شاخص‌های اقتصادی مهم و تاثیرگذار در بازارهای مالی

سید محمد رضا

تاریخ آخرین بروزرسانی: 28 دسامبر 2023

شاخص‌های اقتصادی مهم و تاثیرگذار در بازارهای مالی را باید بشناسید. تجارت در بازارهای مالی و فارکس ممکن است دشوار باشد، چرا که تجار با تعداد زیادی اطلاعات مواجه هستند که ممکن است باعث گیج شدن آنها شود. برای جلوگیری از اضافه بار اطلاعات، تجار باید تمرکز خود را بر روی شاخص‌های اقتصادی اصلی که تأثیری در بازار دارند متمرکز کنند. با تمرکز بر این شاخص‌های اقتصادی اصلی، تجار می‌توانند بهترین تصمیمات را برای خرید و فروش در بازارهای مالی و فارکس بگیرند. همچنین، مشاهده و تحلیل این شاخص‌ها به تجار کمک می‌کند تا بتوانند روند بازار را پیش بینی کنند و در نتیجه سود بیشتری کسب کنند. تجار برای تمرکز بر شاخص‌های اقتصادی اصلی، احتیاج به دسترسی به اطلاعات مربوطه دارند. برای این منظور، آنها می‌توانند از منابعی مانند گزارش‌های بانک‌ها، سازمان‌های اقتصادی، روزنامه‌ها و سایت‌های معتبر استفاده کنند. همچنین، استفاده از نرم‌افزارهای تحلیلی و نمودارهای قیمتی نیز به تجار کمک می‌کند تا اطلاعات را به صورت گرافیکی و قابل فهمتر تجزیه و تحلیل کنند. علاوه بر شاخص‌های اقتصادی اصلی، تجار باید نیز به عواملی مانند سیاست‌های مالی و پولی، تغییرات قوانین و مقررات، رویدادهای جهانی و سیاسی توجه کنند. این عوامل نیز می‌توانند تأثیر قابل توجهی بر بازارهای مالی و فارکس داشته باشند و بر اساس آنها باید تصمیمات خرید و فروش را بگیرند. به علاوه، تجار باید همیشه به‌روز باشند و به تغییرات در بازار و شاخص‌های اقتصادی توجه کنند. بازارهای مالی و فارکس دینامیک هستند و شرایط آنها به سرعت تغییر می‌کند. بنابراین، تجار باید قادر باشند به سرعت واکنش نشان دهند و تصمیمات خود را بر اساس تغییرات جدید بگیرند. در نهایت، تجار باید توانایی تحمل ریسک را داشته باشند. تجارت در بازارهای مالی و فارکس همواره با ریسک همراه است و تصمیمات اشتباه می‌تواند منجر به ضرر و زیان شود. بنابراین، تجار باید توانایی مدیریت ریسک را داشته باشند و از روش‌های مختلفی مانند استفاده از محدودیت‌های سفارشی، تنظیم تریلینگ استاپ لاس، و استفاده از نسبت سود به ضرر مناسب بهره ببرند. شاخص‌های اقتصادی جزو عوامل تاثیرگذار در تحلیل فاندامنتال هستند و برای معامله موفق‌تر در بازار سهام یا فارکس باید علاوه بر تحلیل تکنیکال به تحلیل فاندامنتال بازار نیز توجه داشته باشید. که این مهم‌ترین دلیل آشنایی با شاخص‌های اقتصادی است.

شاخص‌های اقتصادی

شاخص‌های اقتصادی می‌توانند به نمایندگی از فعالیت‌های اقتصادی مختلف یک کشور یا منطقه کمک کنند. آنها بینش قابل توجهی در مورد عملکرد کسب و کار فعلی و همچنین جهت آینده اقتصادی ارائه می‌دهند. قبل از توضیح انواع مختلف شاخص‌های اقتصادی، بیایید ابتدا ببینیم که شاخص‌ها چگونه طبقه‌بندی می‌شوند. چرخه کسب و کار یک مفهوم بسیار مهم در اقتصاد مدرن است. این یک نوسان در فعالیت اقتصادی کلی را نشان می‌دهد، با اوج‌ها و افول‌ها، گسترش و انقباض‌هایی که به صورت دوره‌ای رخ می‌دهد. به عنوان مثال، انقباض در فعالیت اقتصادی که منجر به رشد منفی تولید ناخالص داخلی در دو سهمیه متوالی می‌شود، به عنوان یک رکود در نظر گرفته می‌شود. شاخص‌های اقتصادی معمولا به چندین روش طبقه‌بندی می‌شوند. انواع اصلی شاخص‌های اقتصادی شاخص‌های پیشگو، همزمان و دارای تأخیر هستند. شاخص‌های اقتصادی که تغییرات آینده در فعالیت اقتصادی را پیش‌بینی می‌کنند، شاخص‌های پیشگو نامیده می‌شوند. شاخص‌هایی که همزمان با تغییر در فعالیت اقتصادی تغییر می‌کنند، شاخص‌های همزمان نامیده می‌شوند. و در نهایت، شاخص‌هایی که تأیید می‌کنند تغییری در فعالیت اقتصادی رخ داده است، شاخص‌های دارای تأخیر نامیده می‌شوند. متأسفانه برای تجار، هیچ مجموعه داده شاخص اقتصادی فارکس پیشگویی موفق در خصوص تمام سطوح آینده فعالیت اقتصادی و تغییر و جهت نرخ تبادل ارز موجود نیست. هنوز گرال مقدس در بازار فارکس برای تجار در دسترس نیست، علی‌رغم تبلیغات فارکسی که ممکن است ببینید. در این مقاله، شاخص‌های اقتصادی اصلی فارکس که بر بازار فارکس تأثیر می‌گذارند و توانایی پیش‌بینی تغییرات قیمت آینده ارزها را دارند، معرفی می‌شوند. تجار باید مطمئن شوند از یک تقویم قابل اعتماد شاخص‌های اقتصادی استفاده می‌کنند و برای احتمال افزایش نوسانات بازار در طی این گزارش‌ها آماده باشند.

گزارش های اشتغال

وضعیت اشتغال یکی از مهمترین نشانه های تحلیل بنیادی فارکس است که هر تریدر باید به آن دقت کند. ایجاد شغل می تواند درباره وضعیت کلی اقتصاد بسیار بیان کند. این به طور نزدیک به هزینه های مصرف کننده در آینده مرتبط است و برای اقتصاد آمریکا، مصرف کننده ها بیشترین سهم را در تولید ناخالص داخلی با حدود 70 درصد تشکیل می دهند. گزارش داده های کاری یک شاخص اقتصادی رهبر است و می تواند درباره رشد اقتصادی آینده بسیاری از اطلاعات را به ما بدهد. اداره آمار کار آمریکا گزارش اشتغال را در روز جمعه اول هر ماه در ساعت 8:30 شرق آمریکا منتشر می کند. بسیاری از تریدرهای حرفه ای و تریدرهای نهادی بیشترین بخشی از هفته خود را به آن اختصاص می دهند، زیرا معمولاً بیشترین نوسانات را در بازار در طول ماه دارد. گزارش اشتغال آمریکا شامل چندین شاخص کاری است که به طور همزمان منتشر می شوند: حقوق و دستمزد غیر کشاورزی، میانگین ساعتی حقوق و نرخ بیکاری. برای درک و معامله با گزارش اشتغال با موفقیت، تریدرها باید از تمام این ارقام مربوط به منتشر شدن کلی آگاه باشند. به عنوان مثال، تأثیر یک عدد غیر کشاورزی صعودی می تواند به راحتی لغو شود اگر حقوق و دستمزد میانگین مورد انتظار نباشد. نرخ بیکاری کاهش می یابد معمولاً با فشار افزایشی برای افزایش دستمزد همراه است، زیرا کمترین تعداد افراد در نیروی کار برای برآورده کردن تقاضای شرکت ها و مدیران استخدامی در دسترس است.

گزارش غیر کشاورزی

از بین شاخص‌های اشتغال، عدد NFP بیشترین تأثیر را بر بازارها و دلار آمریکا دارد. عدد غیر کشاورزی (NFP) همه شغل ها را به جز خوداشتغالی، کشاورزی و شغل های نظامی و اطلاعاتی شامل می شود. عدد NFP نشان می دهد که شرکت ها و مدیران استخدامی آنها وضعیت اقتصادی کنونی و آینده را چگونه می بینند. شرکت ها احتمالاً تمایلی به افزایش پرسنل خود نخواهند داشت اگر انتظار داشته باشند که در آینده نیاز به تعداد گسترده ای از کارگران نباشد. به طور مشابه، کسب و کارها کارکنان خود را اخراج نمی کنند اگر فرض کنند که محیط اقتصادی آینده تقاضای محصولات آنها را افزایش می دهد. عدد NFP معمولاً به دلار آمریکا سود می برد، در حالی که عدد غیر کشاورزی ناامید کننده معمولاً منجر به کاهش دلار می شود. جنبه اصلی گزارش های کاری بهتر از انتظار به طور عمده توسط تأثیرات نرخ های بهره وری کوتاه مدت رانده می شود. گزارش های اشتغال قوی نشان می دهند که در آینده گسترش اقتصادی رخ خواهد داد که احتمال اصلاحی در سیاست پولی را افزایش می دهد که تقاضای دارایی های دلار آمریکا را نسبت به دارایی های خارجی افزایش می دهد. همانطور که در ابتدا ذکر شد، تریدرها باید نیز به سایر شاخص‌های کاری در گزارش اشتغال توجه کنند تا درک قوی از تأثیرات محتمل در بازار داشته باشند.

شاخص‌های اقتصادی

نرخ بیکاری همچنین یک رابطه نزدیک با نرخ تورم دارد. دلیل این امر این است که افزایش درآمد خانوارها اغلب فشارهای تورمی را در اقتصاد ایجاد می کند. این رابطه اغلب توسط سیاستگذاران مدیریت می شود که می توانند با فعال سازی نرخ تورم رو به رشد با فراهم کردن انگیزه برای کاهش نرخ بیکاری ، یا با پذیرش اعداد بیکاری کمی بالاتر ، نرخ تورم را کاهش دهند. معامله گران هم می توانند از این رابطه بین نرخ تورم و گزارشات داده های کاری استفاده کنند تا خود را در بازار مطابق با این ارزیابی رابطه قرار دهند.

نرخ تورم

نرخ تورم نیز یک نقطه داده مهم در بازار ارز خارجی است. نرخ تورم تغییر قیمت ها در کالاها و خدمات برای یک دوره زمانی مشخص را اندازه می گیرد. مانند گزارش داده های کاری ، این یکی از مهم ترین شاخص‌های اقتصادی برای معامله گران ارز است و به طور گسترده تماشا می شود. بانک مرکزی ها ، مانند سازمان رزرو فدرال ، نرخ تورم خاصی را هدف قرار می دهند تا اقتصاد را سالم و رشد دهنده نگه دارند. نرخ تورم هدف سازمان رزرو فدرال برای اقتصاد آمریکا حدود 2٪ است. با این حال ، سطحی از تورم طبیعی است ، اما کاهش قیمت یا نرخ تورم بسیار بالا می تواند مشکوک و رکود را در یک اقتصاد به وجود آورد. تجار و اقتصاددانان از شاخص قیمت ضمنی موجود در گزارش تولید ناخالص داخلی استفاده می کنند تا تصویری از فشارهای تورمی در اقتصاد دریافت کنند ، اما این گزارش فقط سه ماهه منتشر می شود. گزارش های متداول تر شامل شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) و شاخص قیمت تولید کننده (PPI) هستند. درست مانند آمارهای اشتغال ، سازمان آمار کار ایالات متحده نیز گزارش CPI و PPI را منتشر می کند. هر دو گزارش در میانه ماه ساعت 8:30 صبح به وقت شرق آمریکا برای داده های ماه قبل منتشر می شوند ، PPI معمولاً یک روز کاری قبل از CPI منتشر می شود. در بین شاخص‌های اقتصادی زمانبندی شده برای تورم ، گزارش CPI مقداری از مزیت نسبی نسبت به گزارش PPI دارد زیرا تغییرات قیمت را در سطح مصرف کننده نشان می دهد. شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) تغییر قیمت سبدی از صدها کالا و خدمات را اندازه می گیرد. سبد شامل هزینه های معمول خانوارها در سطح ماهانه است و وزن هر مورد در سبد نشان دهنده درصد کل هزینه های خانوار است. گزارش CPI همچنین شامل زیر شاخص‌های اقتصادی است که تغییرات قیمت در انرژی ، غذا و کلیه کالاها و خدمات به جز غذا و انرژی را پیگیری می کنند. آخرین آنها به ویژه در بازار ارز تأثیرگذار است. همچنین به آن "CPI هسته" می گویند زیرا دسته بندی های بسیار ناپایدار انرژی و غذا را حذف می کند. تفاوت بین گزارش همه موارد CPI و گزارش "CPI هسته" در نمودار زیر نشان داده شده است.

تفاوت بین گزارش CPI و گزارش CPI هسته

همانطور که در نمودار بالا مشاهده می‌شود، گزارش "CPI هسته" به مراتب پایدارتر از گزارش CPI کل است و می‌تواند جایگزین ارزشمندی برای CPI کل در زمان‌هایی باشد که نوسانات قیمت نفت بسیار شدید باعث اشتباه در تصویر واقعی تورم یک اقتصاد می‌شود. اعلام CPI اغلب در بازارهای مالی هیجان زیادی را ایجاد می‌کند. اهمیت آن حتی بیشتر است زیرا بانک‌های مرکزی نرخ تورم خاصی را هدف قرار داده‌اند و سیاست‌های پولی خود را برای دستیابی به این هدف تنظیم می‌کنند. افزایش نرخ تورم ناشی از شرایط اقتصادی مثبت اغلب نیازمند تنگ‌شدن سیاست‌های پولی برای خنک کردن اقتصاد است که منجر به ارزش ارز بالا می‌شود. از سوی دیگر، کاهش نرخ تورم نیازمند سیاست پولی یازیادتر است تا تورم را تحریک کند و از شرایط منفی ناشی از کاهش تورم جلوگیری کند. ژاپن که در دهه‌های ۱۹۷۰ و ۱۹۸۰ برنامه اقتصادی بود، در دهه‌های ۱۹۹۰ و ۲۰۰۰ وارد شدگی شد و این دوره در تاریخ جدید ژاپن به عنوان "دههٔ ژاپن گمشده" شناخته می‌شود. تاجران همچنین می‌توانند سعی کنند تا آمار CPI را پیش‌بینی کنند تا در بازار پیشروی داشته باشند. افزایش قیمت مواد و کالاهای اولیه باعث افزایش هزینه محصولات نهایی می‌شود، زیرا قیمت‌های ورودی تولید افزایش می‌یابد. این مسئله به عنوان تورم نیروی پیش‌فشار شناخته می‌شود و می‌تواند نشان‌دهنده جهت تغییر نرخ تورم باشد. شاخص قیمت تولید کننده (PPI) می‌تواند در این زمینه مفید باشد. شاخص قیمت تولید کننده (PPI) تغییر قیمت‌های فروش حدود ۳۰۰۰ مورد را در مراحل مختلف تولید ردیابی می‌کند. اجزای PPI که همچنین به عنوان شاخص قیمت عمده فروشی نیز شناخته می‌شود، بر اساس سهم آنها در تولید ناخالص داخلی وزن‌دهی می‌شوند. برخلاف CPI، PPI قیمت‌ها را قبل از تعیین سطح خرده فروشی شامل می‌شود و شامل مواد خام و کالاهای میانی است. زیرا شاخص قیمت تولید کننده حداقل یک روز قبل از شاخص قیمت مصرف‌کننده منتشر می‌شود، تاجران می‌توانند احساس کنند چه میزان فشار تورمی از طریق فرایند تولید عبور کرده است و اثرات آن را بر بخش خرده فروشی تعیین کنند. تاجران باید به خاطر داشته باشند که شاخص قیمت تولید کننده شامل تغییرات قیمت در خدمات نیست که بخش قابل توجهی از تولید ناخالص داخلی آمریکا را تشکیل می‌دهد. زیرا PPI شامل قیمت مواد خام است که به شدت حساس به شرایط آب و هوایی هستند، قیمت آنها می‌تواند به طور قابل توجهی نوسان کند و خواندن PPI بسیار ناپایداری ایجاد کند که با بسیاری از خواندن CPI متفاوت است. با این حال، هر دو شاخص در طول زمان دارای همبستگی مثبت بالایی هستند و به عنوان یک وسیله قابل اعتماد در تحلیل بازار فارکس استفاده می‌شوند.

گزارش فروش خرده فروشی

یکی از اطلاعات اقتصادی که باید روی تقویم اقتصادی فارکس تان توجه کنید، گزارش فروش خرده فروشی است. گزارش فروش خرده فروشی، تخمینی از ارزش فروش بخش خرده فروشی را ارائه می‌دهد و توسط وزارت بازرگانی آمریکا منتشر می‌شود، حدود دو هفته پس از پایان ماه مورد نظر در ساعت 8:30 صبح به وقت شرق آمریکا. گزارش فروش خرده فروشی، یکی دیگر از شاخص‌های اقتصادی کلیدی در بازار فارکس است و می‌تواند تأثیر قابل توجهی بر بازار ارز داشته باشد. دلیل این امر این است که ارزش فروش خرده فروشی، نگاهی به مصرف شخصی می‌دهد و این مصرف شخصی بیشترین سهم در تولید ناخالص داخلی (GDP) را دارد. از آنجا که ارقام فروش خرده فروشی ماهانه منتشر می‌شوند، می‌توانند نشانه‌هایی درباره چه چیزی را برای گزارش سه‌ماهه GDP انتظار داشت. افزایش فروش خرده فروشی معمولاً به معنی سودآوری بیشتر شرکت‌ها است که می‌تواند منجر به افزایش سرمایه‌گذاری و تقاضای دلار شود که باعث ارزش یابی دلار آمریکا می‌شود. فروش خرده فروشی بیشتر از انتظار معمولاً مثبت برای دلار آمریکا است، در حالی که فروش خرده فروشی کمتر از انتظار باعث کاهش ارزش این ارز می‌شود. برای درک اینکه مشتریان چقدر هزینه می‌کنند، برخی تحلیلگران به مراکز خرید می‌روند و رفتار مشتریان در هزینه کردن را نظارت می‌کنند، یا تعداد خودروهای پارک شده در جلوی مراکز خرید را در طول آخر هفته شمرده و ثبت می‌کنند. فروش‌های تعطیلات معمولاً فروش خرده فروشی را افزایش می‌دهند و همچنین نگاهی به هزینه کردن مصرف‌کنندگان می‌دهند. اگر مردم درباره وضعیت مالی و شغلی خود اعتماد داشته باشند، این امر در رفتار هزینه کردن آنان نشان می‌دهد. بنابراین، گزارش‌های فروش تعطیلات مانند کریسمس، اکشن‌های تشکر، عید پاک و دیگر گزارش‌های فروش تعطیلاتی مهم هستند، زیرا می‌توانند اطلاعات ارزشمندی درباره وضعیت اقتصادی را در مقایسه با ارقام فروش خرده فروشی قبلی ارائه دهند. تولید ناخالص داخلی از بین تمام شاخص‌های اقتصادی مالی،تولید ناخالص داخلی (GDP) جامع‌ترین شاخص موجود درباره وضعیت اقتصادی یک کشور است. این مقدار مجموع ارزش بازاری تمام کالاها و خدمات تولید شده در یک کشور در یک دوره زمانی خاص را نشان می‌دهد. به عنوان مثال، تمام خودروهایی که تویوتا در ایالات متحده تولید می‌کند، به ناخالص داخلی ایالات متحده شمرده می‌شوند. مالکیت منابع تأثیری در ارزش ناخالص داخلی ندارد، تا زمانی که تمام محصولات و خدمات داخل مرزهای یک کشور تولید شوند. اداره آمار اقتصادی گزارش‌هایی درباره تولید ناخالص داخلی را سه‌ماهه منتشر می‌کند. هر گزارش سه مرحله را طی می‌کند: گزارش پیشرفته، گزارش مقدماتی و گزارش نهایی. گزارش پیشرفته، اولین گزارشی است که در خبرگزاری‌ها منتشر می‌شود و بیشترین تأثیر را بر بازار ارز دارد. این گزارش حدود یک ماه پس از پایان دوره گزارشدهی منتشر می‌شود، به عنوان مثال برای سه ماهه اول سال، گزارش پیشرفته در آوریل منتشر می‌شود. بعد از انجام تنظیمات لازم و بهبود گزارش پیشرفته، گزارش مقدماتی حدود یک ماه پس از گزارش پیشرفته منتشر می‌شود، به عنوان مثال در ماه مه برای سه ماهه اول سال. گزارش نهایی سپس یک ماه پس از گزارش مقدماتی منتشر می‌شود و نشان دهنده تجدید نظر نهایی ناخالص داخلی برای دوره گزارشدهی شده است. گزارش تولید ناخالص داخلی با استفاده از روش هزینه‌های کلی محاسبه می‌شود: GDP = C + I + G + (X - M) که C مصرف شخصی، I سرمایه‌گذاری داخلی، G هزینه‌ها و سرمایه‌گذاری دولت و (X - M) صادرات خالص کالا و خدمات است. سهم هر بخش به شدت در دوره به دوره تغییر نمی‌کند و مصرف شخصی بیشترین سهم را در ناخالص داخلی ایالات متحده با حدود 70٪ دارد. جدول زیر تولید ناخالص داخلی ایالات متحده را بر اساس بخش‌ها در سال 2011 نشان می‌دهد.

تولید ناخالص داخلی ایالات متحده 2011

وقتی در بازار فارکس و بازارهای مالی تجارت می‌کنید، باید به گزارش GDP توجه ویژه‌ای داشته باشید؛ زیرا این گزارش مهم‌ترین گزارشی است که تأثیر زیادی بر بازار دارد. تأثیر معمول در بازار ارز مثبت برای ارز داخلی است زمانی که GDP بیشتر از انتظارات افزایش پیدا کند و منفی است اگر نتواند انتظارات بازار را برآید. همبستگی بین گزارش GDP و دلار آمریکا در نمودار زیر نشان داده شده است.

همبستگی بین گزارش GDP و دلار آمریکا

اما در زمان‌های اخیر، تأثیر گزارش GDP بر بازار ارز کمی کاهش یافته است. دلیل این امر، فراوانی انتشار آن است. به عنوان یک گزارش سه‌ماهه، تجار سعی می‌کنند با پیگیری شاخص‌های پیشگویی مانند مصرف شخصی و بازار مسکن، گزارش GDP را پیش‌بینی کنند. با این حال، GDP همچنان برترین شاخص است که نگاهی ارزشمند به وضعیت اقتصادی یک کشور می‌دهد. نتیجه آمار کار، گزارش نرخ تورم، فروش خرده‌فروشی و گزارش‌های GDP در گروه اصلی شاخص‌های اقتصادی با تأثیر بالا در بازار ارز قرار دارند. هر دو آمار کار و فروش خرده‌فروشی شاخص‌های پیشگویی شرایط اقتصادی آینده هستند که با استفاده از آن می‌توان نرخ رشد GDP را پیش‌بینی کرد و توسط تجار به‌طور گسترده برای تجزیه و تحلیل تأثیر بالقوه بر نرخ ارز استفاده می‌شوند. نرخ تورم، به‌عنوان یک شاخص از تغییرات قیمتی کالاها و خدمات و هدفمندی توسط فدرال رزرو، نیز یک شاخص است که تجار باید به‌طور نزدیک پیگیری کنند تا نرخ موفقیت خود در بازار را افزایش دهند. اگرچه تجارت بر اساس شاخص‌های اقتصادی بنیادی ممکن است دشوار باشد، با کمی تمرین و تجربه تجار می‌توانند استراتژی‌های ماکرواقتصادی را پیاده‌سازی کنند، علاوه بر تحلیل فنی، تا برتری قابل توجهی نسبت به سایر تجاران کسب کنند.