بالن آپشن یک قرارداد است که در آن، پس از رسیدن قیمت دارایی مبنا به یک آستانه قیمت تعیین شده، قیمت مشخص شده به شدت افزایش می‌یابد. بالن آپشن باعث افزایش سرمایه‌گذاری حرفه‌ای در دارایی مبنا می‌شود.
این نوع قرارداد، به دلیل افزایش قیمت مشخص شده در صورت رسیدن به آستانه قیمت، معمولاً برای سرمایه‌گذارانی است که به دنبال سود بیشتر و ریسک‌پذیری بیشتر هستند. اگر قیمت دارایی مبنا به آستانه قیمت‌ای که در قرارداد تعیین شده است، نرسید، سرمایه‌گذار از این قرارداد بدون عوارض خارج می‌شود.
اما در صورت رسیدن به آستانه قیمت، سود سرمایه‌گذار به شدت افزایش می‌یابد. بالن آپشن معمولاً در بازار بورس و فارکس مورد استفاده قرار می‌گیرد.
نکات کلیدی این مقاله:
آپشن یک نوع قرارداد گزینه است که در آن، پس از رسیدن قیمت دارایی مبنا به یک آستانه قیمت تعیین شده، قیمت مشخص شده به شدت افزایش می‌یابد.
بالن آپشن باعث افزایش سرمایه‌گذاری حرفه‌ای در دارایی مبنا می‌شود.
بالن آپشن یک نوع گزینه خارج از بازار عمومی (OTC) است و بیشتر برای پوشش دادن ریسک در ارتباط با ارزها و سایر دارایی‌های غیرثابت استفاده می‌شود.
بالن آپشن با ساختار متفاوتی نسبت به گزینه‌های آمریکایی و اروپایی عادی هستند و در بیشتر عوامل مورد توجه قرار می‌گیرند.
بالن آپشن
بالن آپشن یک نوع گزینه خارج از بازار عمومی است که ساختار متفاوتی نسبت به گزینه‌های آمریکایی و اروپایی عادی دارد. در این نوع گزینه، ساختار قیمت مشخص شده، پرداخت، نوع دارایی مبنا و سایر عوامل همه می‌توانند متغیر باشند.
این گزینه‌ها پیچیده هستند و اغلب برای پوشش دادن ریسک خاصی استفاده می‌شوند. در مورد بالن آپشن، به طور کلی زمانی استفاده می‌شود که دارایی مبنا یک ارز است. دارایی‌های ارزی تمایل دارند که بیشتر جذب نوسانات باشند.
بالن آپشن دارای یک قیمت آستانه قیمت است که در صورت تجاوز، پرداخت معمولی افزایش می‌یابد. این مزیت را در مواجهه با ارز یا دارایی‌های نوسان پذیر دارد. به عنوان مثال، فرض کنید که آستانه قیمت گزینه 100 دلار است. پس از اینکه قیمت دارایی مبنا بیشتر از 100 دلار شود، قیمت مشخص شده به ازای هر تغییر 1 دلاری در قیمت دارایی، به اندازه 2 دلار افزایش می‌یابد.
گزینه‌های خارج از بازار عمومی (OTC) کمتر رایج هستند و در بازار خارج از بورس معامله می‌شوند و به طور کلی ارزان‌تر از گزینه‌های عادی هستند. این گزینه‌ها در حالت کلی برای پرتفوی‌های سطح بالاتر و برای رفع مسائل خاصی استفاده می‌شوند.
در استفاده از بالن آپشن، سرمایه‌گذار، معامله گر یا کسب و کار ممکن است به دنبال پوشش دادن حرکات خاصی در یک دارایی یا ارز باشند، برخلاف رشد یا کاهش. بالن آپشن در پوشش دادن حرکت دارایی در یک محدوده خاص مفید است، زیرا گزینه نمی تواند به طور قطعی پرداخت شود اگر قیمت دارایی بیشتر از یک آستانه قیمت خاص بیشتر یا کمتر شود.
بالن آپشن ها می‌توانند ترکیب با گزینه‌های دیگر مثل گزینه‌های پوششی شود. برای مثال، یک شرکت ممکن است یک بالن آپشن را با یک گزینه پوششی خریداری کند تا از خطرات نوسانات قیمت دارایی‌های خود در برابر قیمت و ارزش های خارجی و محدوده ارزش‌های خود در برابر تغییرات قیمت‌های خارجی پوشش دهد.
استفاده از بالن آپشن ها از مزایایی مانند پوشش دادن ریسک‌های خاص، ارائه پرداخت بیشتر در صورت تجاوز آستانه قیمت مشخص شده و امکان ترکیب با گزینه‌های دیگر برای پوشش دادن ریسک‌های بیشتر برخوردار است. با این حال، برای کسب سود از این گزینه‌ها باید به دقت ارزیابی کنید و برای اطمینان از اینکه استفاده از آنها بهترین گزینه برای شماست، به مشاوره با متخصصان مالی نیاز دارید.
بالن آپشن
تفاوت بالن آپشن با باریر آپشن
بالن آپشن دارای یک نوع تنظیم مجدد قیمت مشخص شده است، اما برخلاف گزینه اروپایی با ویژگی تنظیم مجدد قیمت مشخص شده، قیمت مشخص شده بالن آپشن همچنان با حرکات قیمت دارایی مبنا حرکت خواهد کرد. گزینه تنظیم مجدد قیمت مشخص شده به برگزیده گزینه اجازه می‌دهد تا قیمت مشخص شده را به قیمت فعلی مبنا تنظیم مجدد کند.
باریر آپشن ها دارای سطوحی هستند که باید در آنها قیمت دارایی مبنا تجارت کند یا به آنها برسد تا گزینه knock-in یا knock-out شود. به عبارت دیگر، گزینه بسیار شبیه به یک گزینه "عادی" است تا زمانی که دارایی را در قیمت باریر تجارت می کند، به طوری که یا knock-out ، بی ارزش می شود یا knock-in خواهد شد.
علاوه بر این، باریر آپشن ها می توانند دارای سطوح knock-in و knock-out چندگانه باشند. به عنوان مثال، یک باریر آپشن می تواند دارای سطوح knock-in و knock-out در قیمت های مختلف باشد. این ویژگی به معنای این است که باریر آپشن می تواند در برابر حرکات قیمت مبنا مقاومت کند و در عین حال، از فرصت های بازدهی بیشتر نیز بهره ببرد.
در کل، باریر آپشن ها برای معامله گرانی که در جستجوی فرصت های مقاومت در برابر حرکات قیمت هستند، مناسب هستند. این گزینه ها با ویژگی های تنظیم مجدد قیمت مشخص شده و سطوح knock-in و knock-out چندگانه، به معامله گران این امکان را می دهند تا به صورت دقیق تر در مورد ریسک ها و فرصت های بازدهی خود تصمیم گیری کنند.
در همین حال، بالن آپشن بدون توجه به قیمت دارایی همچنان فعال است، اما زمانی که به قیمت آستانه قیمت می‌رسد، قیمت مشخص شده به نسبتی که با نسبت مشخصی به قیمت دارایی مبنا مرتبط است، تغییر می کند. به عنوان مثال، یک سرمایه‌گذار ممکن است برای پوشش دادن ریسک ارز برای یک محدوده خاص، یک بالن آپشن را معامله کند.
در صورتی که قیمت دارایی با 100 دلار به قیمت 80 دلار معامله شود و آستانه قیمت 110 دلار باشد و نسبت بالن 3 به 1 باشد، به این معنی است که با هر تغییر 1 دلاری در قیمت دارایی، قیمت مشخص شده به ازای 3 دلار افزایش خواهد یافت. بنابراین، اگر قیمت دارایی به قیمت 110 دلار برسد، قیمت مشخص شده به ازای هر تغییر 1 دلاری در قیمت دارایی، 3 دلار افزایش می‌یابد.
بنابراین، گزینه ممکن است هنوز هم بدون ارزش منقضی شود. به عنوان مثال، اگر قیمت دارایی در زمان انقضا 116 دلار باشد، گزینه بی ارزش خواهد بود، علیرغم قیمت مشخص شده اولیه 100 دلار. این به این دلیل است که قیمت مشخص شده به نسبت 3 به 1 به 118 دلار افزایش یافته است.
راهکاری برای پوشش دادن ریسک در بازار سرمایه
بالن آپشن یک نوع قرارداد برای خرید و فروش دارایی در آینده با قیمت تعیین شده است. این قرارداد به صورت مستقل از دارایی اصلی در بازار عرضه می‌شود و به خریدار حق تعیین کردن اینکه آیا دارایی را در تاریخ معینی خواهد خرید یا نه، می‌دهد.
بالن آپشن یک ابزار مفید برای پوشش دادن ریسک در بازار سرمایه است. با خرید بالن آپشن، یک سرمایه‌گذار می‌تواند خطرات پایین‌رونده پشت سر بگذارد. به عنوان مثال، فرض کنید یک سرمایه‌گذار دارای سهام شرکت ABC باشد که در حال حاضر با قیمت ۱۰۰ دلار در بازار عرضه شده است.
اگر سرمایه‌گذار با خرید بالن آپشن، قیمت سهام را در تاریخ معینی به قیمت ۹۵ دلار تعیین کند، در صورتی که قیمت سهام تا آن تاریخ به ۹۵ دلار برسد، او می‌تواند سهام خود را با این قیمت بفروشد و خسارتی ندارد.
بالن آپشن ها همچنین در مواجهه با شرایط نامطلوب در بازار نیز مفید هستند. با خرید بالن آپشن، یک سرمایه‌گذار می‌تواند از افت قیمت‌ها در بازار استفاده کند و خطرات پایین‌رونده را کاهش دهد. با این حال، باید توجه داشت که خرید بالن آپشن هزینه‌بر است و باید با دقت انجام شود. همچنین، عدم استفاده از بالن آپشن نیز ممکن است برای سرمایه‌گذار با مخاطراتی همراه باشد.
بالن آپشن‌ها به عنوان یک ابزار مدیریت ریسک، در بازار سرمایه بسیار مورد استفاده قرار می‌گیرند. در واقع، این ابزار برای سرمایه‌گذاران حرفه‌ای و حتی شرکت‌های بزرگ، از اهمیت بسیاری برخوردار است.
بالن آپشن‌ها دارای چندین نوع هستند که هرکدام می‌تواند برای مواجهه با ریسک‌های مختلف در بازار سرمایه مورد استفاده قرار گیرد. برای مثال، بالن آپشن‌های خرید و فروش، بالن آپشن‌های ترکیبی و بالن آپشن‌های پوششی از انواع مختلفی هستند که هر کدام می‌توانند برای مواجهه با ریسک‌های مختلف در بازار سرمایه مورد استفاده قرار گیرند.
انواع بالن آپشن
بالن آپشن ها تقسیمات متفاوتی دارند که ما یکی از این تقسیمات را اینجا برای شما آورده ایم:
1. بالن آپشن‌های خرید و فروش: در این نوع بالن آپشن، خریدار می‌پذیرد که در تاریخ معینی دارایی را با قیمت مشخصی (قیمت اجرا) خریداری کند یا فروش کند. در این حالت، خریدار به عنوان صاحب حق برابر با بازار سرمایه عمل خواهد کرد.
2. بالن آپشن‌های ترکیبی: در این نوع بالن آپشن، همزمان با خرید بالن آپشن، یک قرارداد معمولی برای خرید یا فروش دارایی در تاریخ معینی با قیمت مشخص نیز انجام می‌شود. در این حالت، سرمایه‌گذار می‌تواند از دو نوع قرارداد به صورت همزمان استفاده کند.
3. بالن آپشن‌های پوششی: این نوع بالن آپشن برای پوشش دادن ریسک در بازار سرمایه مورد استفاده قرار می‌گیرد. در این نوع بالن آپشن، خریدار یک قرارداد برای فروش دارایی را در تاریخ معینی با قیمت مشخص می‌پذیرد. اگر قیمت دارایی در آن تاریخ، به مقدار زیر قیمت مشخص شده در قرارداد بیافتد، خریدار می‌تواند از حق خرید آیینده خود استفاده کند و دارایی را با قیمت مشخص شده در قرارداد بخرد.
با این کار، خریدار می‌تواند از افت قیمت‌ها در بازار استفاده کند و خطرات پایین‌رونده را کاهش دهد.
مثال های کاربردی بالن آپشن در صنعت مالی
بالن آپشن یکی از ابزارهای مورد استفاده در صنعت مالی است که برای پوشش دادن ریسک در بازار سرمایه، مورد استفاده قرار می‌گیرد. در ادامه، چند مثال کاربردی این ابزار در صنعت مالی را برای شما شرح خواهیم داد:
1. بازار فارکس (Forex market): در بازار فارکس، بالن آپشن برای حفاظت از حساب‌های درآمدی سرمایه‌گذاران توصیه می‌شود. به عنوان مثال، یک سرمایه‌گذار ممکن است بخواهد خریداری یک دلار آمریکا را در مقابل پول یورو خود به تعویق بیندازد. در این حالت، با خرید یک بالن آپشن برای بالا رفتن قیمت دلار، سرمایه‌گذار می‌تواند از افت قیمت دلار در مقابل یورو جلوگیری کند.
2. بازار سهام: در بازار سهام، بالن آپشن برای پوشش دادن ریسک قیمت سهام مورد استفاده قرار می‌گیرد. به عنوان مثال، یک سرمایه‌گذار می‌تواند یک بالن آپشن برای خرید ۱۰۰ سهم شرکت‌های فناوری در بازار سهام بخرد. اگر قیمت سهم‌های شرکت‌های فناوری کاهش یابد، سرمایه‌گذار می‌تواند از حق خرید آینده‌ی خود استفاده کرده و سهام را با قیمت تعیین شده خریداری کند.
3. بازار سلف: بالن آپشن در بازار سلف نیز مورد استفاده قرار می‌گیرد. به عنوان مثال، یک فروشنده محصولات کشاورزی می‌تواند یک بالن آپشن برای فروش ۱۰۰ تن گندم با قیمت تعیین شده در تاریخ معینی بخرد. اگر قیمت گندم در بازار کاهش یابد، فروشنده می‌تواند از حق فروش آینده‌ی خود استفاده کند و گندم را با قیمت تعیین شده در قرارداد بفروشد.
4. قرض‌السلف: در صنعت بانکداری، بالن آپشن برای پوشش دادن ریسک در قرض‌السلف مورد استفاده قرار می‌گیرد. به عنوان مثال، یک بانک ممکن است یک بالن آپشن برای خرید یک سهم با قیمتی معین در تاریخ معینی بخرد. اگر قیمت سهم در بازار کاهش یابد، بانک می‌تواند از حق خرید آینده‌ی خود استفاده کند و سهم را با قیمت تعیین شده در قرارداد خریداری کند.
با این کار، بانک می‌تواند از افت قیمت سهم جلوگیری کند و ریسک خود را کاهش دهد.
5. صنعت نفت و گاز: در صنعت نفت و گاز، بالن آپشن برای پوشش دادن ریسک قیمت نفت و گاز مورد استفاده قرار می‌گیرد. به عنوان مثال، یک شرکت نفتی می‌تواند یک بالن آپشن برای خرید ۱۰۰۰ بشکه نفت با قیمت تعیین شده در تاریخ معینی بخرد. اگر قیمت نفت در بازار کاهش یابد، شرکت می‌تواند از حق خرید آینده‌ی خود استفاده کرده و نفت را با قیمت تعیین شده در قرارداد خریداری کند.
در کل، بالن آپشن یک ابزار مفید برای پوشش دادن ریسک در بازار سرمایه است و در صنعت مالی به عنوان یکی از ابزارهای مورد استفاده قرار می‌گیرد.
پرداخت های بالن آپشن
پرداخت‌های بالن و بالن آپشن، دو نوع متفاوت از قراردادهای خرید و فروش در بازار سرمایه هستند. در ادامه، تفاوت این دو نوع قرارداد را شرح می‌دهیم:
1. پرداخت‌های بالن: در قرارداد پرداخت‌های بالن، خریدار موظف است در تاریخ معینی، یک مبلغ مشخص (به عنوان مثال، ۱۰۰ دلار) را به فروشنده پرداخت کند و در مقابل، فروشنده موظف است در تاریخ معینی، یک دارایی (به عنوان مثال، یک سهم) را به خریدار انتقال دهد.
در این حالت، خریدار به صورت مطلق موظف به پرداخت مبلغ مشخص است و در صورت عدم پرداخت، مسئولیت پرداخت جریمه یا هزینه دیگری به عهده‌ی خود خواهد داشت.
2. بالن آپشن: در قرارداد بالن آپشن، خریدار حق دارد در تاریخ معینی، یک دارایی را با قیمت تعیین شده (قیمت اجرا) خریداری کند یا فروش کند. در این حالت، خریدار موظف به پرداخت هزینه‌ای نیست و فقط در صورت استفاده از حق خرید یا فروش، باید قیمت تعیین شده را به فروشنده پرداخت کند.
علاوه بر این، در قرارداد بالن آپشن، فروشنده موظف به انتقال دارایی به خریدار نیست و تنها در صورت استفاده از حق خرید یا فروش، قیمت تعیین شده را دریافت می‌کند.
در کل، تفاوت اساسی بین پرداخت‌های بالن و بالن آپشن در این است که در قرارداد پرداخت‌های بالن، خریدار موظف به پرداخت مبلغ مشخص است، در حالی که در قرارداد بالن آپشن، خریدار تنها در صورت استفاده از حق خرید یا فروش، موظف به پرداخت قیمت تعیین شده در قرارداد است.
منبع: اینوستپدیا
