- ضریب همبستگی میزان حرکت مشترک بین دو اوراق بهادار سرمایه گذاری را اندازه گیری می کند.
- یک اشکال تئوری مدرن پورتفولیو این فرض است که همبستگی بین دارایی ها در طول زمان ثابت است، در حالی که در واقعیت، پویا و در حال تغییر است.
- ضریب همبستگی در مقیاسی از 1- تا 1 هستند که 1 نشان دهنده همبستگی کامل، -1 نشان دهنده همبستگی معکوس و 0 نشان دهنده عدم همبستگی است.
- درک همبستگی ها می تواند به سرمایه گذاران کمک کند تا سبدهای متنوعی بسازند، اما ضرایب همبستگی قدرت پیش بینی واقعی فراتر از آن ندارند.
نظریه پورتفولیو مدرن
اگرچه ضریب همبستگی ممکن است نتواند بازده سهام آتی را پیش بینی کند، اما این ابزار برای درک (و کاهش) ریسک مفید است زیرا جزء اصلی نظریه پورتفولیو مدرن (MPT) است که به دنبال تعیین یک مرز کارآمد است. مرز کارآمد، به نوبه خود، یک رابطه منحنی بین بازده احتمالی ترکیبی از دارایی‌ها در یک سبد در مقابل مقدار معینی از ریسک برای آن ترکیب دارایی‌ها فراهم می‌کند.
نظریه پورتفولیو مدرن
ضریب همبستگی
ضریب همبستگی در مقیاسی از -1 تا 1 اندازه گیری می شود. ضریب همبستگی 1 نشان دهنده همبستگی مثبت کامل بین قیمت های دو سهم است، به این معنی که سهام همیشه در یک جهت با همان مقدار حرکت می‌کنند. ضریب ۱- نشان‌دهنده همبستگی منفی کامل است، به این معنی که سهام از نظر تاریخی همیشه در جهت مخالف حرکت کرده‌اند. اگر دو سهم دارای همبستگی 0 باشند، به این معنی است که هیچ همبستگی و در نتیجه هیچ رابطه ای بین سهام وجود ندارد. داشتن یک همبستگی مثبت یا منفی کامل غیرعادی است. سرمایه گذاران می توانند از ضریب همبستگی برای انتخاب دارایی هایی با همبستگی منفی برای گنجاندن در پرتفوی خود استفاده کنند. محاسبه همبستگی، کوواریانس دو متغیر مورد نظر و انحراف معیار هر متغیر را می‌گیرد.
ضریب همبستگی
قدرت پیش بینی ضریب همبستگی
ضریب همبستگی یک رگرسیون خطی است که بر روی بازده هر سهم در مقابل سهام دیگر انجام می شود. اگر به صورت گرافیکی ترسیم شود، یک همبستگی مثبت یک خط شیب دار به سمت بالا را نشان می‌دهد.
ضریب همبستگی منفی و مثبت