تخصیص در بازارهای مالی، چگونگی کارکرد

سید محمد رضا

تاریخ آخرین بروزرسانی: 27 ژوئن 2023

تخصیص در بازارهای مالی یعنی وقتی یه چیزی رو به کسی دیگه انتقال می‌دی، مثلاً یه کار یا یه تعهد یا حتی یه قرارداد. به عبارت دیگه، تخصیص در بازارهای مالی یعنی تسلیم کردن یه چیز به کسی دیگه تا اون ازش استفاده کنه. تخصیص در بازارهای مالی دو روش داره: فوری و گزینشی. تخصیص در بازارهای مالی فوری به معنی انتقال چیزی همین الانه، انگارا تو به شخص دیگه می‌گی "تو بگیر اینو الان". اما تخصیص در بازارهای مالی گزینشی به معنی انتقال چیزی در آینده‌ای مشخصه، مثلاً می‌گی "تو بگیر اینو تو روز اول ماه بعد". تو توضیحات این مقاله، درباره تخصیص در بازارهای مالی تو قراردادهای مالی و سرمایه‌گذاری هم صحبت شده. مثلاً تخصیص در بازارهای مالی تو قراردادهای آپشن و آتی هم یه موضوعه. تو این قراردادها، تخصیص در بازارهای مالی یعنی تسلیم کردن حقوق و وظایف قرارداد به شخص دیگه‌ای. به طور کلی، تخصیص در بازارهای مالی تو بازارهای مالی خیلی مهمه. چرا؟ چون باعث میشه که معاملات و انتقالات مالی راحت‌تر بشن. اینطوری هر کسی می‌تونه حقوقشو بده به کس دیگه و یا تعهدی که داره رو به کس دیگه‌ای منتقل کنه. البته این ترجمه ممکنه به جزئیات برخی مفاهیم فنی نپردازه، ولی امیدوارم متوجه شده باشید. اگر سوال یا نیاز به توضیح بیشتری دارید، حتماً بپرسید! تخصیص در بازارهای مالی در بیشتر موارد به یکی از دو تعریف زیر در جهان مالی اشاره دارد: - انتقال حقوق یا مالکیت یک شخص یا کسب و کار به فرد یا شرکت دیگر. این مفهوم در انواع معاملات تجاری و قراردادها وجود دارد و به صورت قراردادی تعریف می شود. - در بازار معاملاتی، وقتی یک قرارداد آپشن اجرا می شود، تخصیص در بازارهای مالی رخ می دهد. مالک قرارداد قرارداد را اجرا می کند و نویسنده آپشن را به تعهد به انجام الزامات قرارداد منتسب می کند. مثال های دیگری از تخصیص در بازارهای مالی، شامل تخصیص در بازارهای مالی حقوق کارکنان به پرداخت بدهی ها، انتقال رهن مسکن به فرد دیگر و انتقال قرارداد اجاره به فرد دیگر است. تخصیث در بازارهای مالی مختلف کاربرد دارد مثلا کاربرد آن در فارکس بسیار زیاد است به نوعی که همواره مشغول استفاده از آن میباشید در انتهای همین مقاله با مثال این موضوع را توضیح خواهیم داد. نکات کلیدی - انتقال حقوق یا اموال از یک شخص به دیگری، به عنوان "تخصیص در بازارهای مالی" شناخته می‌شود. - در بازار آپشن ها، وقتی خریداران آپشن های خود را اجرا کرده و حقوق خود را برای یک موقعیت در امنیت انتخابی دریافت می‌کنند، به آن رویداد "تخصیص در بازارهای مالی آپشن" گفته می‌شود. - مثال‌های دیگری از تخصیص در بازارهای مالی‌ها در حقوق کارگری، تعهدات تأمین مالی (رهن) و قراردادهای اجاره قابلیت مشاهده است.

تخصیص در بازارهای مالی

تخصیص در بازارهای مالی حقوق مالکیت

تخصیص در بازارهای مالی به انتقال برخی یا تمام حقوق و تعهدات مربوط به دارایی‌ها، املاک و مستغلات، قرارداد و ... به یک شخص یا شرکت دیگر از طریق یک قرارداد نوشتاری گفته می‌شود. به عنوان مثال، دریافت کننده حقوق برای جمع آوری پرداخت های یک نوت را به یک بانک تخصیص در بازارهای مالی می‌دهد. صاحب علامت تجاری، منافع خود را در علامت تجاری به فرد دیگری واگذار می‌کند و یا به فرد دیگری می‌فروشد. صاحب خانه‌ای که خانه خود را به فروش می‌رساند، سند مالکیت خود را به خریدار جدید تخصیص در بازارهای مالی می‌دهد. برای انجام تخصیص در بازارهای مالی، باید با شرکت دادخواه با قابلیت قانونی، مبلغ، رضایت و قانونی بودن هدف این تخصیص در بازارهای مالی تضمین شود. مثال‌ها نسبت به پرداخت حقوق کارکنان، واگذاری حقوق کارکنان یک پرداخت اجباری بدهی های ایجاد شده است که با کاهش خودکار از پرداخت حقوق کارکنان انجام می‌شود. دادگاه‌ها در مواردی که افراد بدهی تأخیری به عنوان حمایت از فرزند یا همسر، مالیات، وام و سایر تعهدات ندارند، اقدام به واگذاری حقوق کارکنان می‌کنند. اگر کارکنان سابقه عدم پرداخت داشته باشند، پول به صورت خودکار از حقوق آنها کسر می‌شود. به عنوان مثال، شخصی که بدهکار 100 دلار برای پرداخت ماهیانه وام است، دارای واگذاری حقوق کارکنانی است که پول از حقوق آنها کسر شده و به طور خودکار به تسویه بدهی به بانک ارسال می‌شود. واگذاری حقوق کارکنان در پرداخت بدهی های بلندمدت مفید است. یک مثال دیگر در نقل و انتقال قرض الحسنه مورد استفاده قرار می‌گیرد. در اینجا، سند قرض‌الحسنه، به بانک تعهد می‌دهد که با دریافت پرداخت‌هایی که به طور مرتب دریافت می‌کند، حق علاقه مندی به یک ملک را کسب کند. بانک ها اغلب قرض‌الحسنه‌ها را به شخص ثالثی مانند بانک های دیگر می فروشند. سند نقل و انتقال قرض الحسنه، نحوه انتقال قرارداد را مشخص می کند و به قرض دهنده در پرداخت های آینده قرض الحسنه راهنمایی می کند و ممکن است شرایط مربوط به قرض الحسنه را تغییر دهد. یک نمونه دیگر با واگذاری قرارداد اجاره مربوط می شود. این به مستاجری که می‌خواهد قرارداد اجاره خود را زودتر پایان دهد یا به مالکی که به دنبال دریافت وجوه اجاره برای پرداخت بدهی های خود است، کمک می‌کند. بعد از اینکه مستأجر جدید قرارداد را امضا کرده و مسئولیت پرداخت اجاره و سایر تعهدات را بر عهده گرفته است، مستأجر قبلی از این مسئولیت ها آزاد می شود. در یک واگذاری جداگانه قرارداد اجاره، مالک با نقل و انتقال حق پرداخت اجاره مستأجران تحت قرارداد اجاره به سرمایه گذار خود موافقت می کند. این توافق برای پرداخت به بانک های رهن العقار در صورت به خطر افتادن یا تصفیه حساب مالک استفاده می شود. در این صورت، هر درآمد اجاره به طور مستقیم به بانکده پرداخت می شود.

تخصیص در آپشن ها

در صورتی که خریدار تصمیم به استفاده از حق خود برای خرید (یا فروش) سهام با قیمت خاصی کرده باشد، آپشن ها می توانند واگذار شوند. فروشنده متناظر با آپشن در زمانی که دارنده گزینه تصمیم به استفاده از حق خود برای خرید سهام بگیرد مشخص می شود، نه در زمانی که یک خریدار تجارت آپشن را باز کند. بنابراین، فروشنده آپشنی که موقعیت باز متناظر با خریدار را دارد، از طریق قرعه کشی خودکار با خریداری که تمایل به استفاده از حق خود برای خرید سهام دارد، هماهنگ می‌شود. سپس، فروشنده انتخاب شده برای انجام حقوق خریدار انتخاب می‌شود. این به عنوان واگذاری آپشن شناخته می‌شود. بعد از واگذاری، فروشنده آپشن (نویسنده) ملزم به فروش (در صورتی که گزینه call باشد) یا خرید (در صورتی که گزینه put باشد) تعداد تعیین شده سهام با قیمت توافق شده (strike price) خواهد بود. به عنوان مثال، اگر نویسنده آپشن های call را فروخته باشد، او مجبور به فروش سهام خواهد بود و این فرآیند به طور معمول به عنوان فروش سهام به دور از دست دادن شناخته می‌شود. در مورد آپشن های put، خریدار آپشن سهام را به عنوان یک پوزیشن کوتاه به نویسنده فروش می‌دهد. مثال: فرض کنید یک معامله‌گر 100 کال آپشن روی سهام شرکت ABC با قیمت اجرایی $10 در هر سهم دارد. قیمت فعلی سهم $30 است و شرکت ABC به زودی باید سود سهام خود را پرداخت کند. به عنوان نتیجه، معامله‌گر آپشن را زودتر اجرا کرده و 10,000 سهم ABC را با $10 دریافت می‌کند. در همان زمان، طرف مقابل کال آپشن (گزینه call فروخته شده) مبلغ تعیین شده را صادر می‌کند و باید سهام‌ها را به مالک کال آپشن بدهد.

نقش کلیدی تخصیص در انتقال دارایی‌ها و حقوق در بازارهای مالی

تخصیص منابع و دارایی‌ها در بازارهای مالی نقش کلیدی دارد و به عنوان یک عملیات اساسی در انتقال دارایی‌ها و حقوق بین افراد و نهادها عمل می‌کند. تخصیص به معنای تخصیص منابع و دارایی‌ها به صورت موثر و کارآمد به نقاط قوت اقتصادی است که بتوانند آن‌ها را به نحوی استفاده کنند که بیشترین بازده و عملکرد ممکن را داشته باشند. نقش کلیدی تخصیص در انتقال دارایی‌ها و حقوق در بازارهای مالی عبارت است از: 1. فراهم کردن نظام تشکیل قیمت: بازارهای مالی و زیربناهای آن مکانیسم‌هایی را فراهم می‌کنند که به افراد اجازه می‌دهند تا دارایی‌ها و حقوق خود را به بهترین شکل به فروش برسانند و از آن‌ها بهره‌برداری کنند. در این بازارها، تخصیص صحیح منابع و حقوق بر اساس قیمت‌گذاری و تقاضا به وجود می‌آید. 2. انتقال ریسک: تخصیص در بازارهای مالی به افراد و نهادها اجازه می‌دهد تا ریسک‌های مالی را بین خود تقسیم کنند. افرادی که مایل به پذیرش ریسک بیشتر هستند، می‌توانند دارایی‌ها را از افرادی که مایل به کاهش ریسک هستند، بخرند. این فرایند کمک می‌کند تا ریسک‌های مربوط به سرمایه‌گذاری به طور مؤثر تقسیم شوند. 3. تخصیص سرمایه: تخصیص در بازارهای مالی به افراد و شرکت‌ها کمک می‌کند تا سرمایه خود را در پروژه‌ها و فعالیت‌های اقتصادی مختلف سرمایه ‌گذاری کنند. این فرایند سرمایه‌گذاری را به پروژه‌هایی با بازده بالا و مطلوب هدایت می‌کند و کمک می‌کند تا سرمایه‌ها به شکل بهینه به مناطق بازدهی بالا جابجا شوند. 4. تأمین نیازهای مالی: تخصیص منابع و دارایی‌ها در بازارهای مالی به شرکت‌ها و افراد امکان می‌دهد تا نیازهای مالی خود را برآورده کنند. بانک‌ها و سایر نهادهای مالی می‌توانند برای فراهم کردن منابع مالی و اعطای وام به افراد و شرکت‌ها به بازار مالی مراجعه کنند. به طور کلی، تخصیص در بازارهای مالی به افراد و نهادها امکان می‌دهد تا منابع و دارایی‌ها را به نحوی تبادل کنند که به بهترین شکل ممکن به نیازها و هدف‌هایشان بخوانند. این فرایند از طریق قیمت‌گذاری، تقاضا و عرضه، تقسیم ریسک و سرمایه و تأمین نیازهای مالی صورت می‌گیرد.

تخصیص در بازار فارکس

بازار فارکس (Foreign Exchange) یا بازار ارز خارجی، جایگاه ویژه‌ای در تجارت جهانی دارد و معاملاتی در آن با ارزهای مختلف جهان صورت می‌گیرد. تخصیص در بازار فارکس نقش مهمی در فرایند انتقال دارایی‌ها و حقوق بین کشورها دارد. در زیر با مثالی تخصیص در بازار فارکس را توضیح می‌دهم: فرض کنید شما یک سرمایه‌گذار هستید و در دسترس دارید تا به بازار فارکس وارد شوید. در حالی که شما در کشور A زندگی می‌کنید، متوجه می‌شوید که در کشور B فرصتی برای سرمایه‌گذاری مناسب وجود دارد. در کشور B، اقتصاد در حال رشد است و قابلیت سودآوری بالایی دارد. بنابراین، شما تصمیم می‌گیرید سرمایه خود را به کشور B انتقال دهید تا از این فرصت بهره‌برداری کنید. برای انتقال سرمایه، شما نیاز به تبدیل ارز کشور A به ارز کشور B دارید. در اینجا تخصیص در بازار فارکس نقش مهمی ایفا می‌کند. بازار فارکس به شما اجازه می‌دهد تا ارز کشور A را به ارز کشور B تبدیل کنید. تخصیص صحیح در این بازار به شما امکان می‌دهد تا نرخ تبدیل ارز را با توجه به عرضه و تقاضا تعیین کنید و سرمایه خود را با نرخ مناسب و منطبق با شرایط بازار به ارز کشور B تبدیل کنید. بطور مثال، فرض کنید نرخ تبدیل یک واحد پول کشور A به پول کشور B برابر با X است. شما می‌توانید به بازار فارکس بروید و با توجه به ارزهای موجود در بازار، از جمله ارز کشور A و ارز کشور B، نرخ تبدیل ارز را تعیین کنید. اگر بازار نشان دهد که نرخ تبدیل ارز A به ارز B بیشتر از X است، شما می‌توانید ارز کشور A خود را به ارز کشور B تبدیل کنید و سرمایه خود را به کشور B منتقل کنید. این فرآیند تخصیص در بازار فارکس برای شما امکان می‌دهد تا سرمایه خود را به کشوری با شرایط مالی مناسب و بازدهی بالا انتقال دهید. این امکان به شما اجازه می‌دهد تا در بازار جهانی سرمایه‌گذاری کنید و از فرصت‌های موجود در کشورهای دیگر بهره‌برداری کنید. در این مثال، تخصیص در بازار فارکس برای شما امکان می‌دهد تا دارایی‌هایتان (ارز کشور A) را به دارایی‌های مطلوبتان (ارز کشور B) منتقل کنید و از فرصت‌های سرمایه‌گذاری در کشور B بهره‌برداری کنید. منبع: اینوستپدیا