تحلیل خوشه ای سهام یک تکنیک دسته بندی سبد سهام برگرفته از آمار و ریاضیات است. این تکنیک با خوشه‌های زمانی که در مقاله‌های پیشین آموزش فارکس با آن آشنا شدید متفاوت است و خوشه بندی بر اساس دیگر مشخصات مانند همبستگی سهام، ارزش سهام، و ریسک پذیر بودن صورت می‌گیرد. تحلیل خوشه ای سهام تکنیکی است که با استفاده از آن هر گروه از اشیاء با ویژگی های مشابه در یک گروه قرار می گیرند.
این تکنیک در علم آمار بسیار رایج است و سرمایه گذاران از آن برای ایجاد یک رویکرد معاملاتی خوشه ای استفاده می کنند که به آنها کمک می کند بتوانند یک سبد متنوع تشکیل دهند. سهامی که همبستگی بالایی در بازده دارند در یک سبد قرار می‌گیرند، آنهایی که بازدهی آنها همبستگی کمتری با هم دارند در سبد دیگر قرار می گیرند و این روند تا زمانی ادامه پیدا می‌کند که هر سهم در یک دسته قرار گیرد. اگر این تکنیک به درستی اجرا شود، نشان خواهد داد که خوشه های مختلف همبستگی های حداقلی با یکدیگر دارند.
به این ترتیب سرمایه گذاران بدرستی از تمام فواید تنوع بخشی بهره مند خواهند شد. تنوع بخشی یکی از ساکنین همیشگی فرمول سرمایه گذاری است و تحلیل خوشه ای سهام تنها یک کانال برای اطمینان از حصول آن است.
تحلیل خوشه ای سهام سرمایه گذاران را قادر می سازد تا با شناسایی اوراق بهادار دارای بازده مشابه، هر گونه همپوشانی در سبد خود را حذف کنند. به عنوان مثال، ممکن است سبدی متشکل از سهام فناوری در ظاهر به نظر امن و متنوع برسد، اما وقتی رویدادی مانند حباب دات کام سال 1999 رخ می دهد، می بینیم که کل سبد در معرض ضرر های هنگفتی قرار می گیرد.
خرید و دسته بندی دارایی‌هایی که متناسب با تقسیم بندی های مختلف بازار باشد، برای افزایش تنوع بخشی و محافظت در برابر ریسک‌های سیستماتیک بسیار مهم است. با استفاده از این تکنیک همچنین می‌توان گروه های خاصی از سهام مانند سهام دوره‌ای (سیکلیکال) و سهام رشدی را کشف کرد. این استراتژی ها تحت مفهوم سرمایه گذاری بتای هوشمند قرار می گیرند.
به نوعی، سرمایه‌گذاری بتای هوشمند مفاهیم گروه‌بندی که توسط تحلیل خوشه‌ای توصیه می‌شود، را تحقق می بخشد. منطق گروه بندی بر روی یک رفتار مشترک منعکس کننده داستان پشت سرمایه‌گذاری بتای هوشمند است. اینگونه سهام دارای ریسک‌های سیستماتیک مشابه شناسایی می شوند.
تحلیل خوشه ای سهام چیست؟
همیشه اینطور نیست که دارایی های یک خوشه در همان صنعت قرار داشته باشند. اغلب اوقات، خوشه ها سهامی از صنایع مختلف دارند مثلا سهام فناوری و بانکی. یک اشکال مهم تحلیل خوشه ای سهام ، سطح همپوشانی بین خوشه ها است. خوشه های نزدیک، یعنی خوشه هایی که همبستگی بازده بالایی دارند، اغلب در برخی از فاکتورها دارای ریسک مشترک هستند.
بنابراین، یک روز نزولی در یک خوشه می تواند به عملکرد ضعیف در یک خوشه دیگر مبدل شود. به همین دلیل، سرمایه گذاران باید سهام هایی را پیدا کرده و خوشه بندی کنند که فاصله زیادی بین آنها باشد. اینگونه، عوامل مختلفی در بازار بر روی خوشه ها تاثیر می گذارند. با این اوصاف، عقب نشینی های گسترده در بازار مانند رکود سال 2008 کل سبد را بدون در نظر گرفتن اجزای تشکیل دهنده آن تحت تأثیر قرار می دهد.
حتی متنوع ترین خوشه ها نیز در برابر بادهای ناشی از رکود با مشکل مواجه خواهند شد. خوشه بندی نهایتا می تواند ضررهای شدید ناشی از بازار منفی را به حداقل برساند. منبع این مقاله: اینوست پدیا
- کاهش ضررها در زمان ریزش بازار،
- حفاظت از سرمایه،
- و توانایی انجام معاملات پرریسک تر بدون بالا بردن ریسک کلی.
تنوع بخشی یکی از ساکنین همیشگی فرمول سرمایه گذاری است و تحلیل خوشه ای سهام تنها یک کانال برای اطمینان از حصول آن است.
- تحلیل خوشه ای به سرمایه گذاران کمک می کند بتوانند یک رویکرد خوشه ای ایجاد کنند که مجموعه ای متنوع از سرمایه گذاری ها را شامل می شود.
- تحلیل خوشه ای سهام سرمایه گذاران را قادر می سازد تا بتوانند دارایی هایی با بازده مرتبط را خریداری و دسته بندی کنند.
- یکی از مزایای تحلیل خوشه ای سهام کمک به محافظت از سبد سرمایه گذار در برابر ریسک های سیستماتیک بازار است که ممکن است سبد را در برابر ضرر آسیب پذیر کند.
- یک انتقاد از تحلیل خوشه ای این است که خوشه هایی با همبستگی بازدهی بالا گاهی اوقات در برخی از فاکتورهای ریسک با هم اشتراک دارند، به این معنی که عملکرد
- ضعف در یک خوشه می تواند به عملکرد ضعیف در خوشه دیگر تبدیل شود.
درک تحلیل خوشه ای سهام
تحلیل خوشه ای سهام سرمایه گذاران را قادر می سازد تا با شناسایی اوراق بهادار دارای بازده مشابه، هر گونه همپوشانی در سبد خود را حذف کنند.
به عنوان مثال، ممکن است سبدی متشکل از سهام فناوری در ظاهر به نظر امن و متنوع برسد، اما وقتی رویدادی مانند حباب دات کام سال 1999 رخ می دهد، می بینیم که کل سبد در معرض ضرر های هنگفتی قرار می گیرد.
خرید و دسته بندی دارایی‌هایی که متناسب با تقسیم بندی های مختلف بازار باشد، برای افزایش تنوع بخشی و محافظت در برابر ریسک‌های سیستماتیک بسیار مهم است.
انتخاب سهام بر اساس تحلیل خوشه ای
با استفاده از این تکنیک همچنین می‌توان گروه های خاصی از سهام مانند سهام دوره‌ای (سیکلیکال) و سهام رشدی را کشف کرد. این استراتژی ها تحت مفهوم سرمایه گذاری بتای هوشمند قرار می گیرند.
به نوعی، سرمایه‌گذاری بتای هوشمند مفاهیم گروه‌بندی که توسط تحلیل خوشه‌ای توصیه می‌شود، را تحقق می بخشد. منطق گروه بندی بر روی یک رفتار مشترک منعکس کننده داستان پشت سرمایه‌گذاری بتای هوشمند است. اینگونه سهام دارای ریسک‌های سیستماتیک مشابه شناسایی می شوند.
همیشه اینطور نیست که دارایی های یک خوشه در همان صنعت قرار داشته باشند. اغلب اوقات، خوشه ها سهامی از صنایع مختلف دارند مثلا سهام فناوری و بانکی.
نقد تحلیل خوشه ای سهام
یک اشکال مهم تحلیل خوشه ای سهام ، سطح همپوشانی بین خوشه ها است. خوشه های نزدیک، یعنی خوشه هایی که همبستگی بازده بالایی دارند، اغلب در برخی از فاکتورها دارای ریسک مشترک هستند.
بنابراین، یک روز نزولی در یک خوشه می تواند به عملکرد ضعیف در یک خوشه دیگر مبدل شود. به همین دلیل، سرمایه گذاران باید سهام هایی را پیدا کرده و خوشه بندی کنند که فاصله زیادی بین آنها باشد. اینگونه، عوامل مختلفی در بازار بر روی خوشه ها تاثیر می گذارند.
با این اوصاف، عقب نشینی های گسترده در بازار مانند رکود سال 2008 کل سبد را بدون در نظر گرفتن اجزای تشکیل دهنده آن تحت تأثیر قرار می دهد. حتی متنوع ترین خوشه ها نیز در برابر بادهای ناشی از رکود با مشکل مواجه خواهند شد. خوشه بندی نهایتا می تواند ضررهای شدید ناشی از بازار منفی را به حداقل برساند.
