بانکهای مرکزی
یکی از وظایف اصلی یک بانک مرکزی، تسهیل وام دهی در داخل کشور یا منطقه است. به عنوان نمونه، بانکهای مرکزی سرمایه لازم را به بانکهای تجاری ارائه میدهند. این ترتیب وام دادن بین بانک مرکزی و بانکهای تجاری، به افراد و کسب و کارها امکان دسترسی به سرمایه را با کارآیی فراهم میکند. نرخی که در این نوع ترتیب وام دهی اتفاق میافتد، به اصطلاح نرخ تخفیف نامیده میشود. نرخ تخفیف، نرخ پایهای است که بانک مرکزی آن را تعیین میکند و نرخهای دیگر وام دهی از آن محاسبه میشوند. این امر تأثیر مستقیمی بر هزینه منابع مالی برای قرض گیرنده نهایی دارد. این وامها از بانک مرکزی به بانکهای تجاری، کمک میکند تا سیستم بانکی دارای سیالیت مورد نیاز برای روابط اعتباری مداوم بین بانکهای تجاری و شهروندان باشد. بانکهای مرکزی مسئول حفظ پیوستگی اقتصاد در کشورهای خود هستند. آنها در زمانهایی که میخواهند اقتصاد را تحریک کنند، نرخ بهره را کاهش میدهند، همچنین در زمانهایی که میخواهند نگرانیهای تورمی را مورد بررسی قرار دهند، میتوانند نرخ بهره را افزایش دهند.
بانکهای مرکزی
تعیین سیاست پولی
نقش بانکهای مرکزی به تعیین سیاست پولی برای کشور خود میرسد. سیاست پولی به عنوان اقداماتی توسط بانک مرکزی برای تنظیم عرضه ارزش پول کشور تعریف میشود. بانکهای مرکزی همچنین به عنوان یک نوع دارایی، وجوه پول را نگهداری میکنند و این رزروها نشان دهنده قابلیت یک کشور برای پرداخت بدهیهای خارجی آن است و به امتیاز اعتباری حاکمیت کلی آن کشور کمک میکند. در گذشته، هنگامی که استاندارد طلا وجود داشت، رزروها در طلا نگهداری میشدند، اما در حال حاضر به عنوان ارزهای واقعی نگهداری میشوند. همانطور که ممکن است تصور کنید، دلار آمریکا، یورو، فرانک سوئیس و ین ژاپن برخی از رزروهای پولی بیشتری هستند که توسط دولتهای حاکمیت میشوند. وظیفه بانکهای مرکزی بازگرداندن اقتصاد خود به یک راهبرد پایدار و استوار است و بنابراین آنها باید عرضه پول را از طریق سیاست پولی تنظیم کنند. عمده وسیلهای که بانک مرکزی با استفاده از آن این کار را انجام میدهد، مداخله و معاملات بازار آزاد است. از طریق این معاملات بازار آزاد، بانک مرکزی سعی میکند در حالی که تأثیرات تورمی را کاهش میدهد، رشد اقتصادی را ترویج دهد. و به همین دلیل، این فعالیتهای بانک مرکزی منجر به تغییرات نرخ ارز میشود. گاهی اوقات، بانکهای مرکزی از چند کشور ممکن است به هم ملحق شوند تا سیالیت را در میان مرزها فراهم کنند. اما بیشتر زمانها، سیاستهای پولی برای بیشتر کشورهای توسعه یافته با اقتصاد خود ارتباط دارند. معمولاً در زمانهای رکود اقتصادی یا بحران مالی، بانکهای مرکزی در نظر میگیرند اقداماتی را انجام دهند تا نرخ بهره را کاهش دهند و خریدهای سرمایهای در مقیاس بزرگی انجام دهند. اگرچه این همیشه جوابگو نیست، اما ایده این است که وقتی پایه پولی افزایش مییابد، بیشتر ارزش پول برای بانکها و مؤسسات به دست میآید که منجر به افزایش وام دهی و اعتبار میشود که در نتیجه باعث رشد بیشتر در یک کشور میشود. در مقابل، هنگامی که وجود ترس از محیطی پرتورم باشد، معمولاً پس از یک دوره طولانی رشد اقتصادی، بانکهای مرکزی ممکن است وارد عمل شده و تدابیر تنگکنندهای اتخاذ کنند. این معمولاً به صورت تصمیمات نرخ بهره بالاتر است. همانطور که نرخ بهره افزایش مییابد، پول کمتری در دسترس قرار میگیرد و محیط اعتباری شروع به کاهش میکند. کسب و کارها و افراد سختتر میتوانند تأمین مالی کنند یا حداقل هزینههای بیشتری برای تأمین مالی وجود داشته باشد. این باعث کند شدن رشد اقتصادی میشود و در نتیجه محدودیتی بر محیط تورمی اعمال میشود. برای یک معاملهگر فارکس، مهم است که به آخرین اعلانهای اقتصادی و سخنرانیهای بانکهای مرکزی توجه کنید. یک تقویم اقتصادی خوب برای همه معاملهگران بسیار حائز اهمیت است، بدون توجه به اینکه آیا شما از تحلیل بنیادی یا تحلیل نمودار فنی استفاده میکنید. بدیهی است که یک معاملهگر بنیادی میخواهد در جریان خبرهای بانکهای مرکزی باشد، اما حتی معاملهگر فنی هم میتواند از دانستن اینکه بانکهای مرکزی اصلی چه کاری انجام میدهند، سود ببرد.نمونهای از سیاست پولی
برای تبیین این مسئله با یک نمونه، بیایید نگاهی به بانک ژاپن و برخی اقداماتی که آنها انجام میدهند تا در تجارت جهانی رقابتی باقی بمانند، بیندازیم. بانک ژاپن سعی میکند ارزش ارز خود، یعنی ین ژاپنی را کم نگه دارد تا صادرات خود را در سراسر جهان ترویج دهد. با حفظ یک ین ضعیف، دولت ژاپن میتواند اطمینان حاصل کند که صادرات خود برای افرادی در سراسر جهان جذاب باقی میماند و به همین خاطر محصولات تولید شده در ژاپن به جلویی اقتصاد ژاپن کمک میکنند. و از آنجایی که اقتصاد ژاپن به شدت وابسته به صادرات است، هر قدرتی در یک ین نسبت به دیگر ارزها برقرار باشد، تقاضای کمتری از سوی تولیدکنندگان ژاپنی منجر خواهد شد که در نتیجه سطوح رشد در اقتصاد ژاپن کاهش یابد. این در نتیجه ممکن است منجر به رکود و نرخ بیکاری بالاتر شود. این نمونهای است از اینکه چرا سیاست بانک مرکزی و اقداماتی که آن انجام میدهد، به پایداری مالی یک کشور به شدت حائز اهمیت است.آخرین مرجع وام دهنده
در زمانهای بحران مالی، بانک مرکزی میتواند به عنوان آخرین مرجع وام دهنده عمل کند. هنگامی که بانکهای تجاری قادر یا ناخواسته به ارائه وام نباشند، بانک مرکزی ممکن است وارد شوید و سیالیت را فراهم کند تا از قطعی احتمالی در اقتصاد جلوگیری شود. به طور اساسی، بانک مرکزی برای جلوگیری از فروپاشی سیستم بانکی در کشور خود عمل خواهد کرد. در مورد این موضوع بسیاری از مسائل حقوقی و اخلاقی وجود دارد. بسیاری از شهروندان احساس میکنند که بانک مرکزی نباید به عنوان نجاتدهنده سیاستهای بانکداری تجاری و بزرگ که منجر به بحرانهای مالی اخیر در ایالات متحده و سراسر جهان شده است عمل کند. این موضوع برای یک روز دیگر به طور کامل مطرح خواهد شد. با این حال، هیچ شکی وجود ندارد که بدون در نظر گرفتن اعتراضات حقوقی یا اخلاقی که بسیاری از شهروندان ممکن است نسبت به این مداخلات داشته باشند، روشن است که بانکهای مرکزی باید و خواهند کرد هر چه لازم است تا پایداری اقتصاد کشورهایشان را تضمین کنند.بانکهای مرکزی اصلی در سراسر جهان
بانکهای مرکزی اصلی در سراسر جهان نقش بسیار مهمی در اقتصاد کشورها دارند. آنها عهدهدار سیاست پولی و نظارت بر سیستم بانکی هستند و با هدف تأمین استقرار و پایداری اقتصادی فعالیت میکنند. در ادامه، برخی از وظایف و توانمندیهای بانکهای مرکزی تعیین و اجرای سیاست پولی، نظارت بر سیستم بانکی، مدیریت روابط بینالمللی، مدیریت ریسکهای مالی و پولی و تحقیقات و تجزیه و تحلیل است. در زیر به چند مورد از آنها اشاره خواهم کرد:رزرو فدرال آمریکا (The Fed)
بیش از ۸۵٪ تمام معاملات ارزی با دلار آمریکا انجام میشود. بدون شک، دلار آمریکا پرتراکمترین ارز معامله شده در جهان است. رزرو فدرال آمریکا به عنوان قدرتمندترین بانک مرکزی در جهان شناخته میشود و تغییرات نرخ بهره اعمال شده توسط رزرو فدرال آمریکا تأثیر قابل ملاحظهای بر روی سایر ارزها در سراسر جهان دارد. رزرو فدرال آمریکا یک بخش داخلی در خود دارد که به نام کمیته بازار باز فدرال (FOMC) شناخته میشود و مسئول اتخاذ تصمیمات نرخ بهره است. FOMC هفتهای ۸ بار جلسه میدهد. و همانطور که میتوانید تصور کنید، تصمیمات اتخاذ شده توسط FOMC به دقت توسط سرمایهگذاران و معاملهگران در داخل و خارج از ایالات متحده پیگیری میشود.
رزرو فدرال آمریکا (The Fed)
بانک انگلستان (BOE)
بانک انگلستان به عنوان یکی از قدرتمندترین بانکهای مرکزی توسط بسیاری از افراد شناخته میشود. هدف اصلی BOE حفظ پایداری پولی و مالی است. BOE برنامه دارد تورم را با هدف 2 درصد در سال کنترل کند. در صورت وجود هرگونه انحراف از این هدف، اقداماتی را انجام میدهد تا به آن هدف دست یابد. بانک مرکزی انگلستان یک کمیته به نام کمیته سیاست پولی دارد که مسئول تعیین سیاست پولی است. کمیته سیاست پولی از ۹ عضو تشکیل شده است.بانک مرکزی اروپا (ECB)
بانک مرکزی اروپا بعد از تأسیس یورو در سال ۱۹۹۸ تشکیل شد. نقش ECB بر عهده تصمیمگیری درباره سیاست پولی و فراهم کردن پایداری قیمت است. کمیتهای که به طور اصلی مسئول این کار است، به عنوان شورای حاکم شناخته میشود. شورای حاکم از ۶ عضو هیأت مدیره ECB تشکیل شده است و شامل تمام استانداران بانکهای مرکزی ملی کشورهای عضو اتحادیه اروپا است. ECB چندین بار در ماه دوره جلسه میدهد، با این حال، تغییرات سیاست فقط در ۱۱ جلسه برنامهریزی شده ایجاد میکند.بانک مرکزی سوئیس (SNB)
بانک مرکزی سوئیس یک کمیته پولی نسبتاً کوچک دارد که از ۳ نفر کلیدی تشکیل شده است. SNB به عنوان یک بانک محافظهکار در تصمیمات نرخ بهره شناخته میشود. کمیته پولی بانک مرکزی سوئیس هر سه ماه یک بار جمع میشود. در حال حاضر، شخص کلیدی در این کمیته ژان-پیر روت، رئیس بانک مرکزی سوئیس است.بانک ژاپن (BOJ)
کمیته سیاست پولی بانک ژاپن از استاندارد بانک ژاپن، دو معاون استاندارد و 6 عضو دیگر تشکیل شده است. از آنجایی که اقتصاد ژاپن بسیار وابسته به صادرات است، یکی از نگرانیهای اصلی کمیته بانک ژاپن تضمین قدرت نسبی یِن ضعیف است. بانک ژاپن برای رسیدن به این هدف، در بازار باز بسیار فعال است. بانک ژاپن به طور معمول یک یا دو بار در ماه جلسه میگیرد.بانک کانادا (BOC)
کمیته پولی بانک کانادا که مسئول تصمیمگیری درباره نرخ است، به عنوان شورای حاکم شناخته میشود. این شورا از استاندارد بانک کانادا، یک معاون استاندارد ارشد و چهار معاون دیگر تشکیل شده است. BOC هدف تورمی بین ۱ تا ۳ درصد در سال را تعیین کرده است و تا به امروز توانسته است در طول ۱۵ سال گذشته به این هدف دست یابد.بانک مرکزی استرالیا (RBA)
بانک مرکزی شناخته شده به نام RBA یک کمیته سیاست پولی دارد که شامل استاندارد RBA، یک معاون استاندارد، یک دبیر خزانه و شش عضو دیگری است که توسط دولت استرالیا منصوب شدهاند. RBA هدف نرخ تورمی ۲ تا ۳ درصد در سال را دارد. این کمیته یازده بار در سال برای بحث و تصمیمگیری درباره سیاست پولی جلسه میگیرد.بانک مرکزی نیوزیلند (RBNZ)
تصمیمات سیاست پولی بانک مرکزی نیوزیلند در دست استاندارد بانک مرکزی قرار دارد. برخلاف سایر بانکهای مرکزی که درباره آن صحبت کردهایم، RBNZ یک کمیته رسمی سیاست پولی ندارد. به جای آن، استاندارد تصمیمگیری در سیاست پولی قدرت انحصاری را دارد. RBNZ هدف نرخ تورمی ۱.۵ درصد در سال را دارد و استاندارد فعلی ، آلن بولارد، مسئول برآورد این هدف است. درک اهداف بانکهای مرکزی اصلی در سراسر جهان به کارگزاران کمک میکند تا حرکت قیمتهای بلندمدتی را بسنجند. اطلاع از اهداف تورمی هر بانک مرکزی و نرخ تورم فعلی در آن کشورها، بینش ارزشمندی درباره حرکت قیمتهای احتمالی ارائه میدهد. یکی از اندازهگیریهای کلیدی تورم، شاخص قیمت مصرفکننده است و به همین دلیل، این یک نشانگر اقتصادی است که هم کارگزاران بنیادی و هم کارگزاران فنی باید به آن توجه ویژهای داشته باشند. نتیجه گیری با توجه به بحثی که در این مقاله داشتیم، بانکهای مرکزی نقش کلیدی در سلامت اقتصادی کشورهای خود بازی میکنند. آنها نقشهای بسیاری از جمله تعیین نرخ وامدهی، نظارت بر سیستم پولی و تضمین رقابتپذیری جهانی را دارند. بانکهای مرکزی نقش حیاتی در کنترل نرخ بهره، تورم و عرضه کلیت ارز خود دارند. بانکهای مرکزی ابزارهای متعددی را برای تضمین رسیدن به اهداف خود در اختیار دارند، از جمله مشارکت در بازار باز و مداخله در آن. تصمیماتی که بانکهای مرکزی میگیرند، تأثیر گستردهای دارند و بنابراین بسیار مهم است که همه تریدرها به عملکرد آنها دقت کنند. بانکهای مرکزی اصلی در سراسر جهان شامل رزرو فدرال آمریکا (The Fed)، بانک انگلستان (BOE)، بانک مرکزی اروپا (ECB)، بانک مرکزی سوئیس (SNB)، بانک ژاپن (BOJ)، بانک کانادا (BOC)، بانک مرکزی استرالیا (RBA) و بانک مرکزی نیوزیلند (RBNZ) هستند. رزرو فدرال آمریکا به عنوان قدرتمندترین بانک مرکزی در جهان شناخته میشود و تغییرات نرخ بهرهای که اعمال میشود، تأثیر قابل ملاحظهای بر روی سایر ارزها در جهان دارد. بانکهای مرکزی دیگر نیز با تعیین سیاستهای پولی، هدف تورم را کنترل میکنند و تلاش میکنند پایداری پولی و مالی را حفظ کنند. اطلاع از اهداف و تصمیمات بانکهای مرکزی اصلی در سراسر جهان به کارگزاران کمک میکند تا حرکت قیمتها را بررسی و پیشبینی کنند. تورم، یکی از اندازهگیریهای کلیدی است که میزان تغییرات قیمتها را نشان میدهد و درک این موضوع به کارگزاران بنیادی و فنی کمک میکند تا تصمیمات خود را بر اساس آن بگیرند. منبع: فارکس ترینینگ گروپ