معامله زود هنگام فارکس در قراردادهای گزینه به معنای خرید یا فروش سهام با استفاده از شرطهای نوشته شده در آن قرارداد قبل از تاریخ انقضای آن است. در صورتی که گزینه call باشد، صاحبان گزینه میتوانند از فروشنده گزینه خواستار خرید سهام با قیمت تعیین شده (استرایک) شوند. این نوع معاملات در بروکر فارکس رایج نیست و عموما به شیوه های دیگری انجام میشود.
در مورد گزینه put نیز برعکس است و صاحبان گزینه میتوانند از فروشنده گزینه خواستار فروش سهام با قیمت تعیین شده شوند. در واقع معامله زود هنگام فارکس یک گزینه است که به وسیله آن به شما این حق داده می شود که سهامی را با قیمت از پیش تعیین شده در آینده بخرید.
اما معامله زود هنگام فارکس تنها در برخی موارد میتواند مفید باشد. به عنوان مثال، اگر بازار به شدت در حال رشد است و قیمت سهام به صورت پایدار در حال افزایش است، امکان آنکه قیمت سهام به میزان استرایک گزینه برسد، بسیار کم است.
در این شرایط، صاحبان گزینه ممکن است بهترین استفاده را از گزینه خود نکنند و آن را به انقضای طبیعی خود برسانند تا از افزایش قیمت سهام بهرهمند شوند. بنابراین، قبل از استفاده از معامله زود هنگام فارکس، باید با دقت بازار را بررسی کرد و بهترین تصمیم را برای خود بگیرید.
- معامله زود هنگام فارکس به معنای خرید یا فروش سهام با استفاده از شرایط نوشته شده در قرارداد گزینه، قبل از تاریخ انقضای آن است.
- معامله زود هنگام فارکس فقط با گزینههای امریکایی امکان پذیر است.
- معامله زود هنگام فارکس در صورتی منطقی است که گزینه به نزدیک قیمت استرایک و به نزدیک تاریخ انقضا باشد.
- کارمندان شرکتها و استارتاپها نیز میتوانند برای جلوگیری از مالیات حداقلی جایگزین، گزینه معامله زود هنگام فارکس را انتخاب کنند.
معامله زود هنگام فارکس
معامله زود هنگام فارکس فقط با قراردادهای گزینههای امریکایی امکان پذیر است و صاحب قرارداد میتواند آن را در هر زمانی تا تاریخ انقضا اجرا کند. در قراردادهای گزینههای اروپایی، صاحب قرارداد تنها میتواند در تاریخ انقضا قرارداد را اجرا کند و معامله زود هنگام فارکس ممکن نیست.
بیشتر معاملهگران از معامله زود هنگام فارکس برای گزینههای خود استفاده نمیکنند. این معاملهگران با فروش گزینههای خود و بستن معامله سود خود را کسب میکنند. هدف آنها، کسب سود از تفاوت بین قیمت فروش و قیمت خرید گزینه اولیه است.
برای یک گزینه call یا put طولانی، مالک معامله را با فروش گزینه بسته و به جای تمرین آن را اجرا میکند. این معامله به دلیل باقی ماندن ارزش زمانی در دوران طولانی معمولاً به سود بیشتری منتهی میشود. هر چه زمان قبل از انقضا بیشتر باشد، ارزش زمانی در گزینه روز به روز افزایش مییابد و تمرین آن منجر به از دست دادن ارزش زمانی میشود.
اما برای گزینههای کوتاه، معامله زود هنگام فارکس میتواند بهترین گزینه باشد. در این صورت، مالک معامله میتواند با معامله زود هنگام فارکس، خسارت خود را کاهش دهد و از بیشتر شدن خطر پذیری جلوگیری کند.
همچنین، در صورتی که قیمت بازار از قیمت اجرای گزینه به طور قابل توجهی پایین تر باشد، معامله زود هنگام فارکس میتواند بهترین گزینه باشد. در این صورت، مالک معامله میتواند با معامله زود هنگام فارکس، خسارت خود را کاهش دهد و به جای انتظار تا تاریخ انقضا، در زمان مناسب معامله را بسته و سود خود را کسب کند.
در کل، معامله زود هنگام فارکس در گزینههای امریکایی تنها در شرایط خاصی بهترین گزینه است و باید با دقت و تجربه استفاده شود. در غیر این صورت، فروش گزینه و بستن معامله میتواند بهترین راه برای کسب سود باشد.
مزایای معامله زود هنگام فارکس
تحت شرایط خاص، معامله زود هنگام فارکس برای معاملهگر مزیت دارد:
برای مثال، معاملهگر ممکن است گزینه call ای که به طور عمیق در پول (ITM) است و نسبتاً به تاریخ انقضا نزدیک است، را تمرین کند. به دلیل اینکه گزینه در پول است، معمولاً ارزش زمانی ناچیزی خواهد داشت.
دلیل دیگری برای معامله زود هنگام فارکس میتواند تاریخ اعلام تقسیم سود سهام باشد. از آنجا که صاحبان گزینهها به سودهای معمول و ویژه شرکت زیرین مستحق نیستند، این امر به سرمایه گذار اجازه می دهد تا سود تقسیم شده را کسب کند. این باید ارزش زمانی کمی را که به دلیل تمرین زودهنگام از دست میرود، بیشتر از جبران کند.
همچنین، معامله زود هنگام فارکس میتواند به معاملهگر کمک کند تا برای خرید یا فروش سهام بهترین زمان را پیدا کند. اگر گزینه به طور عمیق در پول باشد و تاریخ انقضا نزدیک باشد، معاملهگر ممکن است بخواهد گزینه را تمرین کند تا به طور دقیقتر بفهمد که آیا ارزش سهام بیشتر میشود یا کاهش مییابد.
در نهایت، معامله زود هنگام فارکس میتواند به معاملهگر کمک کند تا از خطراتی که با نوسانات بازار مرتبط هستند، جلوگیری کند. با تمرین گزینهها زود هنگام، معاملهگر میتواند به صورت مستقیم تأثیر نوسانات بازار را بر روی سود و زیان خود ببیند و برای خود راهبردهای مناسبی را تدوین کند.
به طور کلی، معامله زود هنگام فارکس میتواند به معاملهگران کمک کند تا ارزش گزینههای خود را بهبود بخشید و از خطرات بازار جلوگیری کنند. با این حال، قبل از تمرین گزینهها، معاملهگر باید از تمام جوانب مربوط به گزینهها و بازار آگاهی داشته باشد و با توجه به شرایط خاص خود، تصمیمی درست بگیرد.
معامله زود هنگام فارکس و گزینههای کارمندی
یک نوع دیگر از تمرین زودهنگام مربوط به گزینههای سهام شرکتی (ESO) است که به کارمندان اختصاص داده میشود. اگر طبق برنامه خاص، اجازه داده شود، کارمندان میتوانند گزینههای سهام خود را قبل از اینکه به عنوان کارمندان واجد صلاحیت بوده باشند، استفاده کنند. فرد ممکن است این گزینه را انتخاب کند تا به تصحیح مالیاتی مطلوبی دست پیدا کند.
با این حال، کارمند باید هزینه خرید سهام را پرداخت کند، قبل از اینکه صاحبیت کامل واجد شرایط را بدست آورد. همچنین، تمام سهامهای خریداری شده باید همچنان به برنامه شرکت برای صاحبیت واجد شرایط زمانی پایبند باشند.
هزینهی خرید سهام در ابتدای برنامه، همانند صبر تا انتهای برنامه است، به جز اینکه ارزش زمانی پول را نادیده میگیرد. با این حال، از آنجایی که پرداخت به زمان حال منتقل شده است، احتمال دارد که بتوان از مالیات کوتاه مدت و مالیات حداقل جایگزین (AMT) جلوگیری کرد. البته، این باعث میشود که خطر وجود دارد که شرکت در زمانی که سهام کاملاً تعلق پیدا میکند، موجود نباشد.
همچنین، این تمرین ممکن است به دلیل تغییرات در بازار سهام، برای کارمندان مزیت نداشته باشد. اگر ارزش سهام به دلیل شرایط بازار کاهش یابد، خرید آنها ممکن است برای کارمندان مضر باشد. علاوه بر این، اگر کارمند انتخاب کند که گزینههای سهام را قبل از واجد شدن صلاحیت استفاده کند، ممکن است باید مالیات بیشتری را پرداخت کند.
با توجه به این موارد، کارمندان باید با دقت تصمیم بگیرند که آیا باید از گزینههای سهام استفاده کنند یا بهتر است به تصحیح مالیاتی برای زمانی که سهام به آنها تعلق میگیرد، اکتفا کنند. همچنین، باید به دقت شرایط قرارداد را مطالعه کنند و از احتمالات مختلف در بازار سهام و تغییرات قیمتها آگاه باشند.
مثال معامله زود هنگام فارکس
فرض کنید یک کارمند 10،000 گزینه برای خرید سهام شرکت ABC با قیمت 10 دلار برای هر سهم دریافت میکند. این گزینهها پس از دو سال فعال میشوند.
کارمند 5،000 از این گزینههای سهام را در سال اول استفاده کرده و سهام شرکت ABC را به ارزش 15 دلار خریداری میکند. اسفاده از این گزینهها براساس نرخ AMT فدرال 28٪، هزینه 7،000 دلار خواهد داشت. با این حال، کارمند میتواند درصد مالیات فدرال را با نگه داشتن گزینههای استفاده شده برای یک سال دیگر کاهش دهد تا به الزامات مالیات سرمایهگذاری طولانی مدت برسد.
اگر کارمند تصمیم بگیرد گزینههای خود را برای سال دوم محفوظ نگه دارد، در این صورت در سال دوم میتواند 5،000 گزینه دیگر را با نرخ 15 دلار برای هر سهم خریداری کند، که ارزش 75،000 دلار دارد. با این حال، اگر کارمند این گزینهها را در سال دوم استفاده کند، هزینه مالیاتی او به ازای گزینههای استفاده شده در سال دوم، 21،000 دلار خواهد بود.
با توجه به اینکه کارمند میتواند درصد مالیات را با نگه داشتن گزینههای استفاده نشده کاهش دهد، بهترین راهکار برای او این است که گزینههای خود را برای سال دوم نگه دارد و در سال سوم به دنبال استفاده از آنها باشد. در این صورت، او میتواند در سال سوم 10،000 گزینه دیگر را با قیمت 20 دلار برای هر سهم خریداری کند که ارزش 200،000 دلار دارد و با هزینه مالیاتی 56،000 دلار بهرهمند میشود.
با این روش، کارمند میتواند بهترین استفاده را از گزینههای خود برای سهام شرکت ABC ببرد و در عین حال، به الزامات مالیاتی و مالیات سرمایهگذاری طولانی مدت پاسخ دهد.
منبع: اینوستپدیا
