Buy to Open عبارتی است که توسط کارگزاری ها به معنی ایجاد یک پوزیشن جدید و طولانی در خرید یا فروش آپشن به کار می‌رود. اگر یک سرمایه‌گذار جدید به دنبال خرید یک آپشن (Call یا Put) باشد، او باید خریداری را برای باز کردن (Buy to Open) قرار دهد.
سفارش Buy to Open به نشانی سایر بازاریان می‌دهد که تریدر قصد دارد یک پوزیشن جدید را برای خود ایجاد کند و نه بستن یک پوزیشن قبلی. سفارش فروش برای بستن (Sell to Close) برای خروج از یک پوزیشن توسط Buy to Open استفاده می‌شود.
ایجاد یک پوزیشن جدید کوتاه، به عنوان Sell to Open شناخته می‌شود و با سفارش خرید برای بستن (Buy to Close) بسته می‌شود. اگر یک سرمایه‌گذار جدید به دنبال فروش آپشن (Call یا Put) باشد، او باید فروشنده را برای باز کردن قرار دهد (Sell to Open).
در این روش، سرمایه‌گذار حق دارد که آپشن را به قیمت توافق شده به فرد دیگری بفروشد. پس از اینکه آپشن به قیمت توافق شده به فرد دیگری فروخته شد، سرمایه‌گذار می‌تواند از این پوزیشن به عنوان یک مبلغ برای خرید حق خود برای بستن (Buy to Close) استفاده کند.
این روش برای سرمایه‌گذارانی که به دنبال تجربه‌ی کسب و کار در بازار سرمایه هستند و در پی حفظ سرمایه‌ی خود هستند، مناسب است. با این حال، باید توجه داشت که این روش برای سرمایه‌گذاران تازه‌کار ممکن است خطرناک باشد، بنابراین نیاز به آموزش و آشنایی کامل با این روش و بازار سرمایه دارند.
نکات کلیدی:
– سفارش Buy to Open به طور کلی توسط معامله‌گران برای باز کردن پوزیشن در یک آپشن یا سهم استفاده می‌شود.
– خریداری به منظور باز کردن یک پوزیشن آپشن می‌تواند ریسک‌های دیگری را در یک پرتفوی خود تعدیل یا حفاظت کند.
– یک پوزیشن Buy to Open در آپشن فرصتی برای کسب سود بزرگ با کاهش خطرات اضافی ایجاد می‌کند، اما با خطر احتمالی عدم اعتبار قابل توجهی همراه است.
Buy to Open (Buy to Open Orders)
اصطلاحات خرید و فروش در معاملات آپشن به اندازه‌ای ساده نیست که همانند معاملات سهام به جای قرار دادن یک سفارش خرید یا فروش، معامله‌گران آپشن باید از میان “Buy to Open”، “خرید برای بستن”، “فروش برای باز کردن” و “فروش برای بستن” انتخاب کنند.
یک پوزیشن Buy to Open ممکن است به سایر بازاریان نشان دهد که تریدری که سفارش را آغاز کرده است، درباره بازار احساسی دارد یا علاقه‌ای دارد. این به ویژه در صورتی که سفارش بزرگ باشد، رخ می‌دهد. با این حال، این مسئله باید بطور لزومی درست نباشد.
در واقع، معامله‌گران آپشن به طور مکرر در فعالیت‌های حفاظتی و بسته‌بندی شده شامل تعویض پوزیشن‌های موجود هستند که یک Buy to Open ممکن است در واقع پوزیشن‌های موجود را تعویض کند.
ممکن است صرفاً سفارشات بستن در شرایط خاص بازار مشخص شده توسط بورس قابل اجرا باشند، بنابراین یک سفارش Buy to Open ممکن است اجرا نشود. این اتفاق ممکن است در صورتی رخ دهد که سهم مورد نظر دارای آپشن باشد و برای لغو ثبت نام زمانبندی شده باشد یا بورس بازار را به مدت طولانی تعلیق کند.
نکته: خرید آپشن پوت خارج از پول در هنگام خرید سهم، راه بسیار عالی‌ای برای محدود کردن ریسک است.
Buy to Open
ملاحظات مربوط به Buy to Open
اصطلاح “Buy to Open” نیز می تواند به سهام اعمال شود. وقتی یک سرمایه‌گذار تصمیم می‌گیرد که یک پوزیشن جدید در یک سهم خاص ایجاد کند، اولین معامله خرید، به عنوان Buy to Open در نظر گرفته می‌شود زیرا پوزیشن را باز می‌کند.
با باز کردن پوزیشن، سهم به عنوان یک دارایی در پرتفوی سرمایه‌گذاری قرار می‌گیرد. پوزیشن تا زمانی که با فروش تمام سهام بسته شود، باز می‌ماند. این به عنوان فروش برای بستن شناخته می‌شود زیرا پوزیشن را بسته می‌کند.
فروش بخشی از پوزیشن بدان معناست که برخی از سهام فروخته شده است اما همه آن‌ها نه. هنگامی که دیگر سهام خاصی از یک سهم در پرتفوی سرمایه‌گذاری باقی نمانده باشد، پوزیشن بسته شده تلقی می‌شود.
سفارشات خرید برای بستن نیز هنگام پوشش دادن پوزیشن فروش کوتاه قرار می‌گیرند. یک پوزیشن فروش کوتاه با امانت گرفتن سهام از طریق کارگزار برای فروش به بازار باز می‌شود و با خرید سهام در بازار، بسته می‌شود.
آخرین تراکنش برای کامل کردن پوزیشن به عنوان سفارش خرید برای بستن شناخته می‌شود. این تراکنش انحصاراً ریسک را حذف می‌کند. هدف، خرید سهام به قیمت پایین‌تری از قیمت فروش کوتاه با استفاده از قیمت خرید برای بستن، جهت تولید سود از تفاوت قیمت فروش کوتاه و قیمت خرید برای بستن است.
در صورتی که قیمت سهم به شدت بالا حرکت کند، یک فروشنده کوتاه ممکن است بخواهد به خرید برای بستن به قیمت زیادی خریداری کند تا از وقوع خسارت‌های بیشتر جلوگیری کند. در موارد بدترین، کارگزار ممکن است به دلیل یک تماس مارجین، لیکیدیشن اجباری را اجرا کند.
سپس، کارگزار می‌خواهد که سرمایه‌گذار به حساب مارجین پول بگذارد به دلیل کمبود سرمایه حساب. این سفارش خرید برای پوشش دادن به دلیل عدم تعادل حساب باعث بستن پوزیشن با ضرر می‌شود.
Buy to Open در مقابل خرید برای بستن
اگر یک سرمایه‌گذار بخواهد یک آپشن خرید یا فروش را به منظور کسب سود از جابجایی قیمت اوراق بهادار پایه خریداری کند، آنگاه باید Buy to Open را انجام دهد. Buy to Open، یک پوزیشن آپشن بلند مدت را آغاز می کند که امکان کسب سود بسیار بالا با ریسک بسیار کم را به یک مشارکت‌کننده می‌دهد.
با این حال، اوراق بهادار باید در جهت صحیح در یک زمان محدود حرکت کنند وگرنه ارزش آپشن به دلیل عدم انعطاف‌پذیری زمانی که به پایان می‌رسد، تمام شده است.
فروشندگان آپشن به دلیل جاذبه زمانی مزیتی نسبت به خریداران دارند، اما همچنان ممکن است بخواهند برای بستن پوزیشن خود خرید کنند. وقتی یک سرمایه‌گذار آپشن را فروش می‌کند، تا تاریخ انقضا به شرایط آن آپشن ملزم باقی می‌ماند.
با این حال، جابجایی در قیمت اوراق بهادار می‌تواند به فروشندگان آپشن اجازه دهد تا بیشترین سود خود را بسیار زودتر بگیرند یا آن‌ها را ترغیب به کاهش خسارت کند.
فرض کنید کسی پوت‌های در پول با مدت یک سال را فروخته و سپس سه ماه پس از آن قیمت سهام پایه 10٪ صعود کرده باشد. فروشنده آپشن می‌تواند خرید کند تا به سرعت بیشترین سود خود را بگیرد. اگر 3 ماه بعد قیمت سهام ۱۰٪ کاهش یابد، فروشنده‌ی آپشن باید برای خرید برای بستن بیشتر پول بدهد و خسارت‌های بالقوه خود را محدود کند.
نحوه یافتن فرصت‌های سرمایه گذاری به وسیله سفارش Buy to Open
بازار سرمایه شامل فرصت‌های بسیاری برای سرمایه‌گذاری است. یکی از روش‌های مطمئن و کارآمد برای بهره‌برداری از این فرصت‌ها، استفاده از سفارش Buy to Open می‌باشد. در ادامه، نحوه یافتن فرصت‌های سرمایه گذاری با استفاده از سفارش Buy to Open را توضیح خواهیم داد.
- تحلیل بنیادی: یکی از روش‌های مهم برای یافتن فرصت‌های سرمایه‌گذاری، تحلیل بنیادی است. این شامل بررسی عواملی مانند سودآوری شرکت، پوزیشن رقابتی، رشد صنعت و … است. برای یافتن فرصت‌های سرمایه‌گذاری، می‌توانید با بررسی تحلیل بنیادی یک شرکت، سفارش Buy to Open متناسب با انتظارات خود را صادر کنید.
- تحلیل تکنیکال: دیگر روش معمول برای یافتن فرصت‌های سرمایه‌گذاری، تحلیل تکنیکال است. در این روش، نمودارهای قیمت، حجم و نسبت‌های فنی مانند RSI و MACD برای پیدا کردن فرصت‌های سرمایه‌گذاری به‌کار گرفته می‌شوند. با تحلیل تکنیکال، شما می‌توانید فرصت‌های سرمایه‌گذاری مناسب را پیدا کرده و سفارش Buy to Open متناسب با آن‌ها را صادر کنید.
- پیگیری اخبار: یکی دیگر از روش‌هایی که می‌تواند به شما کمک کند تا فرصت‌های سرمایه‌گذاری را پیدا کنید، پیگیری اخبار است. برای بهره‌برداری از این روش، می‌توانید به دنبال اخبار تحلیلی از رسانه‌های مالی و خبرگزاری‌ها باشید. همچنین، شما می‌توانید به دنبال تحلیل‌های صورت گرفته توسط متخصصان سرمایه‌گذاری بگردید تا فرصت‌های سرمایه‌گذاری مناسب را پیدا کنید.
در نهایت، بهتر است قبل از صدور هرگونه سفارش Buy to Open، به دقت تحلیل‌های خود را انجام داده و مطمئن شوید که درست درک کرده‌اید که چگونه باید معامله کنید.
چرا سفارش Buy to Open در سهام مهم است؟
سفارش Buy to Open در سهام، یکی از روش‌های مهم سرمایه‌گذاری در بازار سهام است. این نوع سفارش، به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد تا با ریسک کمتر، به سود بیشتری دست پیدا کنند. در زیر به برخی از دلایل مهم برای استفاده از سفارش Buy to Open در سهام اشاره می‌کنیم:
1- کاهش ریسک: سفارش Buy to Open، به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد تا با کاهش ریسک ، برای کسب سود به بازار سهام وارد شوند.
این مفهوم به این معناست که با سفارش خرید، سرمایه‌گذاران می‌توانند به صورت خودکار و با توجه به قیمت‌های فعلی سهام، خریداری انجام دهند. این کار به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد تا از نوسانات بازار سهام بهره ببرند و در صورتی که قیمت سهام کاهش پیدا کند، با خرید به قیمت پایین‌تر، ریسک خود را کاهش دهند.
در واقع، سفارش خرید، یکی از ابزارهای اصلی سرمایه‌گذاری در بازار سهام است که به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا موفقیت بیشتری در سرمایه‌گذاری خود داشته باشند.
2- عدم نیاز به داشتن سهام: با صدور سفارش Buy to Open، سرمایه‌گذار می‌تواند از افزایش قیمت سهام بهره‌مند شده و در عین حال نیازی به داشتن سهام ندارد.
همچنین، با این روش، با اینکه سهام به دلیل تغییرات بازار ممکن است به سرعت ارزش خود را از دست بدهند، اما با معاملات موقتی، سرمایه‌گذار می‌تواند از این نوسانات بهره‌مند شود و سود خود را افزایش دهد. در نهایت، با خرید و فروش موقت سهام، سرمایه‌گذار می‌تواند به راحتی و بدون نیاز به داشتن سهام، به سود رسیده و به کسب و کار خود افزوده‌شود.
3- افزایش سود: با استفاده از سفارش Buy to Open، سرمایه‌گذار می‌تواند با کاهش ریسک، به سود بیشتری دست پیدا کند.
با استفاده از این روش، سرمایه‌گذار می‌تواند در صورت افزایش قیمت سهام، سود خود را افزایش دهد و در صورت کاهش قیمت، خسارت خود را کاهش دهد. این روش به دلیل کاهش ریسک و افزایش سود، به عنوان یکی از روش‌های پرطرفدار در بازار سرمایه شناخته می‌شود.
4- قابلیت تنظیم: سفارش Buy to Open، به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد تا قیمت و تاریخ انقضای مناسب را مشخص کنند و به سادگی این سفارش را تنظیم کنند.
با سفارش خرید، سرمایه‌گذاران می‌توانند به صورت دقیق و دقیق‌تری برای خرید سهام و دارایی‌های دیگر برنامه‌ریزی کنند. این سفارش، به عنوان یک معیار مهم برای تصمیم‌گیری در مورد سرمایه‌گذاری به کار می‌رود و به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد تا تصمیمات بهتری برای سرمایه‌گذاری خود بگیرند.
همچنین، سفارش خرید به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد تا به صورت مستقیم به بازار سرمایه دسترسی پیدا کنند و تعاملات خود را با دیگر سرمایه‌گذاران و شرکت‌های مختلف انجام دهند. به این ترتیب، سفارش خرید به عنوان یک ابزار مهم در بازار سرمایه به کار می‌رود و به سرمایه‌گذاران امکانات بیشتری را برای سرمایه‌گذاری و کسب سود فراهم می‌کند.
5- امکان کاهش خسارت: در صورتی که با روند قیمت‌ها مخالف شوید، با صدور سفارش خرید برای بستن، می‌توانید خسارت خود را کاهش دهید.
همچنین، در صورتی که در بازاریابی شرکت کنید، می‌توانید از این روش برای کاهش هزینه‌های تولید و فروش استفاده کنید. با انجام تحقیقات بازاریابی و تعیین نقاط قوت و ضعف رقبا، می‌توانید قیمت‌های خود را به‌صورت مناسب تر تعیین کنید و از این روش برای جذب مشتریان بیشتر استفاده کنید.
در نهایت، صدور سفارش خرید برای بستن قیمت‌ها، یکی از بهترین راهکارها برای کاهش خسارت و افزایش سود در بازار است.
استفاده از سفارش Buy to Open، یکی از راه‌های مهم سرمایه‌گذاری در بازار سهام است. سرمایه‌گذاران می‌توانند با استفاده از این نوع سفارش، با کاهش ریسک، به سود بیشتری دست پیدا کنند.
مثالی از Buy to Open
فرض کنید یک معامله‌گر تحلیلی انجام داده و باور دارد قیمت سهم XYZ در سال آینده از ۴۰ دلار به ۶۰ دلار خواهد رسید. این معامله‌گر می‌تواند یک آپشن خریداری کند تا پوزیشن بلند مدت بگیرد. قیمت استرایک ممکن است ۵۰ دلار با یک تاریخ انقضا حدود یک سال بعد باشد.
در این صورت، Buy to Open آپشن، امکان کسب سود در صورت افزایش قیمت سهم XYZ به بالاترین حد ممکن را به معامله‌گر می‌دهد.
در صورتی که قیمت سهم XYZ در تاریخ انقضا به ۶۰ دلار رسید، معامله‌گر سود خواهد کرد زیرا او می‌تواند آپشن را با قیمت استرایک ۵۰ دلار به فروش برساند و سود بالغ بر ۱۰ دلار برای هر سهم را کسب کند. به عبارت دیگر، معامله‌گر می‌تواند سهم را با قیمت ۵۰ دلار خریداری کرده و آن را با قیمت ۶۰ دلار به فروش برساند، سود بالغ بر ۱۰ دلار برای هر سهم را کسب کند و در کل سودی بالغ بر ۱۰۰۰ دلار داشته باشد.
در صورتی که قیمت سهم در تاریخ انقضا به زیر ۵۰ دلار برسد، معامله‌گر از خرید آپشن صرف‌نظر خواهد کرد و هزینه خرید آپشن را از دست خواهد داد. به عبارت دیگر، او ضرری بالغ بر هزینه خرید آپشن را خواهد داشت.
به همین دلیل، خرید آپشن مربوط به راه‌حلی است که به معامله‌گر امکان می‌دهد از افزایش قیمت سهم بهره‌مند شود و در صورت ناکامی، ضرر خود را کاهش دهد.
منبع: اینوستپدیا
