مفهوم سفارش چیست؟
مفهوم سفارش
فهم سفارشات
ما سرمایهگذاران هنگام خرید یا فروش داراییها، از بروکر فارکس و یک نوع سفارش خاص استفاده میکنیم. من هر زمان که تصمیم به خرید یا فروش یک دارایی میگیریم، سفارش را ثبت میکنیم. سفارش دستورالعملهایی را به کارگزار میدهد که نحوه ادامه کار را برای او مشخص میکند. بعد از اینکه کارگزار سفارش را دریافت کرد، ابتدا آن را به یک سیستم معاملاتی ارسال میکند. در این مرحله، سفارش به عنوان یک سفارش در جریان بازار نمایش داده میشود و اگر قیمت پیشنهادی سرمایهگذار با قیمت پیشنهادی دیگران همخوانی داشته باشد، تراکنش انجام میشود. اگر سفارش به علت عدم تطابق با سفارشهای دیگر، در بازار تراکنشها فعال نشد، کارگزار سعی میکند سفارش را با قیمت بهتری به فروش برساند. در این صورت، سفارش به عنوان یک سفارش لیمیتی (Limit Order) در بازار نمایش داده میشود تا در صورت انطباق با سفارشهای دیگر، تراکنش انجام شود. در مرحله بعد، کارگزار باید معامله را به نحوی که با سفارش معاملاتی همخوانی داشته باشد، انجام دهد. برای انجام این کار، کارگزار میتواند به عنوان خریدار یا فروشنده در بازار حضور داشته باشد و از طریق معامله با دیگران، دارایی مورد نظر سرمایهگذار را به دست آورد. به طور کلی، سفارشهای معامله گران به صورت دو نوع پیشفرض، یعنی سفارش بازار (Market Order) و سفارش لیمیتی (Limit Order) تعریف میشوند. در سفارش بازار، سرمایهگذار درخواست میکند که دارایی مورد نظر با قیمت فعلی در بازار خریداری یا فروخته شود. در سفارش لیمیتی، معامله گر مشخص میکند که دارایی را با یک قیمت معین خریداری یا فروخته کند. بازار فارکس (Foreign Exchange Market) یا بازار ارز خارجی، بازاری است که در آن ارزهای مختلف جهان با یکدیگر معامله میشوند. تمامی معاملات این بازار به صورت اینترنتی انجام میشود و معاملهگران از سراسر جهان به آن دسترسی دارند. در این بازار، معاملهگران به دو صورت سفارش خرید و سفارش فروش ارز صورت میدهند. در این مطلب به بررسی مفهوم سفارش در بازار فارکس پرداخته خواهد شد. سفارش خرید: سفارش خرید، در واقع درخواست معاملهگر برای خرید ارز مورد نظر است. در این سفارش، معاملهگر تعیین میکند که چه مقدار از ارز مورد نظر را قصد دارد خریداری کند و برای چه مبلغی آن را خریداری میکند. سفارش فروش: سفارش فروش نیز در واقع درخواست معاملهگر برای فروش ارز مورد نظر است. در این سفارش، معاملهگر تعیین میکند که چه مقدار از ارز مورد نظر را قصد دارد بفروشد و برای چه مبلغی آن را به فروش میرساند. نحوه انجام سفارش در بازار فارکس:برای انجام سفارش در بازار فارکس، معاملهگران از یک پلتفرم معاملاتی استفاده میکنند. این پلتفرمها، ارتباط معاملهگران با بازار فارکس را فراهم میکنند. با استفاده از این پلتفرمها، معاملهگران میتوانند سفارش خود را در بازار قرار دهند. این سفارشها میتوانند به دو صورت سفارش بازار و سفارش معلق باشند. سفارش بازار: در سفارش بازار، معاملهگر تعیین نمیکند که خرید یا فروش ارز را در چه قیمتی انجام میدهد. در واقع، معاملهگر تنها آن را مشخص میکند که چه مقدار از ارز مورد نظر را میخواهد خرید یا بفروشد. سفارش بازار، بسیار سریع انجام میشود و به دلیل عدم تعیین قیمت، احتمال انجام معامله بالاتر است. سفارش معلق: در سفارش معلق، معاملهگر تعیین میکند که خرید یا فروش ارز را در چه قیمتی انجام دهد. در واقع، معاملهگر تعیین میکند که در صورت رسیدن قیمت به یک مقدار خاص، سفارش انجام شود. سفارش معلق، به دلیل تعیین قیمت، در صورتی انجام میشود که قیمت ارز به مقدار تعیین شده توسط معاملهگر برسد.فکت سریع
مفهوم سفارش به این معنی است که سفارشات برای خرید و فروش سهام، ارزها، آیندهها، کالاها، گزینهها، اوراق قرضه و دیگر داراییها استفاده میشود. به طور کلی، بورسها از طریق فرایند پیشنهاد/ارائه معاملات اوراق بهادار انجام میدهند. این به این معناست که برای فروش، باید یک خریدار حاضر باشد که قیمت فروش را پرداخت کند. برای خرید، باید یک فروشنده وجود داشته باشد که مایل باشد در قیمت خریدار فروش کند. مگر اینکه یک خریدار و فروشنده در یک قیمت یکسان با هم پیدا شوند، هیچ معاملهای صورت نمیگیرد. اما در بازار فارکس مفهوم سفارش به این معنی نیست و همیشه بروکر خود را موظف میداند که سفارش شما را به قیمت موجود در بازار اجرا کند. درواقع در این بازار همیشه خریداران و فروشندگان حضور دارند و حضور این افراد باعث افزایش یا کاهش قیمت در بازار خواهد شد. دقیقا همان مفهوم عرضه و تقاضا که در درسهای قبلی توضیح دادیم.انواع سفارشات
در اکثر بازارها، سفارشات از سرمایهگذاران حقیقی و نهادهای مالی پذیرفته میشود. بسیاری از افراد از طریق کارگزار-فروشندگان معامله میکنند که برای انجام معامله، باید یکی از انواع سفارش را قرار دهند. بازارها انواع سفارش مختلفی را فراهم میکنند که در برنامهریزی یک معامله، به عنوان تصمیمگیری سرمایهگذار در نظر گرفته شدهاند. در بالاتر بصورت کاملا اختصاری به برخی از انواع سفارشات برای توضیح بیشتر مفهوم سفارش اشاره کردیم. در ادامه، چند نوع سفارش اولیه را بصورت دقیقتر معرفی میکنم: 1. سفارش بازار (Market Order): در این نوع سفارش، بروکر به دستورات خرید یا فروش برای خرید و فروش با بهترین قیمت موجود در بازار پیروی میکند. سفارشهای بازار عموماً پس از صدور، تا زمانی که اجرا شوند، لغو نخواهند شد. 2. سفارش محدود (Limit Order): در این نوع سفارش، سفارشدهنده به بروکر دستور میدهد که سهام را با یک قیمت خاص یا بهتر بخرید یا بفروشد. سفارشهای محدود اطمینان میدهند که یک خریدار تنها برای خرید یک امنیت به یک قیمت مشخص پرداخت میکند. سفارشهای محدود ممکن است تا زمانی که اجرا شوند، تا زمان انقضاء یا لغو شوند، باقی بمانند. 3. سفارش فروش محدود (Limit Sell Order): در این نوع سفارش، بروکر به دستورات فروش با یک قیمت بالاتر از قیمت فعلی پیروی میکند. برای جابجایی برندها بعد از خرید، از این نوع سفارش استفاده میشود. 4. سفارش توقف (Stop Order): در این نوع سفارش، بروکر به دستورات فروش پیروی میکند، اگر قیمت دارایی به یک قیمت مشخص زیر قیمت فعلی برسد. سفارش توقف میتواند یک سفارش بازار باشد، به این معنی که هر قیمتی را که هنگام فعال شدن تعیین میکند پذیرفته میکند، یا میتواند یک سفارش محدود باشد، به این معنی که تنها میتواند در محدوده قیمت خاصی پس از فعال شدن اجرا شود. 5. سفارش توقف خرید (Buy Stop Order): در این نوع سفارش، بروکر به دستورات خرید پیروی میکند، اگر قیمت دارایی به یک قیمت مشخص بالاتر از قیمت فعلی برسد. 6. سفارش روزانه (Day Order): در این نوع سفارش، سفارشدهنده دستور میدهد که سفارش تنها طی همان روز معاملاتی که سفارش صادر شده است، اجرا شود. اگر سفارش تا پایان روز اجرا نشود، به طور خودکار لغو خواهد شد. 7. سفارش تا ابطال (Good-'til-Canceled Order): در این نوع سفارش، سفارشدهنده دستور میدهد که سفارش تا زمانی که اجرا شود یا لغو شود باقی بماند. 8. اگر یک سفارش نه سفارش روزانه باشد و نه سفارش تا ابطال، معمولاً سررسید سفارش توسط معامله گر تنظیم میشود. 9. فوری یا لغو (Immediate or Cancel - IOC) به معنای این است که سفارش تنها برای دورهای بسیار کوتاهی فعال خواهد بود، مثلاً چند ثانیه. در صورتی که سفارش در این دوره اجرا نشود، به طور خودکار لغو میشود. 10. سفارش کل یا هیچ (All-or-None - AON) به معنای آن است که باید تمام اندازه سفارش پر شود و پر کردن جزئی از سفارش مورد قبول نیست. 11. سفارش پر شود یا لغو شود (Fill-or-Kill - FOK) باید به صورت فوری و به صورت کامل انجام شود یا به هیچ عنوان اجرا نشود. این سفارش، سفارش کل یا هیچ را با سفارش فوری یا لغو ترکیب میکند. من اعتقاد دارم که انواع سفارشات میتوانند بر نتیجه یک معامله تأثیر زیادی داشته باشند. به عنوان مثال، هنگامی که در تلاش برای خرید هستم، من دستور میدهم یک سفارش محدود خرید در یک قیمت پایینتر از قیمت فعلی آن نماد اجرا شود . در صورتی که قیمت آن نماد کاهش یابد، این سفارش به من کمک میکند تا با قیمت بهتری خرید کنم (نسبت به خرید در حال حاضر). اما قرار دادن آن به قیمت بسیار پایین ممکن است به این معنی باشد که قیمت هرگز به قیمت سفارش محدود نرسد و اگر قیمت به قیمت بالاتر برسد، من ممکن است از دسترسی به قیمتهای بالاتر برای خرید دارایی بیاطلاع بمانم. نکتههر نوع سفارشی بهتر یا بدتر از دیگری نیست. هر نوع سفارشی برای موقعیت و استراتژی خاص خود مناسب است.
به عنوان مثال، یک سفارش بازار ممکن است برای یک کسب و کاری که میخواهد به سرعت در قیمت فعلی بازار یک معامله خرید یا فروش باز کند، مناسب باشد، در حالی که یک سفارش محدود شده ممکن است برای کسی که میخواهد منتظر یک قیمت خاص برای خرید یا فروش باشد، مناسب باشد. به همین ترتیب، سفارشهای توقف میتوانند برای مدیریت ریسک و حفاظت از سودها مفید باشند، اما میتوانند نیز منجر به ضرر شوند. در نهایت، کلید موفقیت این است که ویژگیها و مفهوم سفارش را برای هر نوع سفارش را درک کرده و آنها را بر اساس اهداف و تحمل مخاطرات فردی خود به طور مناسب استفاده کنید.مثالی از استفاده از سفارش برای معامله سهام
من برای خرید سهام، باید در نظر داشته باشم که چگونه وارد معامله شوم و چگونه به صورت برد و ضرر خارج شوم. به این معنی که احتمالاً سه نوع سفارش را در ابتدای یک معامله قرار میدهم: یکی برای ورود به معامله، دومی برای کنترل ریسک در صورتی که قیمت به عنوان انتظار حرکت نکند (به نام سفارش Stop-loss) و نهایتاً یک سفارش دیگر برای به دست آوردن سود در صورت حرکت قیمت در جهت مورد انتظار (به نام سفارش Profit target). یک تاجر یا سرمایهگذار نیازی ندارد که سفارشات خروج از معامله خود را در همان زمان ورود به معامله قرار دهد، اما باز هم باید از این موضوع آگاه باشند که چگونه از معامله خود (با سود یا ضرر) خارج خواهند شد و از چه نوع سفارشاتی برای این کار استفاده خواهند کرد. من فرض میکنم که میخواهم یک سهم را خریداری کنم. برای قرار دادن سفارش ورود به معامله، کنترل ریسک و سود و ضرر، از یک دستور استفاده میکنم. ابتدا یک اندیکاتور را برای دریافت سیگنال تجاری پیگیری میکنم، سپس یک سفارش بازار با قیمت $ 124.15 برای خرید سهم قرار میدهم. اما سفارش با قیمت $ 124.17 فعال شده است و اختلاف بین قیمت سفارش بازار و قیمت موجود "Slippage" نامیده میشود. من تصمیم میگیرم که بیشتر از ۷٪ از ریسک خود را برای این سهم قرار ندهم، لذا یک سفارش فروش با قیمت $ 115.48 که ۷٪ پایینتر از قیمت ورود من است، قرار میدهم. این کنترل ضرر، یا سفارش Stop-loss است. بر اساس تجزیه و تحلیل من، من معتقدم که میتوانم ۲۱٪ سود از معامله داشته باشم، به عبارتی، سه برابر ریسک خود را کسب کنم. این نسبت ریسک / پاداش مطلوب است. بنابراین، من یک سفارش محدود شده فروش با قیمت 150.25 دلار (21٪ بیشتر از قیمت ورود من) قرار میدهم. این هدف سود من است. من یکی از سفارشات فروشی را قرار دادهام که به زودی اجرا خواهد شد و باعث بستن معامله خواهد شد. در این حالت، ابتدا سفارش محدود شده فروش من اجرا خواهد شد و من به عنوان تاجر ۲۱٪ سود خواهم کسب کرد. منبع: اینوستپدیا