‌های سرمایه‌گذاری و تجاری تخمین می‌زنند که BLS چه گزارشی را ارائه خواهد کرد.

اکثر معامله‌گران حرفه‌ای از آنچه بازار انتظار دارد آگاه هستند. هنگامی که این عدد توسط اداره آمار کار منتشر می‌شود، اگر انتظارات به طور قابل توجهی با عدد واقعی متفاوت باشد، قیمت‌ها می‌توانند به سرعت به محدوده‌های معاملاتی جدید جهش کنند. معامله‌گران باید در آن مرحله، مناسب‌ترین زمان برای معامله را یافته و سپس تصمیم بگیرند.

ورود به یک معامله یا یک موقعیت قبل از انتشار عدد NFP به این معنی است که معتقدید عدد واقعی کمتر یا بیشتر از حد انتظار خواهد بود.

نتایج داده‌های NFP می‌تواند به شما در تعیین یا تأیید یک جهت خاص برای یک جفت‌ارز کمک کند. به عنوان مثال، اگر در حال حاضر نسبت به دلار صعودی هستید و بازار انتظار دارد که یک عدد NFP حدود ۱۰۰ هزار باشد و در عوض انتشار واقعی ۲۰۰ هزار باشد، احتمالاً دلار جذب می‌شود. سپس می‌توانید از این اطلاعات برای تقویت بیشتر تجزیه و تحلیل خود استفاده کنید و پس از شروع به کاهش نوسانات اولیه، یک ورودی معاملاتی مناسب را پیدا کنید.

۲. درست بعد از اعلام NFP وارد شوید (با احتیاط)

بسیاری از مواقع، حرکت اولیه جفت‌ارز در ۵ دقیقه اول پس از گزارش NFP، جهت محتملی است که بازار حداقل در کوتاه‌مدت به حرکت خود ادامه خواهد داد.

پرش به موقعیتی که مطابق با دیدگاه شما باشد و توسط عدد NFP تأیید شود، می‌تواند راهی سودآور برای معامله روی NFP باشد. ریسک این استراتژی این است که بازار می‌تواند یک واکنش تند و سریع داشته باشد و در نیم ساعت یا ساعت اول، در یک جهت حرکت کند، اما در نهایت قدرت خود را از دست داده و در جهت مخالف حرکت کند (فیک اوت).

قبل از اینکه دقیقاً بعد از عدد NFP وارد حرکت شوید، باید ارزیابی کنید که بازار از کجا آمده است. اگر احساسات قبل از انتشار در جهت مخالف بود، احتمالاً شانس موفقیت بیشتری خواهید داشت.

۳. استفاده از سفارشات شرطی (Limit/Stop Orders) برای شکار نوسان NFP

سفارشات شرطی (مانند Buy Stop، Sell Stop، Buy Limit و Sell Limit) ابزارهایی هستند که به شما امکان می‌دهند نقاط ورود و خروج خود را از پیش تعیین کنید. این سفارشات می‌توانند به شما کمک کنند تا در نوسانات شدید NFP، به محض رسیدن قیمت به سطح مورد نظر شما، وارد یا خارج از معامله شوید و ریسک خود را مدیریت کنید.

برای مثال، اگر انتظار یک NFP بسیار قوی را دارید و می‌خواهید از حرکت صعودی دلار بهره‌مند شوید، می‌توانید یک Buy Stop بالاتر از مقاومت فعلی قرار دهید. اگر NFP مطابق انتظار باشد و قیمت به سرعت از آن سطح عبور کند، سفارش شما فعال می‌شود.

**نکته بسیار مهم و حیاتی:** با توجه به نوسانات شدید در زمان انتشار اخبار مهم مانند NFP، بسیاری از بروکرها (به خصوص آن‌هایی که به ایرانیان خدمات می‌دهند) اجرای دقیق سفارشات شرطی (Stop Loss، Take Profit، Buy/Sell Stop/Limit) را تضمین نمی‌کنند. ممکن است با لغزش (Slippage) شدید، یعنی اجرای سفارش شما در قیمتی بسیار متفاوت از قیمت درخواستی، مواجه شوید. این موضوع می‌تواند ریسک شما را به شدت افزایش دهد. همواره قبل از استفاده از این استراتژی، شرایط بروکر خود را به دقت بررسی کنید و از خطرات آگاه باشید.

جمع‌بندی: NFP، سلطان اخبار اقتصادی

در حالی که راه‌های زیادی برای معامله بر اساس گزارش NFP وجود دارد، آنچه واضح است این است که احتمالاً مهم‌ترین داده اقتصادی است که در ایالات متحده به صورت ماهانه منتشر می‌شود.

همانطور که بیان کردیم، گزارش NFP مستقیماً از تصمیمات نرخ بهره که توسط فدرال رزرو گرفته می‌شود، تغذیه می‌کند. نرخ بهره بالاتر نسبت به سایر کشورها عموماً برای یک ارز مفید است، بنابراین نرخ‌های بالاتر ایالات متحده به طور کلی برابر با دلار صعودی بهتر است.

گزارش NFP معمولاً نوسانات قابل توجهی ایجاد می‌کند، به این معنی که معامله‌گران اخبار محور و تحلیل‌گران تکنیکال باید یک برنامه معاملاتی خاص در مورد نحوه تعامل با بازار در این زمان‌های معاملاتی داشته باشند. بی‌برنامه وارد شدن به این نوسانات، خودکشی مالی است.