آشنایی با بازار فارکس
بازار فارکس (بورس ارز خارجی) یک بازار بین‌المللی است که در آن ارزهای مختلف جهان خرید و فروش می‌شوند. فارکس، کوتاه شده Foreign Exchange به معنای تبادل ارز خارجی است. بازار فارکس بزرگترین بازار مالی جهان است و هر روز حجم بالایی از معاملات در آن انجام می‌شود. ارزهای مختلف در بازار فارکس توسط شرکت‌ها، بانک‌ها، سرمایه‌گذاران حرفه‌ای و حتی افراد عادی خرید و فروش می‌شوند. معاملات در بازار فارکس 24 ساعت در روز و 5 روز در هفته انجام می‌شود. این بازار تقریباً همیشه باز است، زیرا دسترسی به آن در سراسر جهان به وسیله اینترنت وجود دارد. مهمترین مراکز مالی در بازار فارکس شامل بورس‌های نیویورک، لندن، طوکیو و سیدنی هستند. بازار فارکس به عنوان یک بازار دیگر برای سرمایه‌گذاری محسوب می‌شود. معامله‌گران در این بازار در تلاشند تا از نوسانات قیمتی ارزها سود ببرند. به طور کلی، معاملات در بازار فارکس بر اساس پیش‌بینی‌ها و تحلیل‌های مرتبط با اقتصاد و سیاست‌های کشورها صورت می‌گیرد. معاملات در بازار فارکس در قالب جفت‌های ارزی انجام می‌شود. به عنوان مثال، جفت ارزی EUR/USD به ارز یورو نسبت به دلار امریکا اشاره دارد. در حین معاملات، معامله‌گران در تلاشند تا با خرید یک ارز و فروش دیگری، از تغییرات قیمتی بین این دو ارز سود کسب کنند.
بازار فارکس
بازار بین بانکی فارکس
بازار بین بانکی فارکس یا OTC شامل یک گروه غیررسمی و بیشتر بدون نظارت از نهادهای مالی است که ارزها را با یکدیگر معامله می‌کنند و نرخ تبادل را به مشتریان اعلام می‌کنند. در بازار بین بانکی، عبارت "سازنده بازار" به طور معمول به نهاد مالی بزرگی اشاره دارد که نرخ‌ها را برای دیگران تعیین می‌کند، و همچنین به فردی که در چنین نهادی کار می‌کند و به صورت شخصی مسئول تعیین چنین نقل قول‌هایی است. نهادهای مالی بزرگتر معمولاً به عنوان سازندگان بازار عمل می‌کنند که نقل قول‌های نرخ فارکس را به یکدیگر، کارگزاران بین بانکی و مشتریان ارائه می‌دهند. در مقابل، نهادهای مالی کوچکتر، شرکت‌ها، مدیران صندوق و افراد با دارایی خالص بالا که در بازار بین بانکی شرکت می‌کنند، به عنوان مشتریان سازندگان بازار بزرگ عمل می‌کنند. اگرچه خدمات و بازارهای الکترونیکی معاملات فارکس در دسترس هستند، اما به طور عمده توسط خود سازندگان بازار استفاده می‌شوند، در حالی که کارگزاران بین بانکی فارکس به طور اصلی معاملات را به صورت شفاهی از طریق تلفن و جعبه تماس با سازندگان بازار مذاکره می‌کنند. بیشتر مشتریان این نهادهای مالی بزرگ نقل قول‌های فارکس را از سازندگان بازار دریافت می‌کنند با تماس تلفنی به میز معاملاتی مشتری نهاد مالی بزرگی که سازنده بازار در آن کار می‌کند. سپس کارشناس خدمات مشتری درخواستی را به صورت شفاهی از سازنده بازار در جفت ارز مربوطه که در میز معاملاتی فعالیت می‌کند، می‌خواهد. معاملات فارکس عموماً با استفاده از خطوط اعتباری انجام می‌شوند که نهادهای مقابل به یکدیگر ارائه می‌دهند، نه بر اساس مبنای مارجین.شرکت‌کنندگان اصلی بازار فارکس
لیست زیر برخی از جزئیات اضافی در مورد شرکت‌های اصلی بازار ارز خارجی فعال در بازار بین بانکی فارکس را نشان می‌دهد: سازندگان بازار بین بانکی - این‌ها به طور معمول بانک‌های تجاری و سرمایه‌گذاری بزرگ هستند که نقل قول‌های ارز خارجی را به سایر سازندگان بازار و برخی از مشتریان بزرگتر ارائه می‌دهند. کارگزاران بین بانکی فارکس - این‌ها به عنوان واسطه‌گری برای ترتیب معاملات فارکس بین سازندگان بازار بین بانکی عمل می‌کنند. آنها معمولاً خدمات تلفنی و خدمات جعبه تماس را ارائه می‌دهند که یک فرد در آن نقل قول‌های شفاهی برای نرخ فارکس در جفت ارزهای اصلی فراهم می‌کند. کارگزاران الکترونیکی بین بانکی فارکس - این‌ها شامل خدمات بروکراژ الکترونیکی EBS و خدمات دیلینگ تامسون رویترز هستند. هر دوی آنها پلتفرم‌های بروکراژ الکترونیکی را برای مقابله‌کنندگان بین بانکی برای استفاده فراهم می‌کنند. بانک‌های مرکزی - این نهادهای مالی ملی هستند که نظارت بر ارز و مدیریت ارز بخشی از کشورهای خود را بر عهده دارند. آنها رزروهای ارزی را حفظ می‌کنند و می‌توانند در بازار فارکس به دفاع یا ضعف ارز ملی خود دخالت کنند. مثال‌ها عبارتند از: بانک فدرال رزرو، بانک‌های انگلستان، ژاپن و کانادا، بانک‌های رزرو استرالیا و نیوزیلند، بانک ملی سوئیس و بانک مرکزی اروپا. نهادهای مالی کوچکتر - این‌ها شامل بانک‌های کوچکی هستند که ممکن است برای خودشان در حال معامله فارکس باشند یا معاملات را به نمایندگی از مشتریان انجام دهند، همچنین صندوق‌های سرمایه‌گذاری. هر کدام از آنها به طور معمول به عنوان مشتریان سازندگان بازار عمل می‌کنند. صندوق‌های حوزه - این صندوق‌ها معامله‌گرانی را استخدام می‌کنند که به طور فعال در بازار فارکس شرکت کرده و به عنوان مشتریان سازندگان بازار بزرگ عمل می‌کنند. برخی از صندوق‌های حوزه معاملات را به صورت خودکار و بر اساس الگوریتم انجام می‌دهند. شرکت‌های چندملتی - این شرکت‌ها در کسب و کار معامله فارکس نیستند، اما به طور معمول ریسک‌های ارزی را که به دلیل فعالیت‌های تجاری اصلی‌شان بوجود می‌آیند، محافظت و مدیریت می‌کنند. افراد با دارایی خالص بالا - این معامله‌گران ارز شخصی هستند که به اندازه کافی قابل اعتماد و به اندازه کافی بزرگ هستند که بتوانند معاملاتی را با میز معاملاتی نهاد مالی سازنده بازار انجام دهند. برخی از این افراد ریسک‌های ارزی شخصی را که ممکن است از داشتن دارایی در خارج کشور به وجود بیاید، محافظت می‌کنند، در حالی که دیگران از چالش معامله فارکس برای کسب سود لذت می‌برند.بزرگترین بازیکنان بازار بین بانکی
بزرگترین تجار بازار ارز که در بازار مالی بین‌بانکی بازار فارکس فعالیت می‌کنند، معمولاً در بانک‌های تجاری و سرمایه‌گذاری بزرگ کار می‌کنند. آنها با ارائه قیمت‌های خرید و فروش به مشتریان و همچنین پیش‌بینی برای حساب‌های تجاری خود، نقدینگی قابل توجهی را به بازار ارز ارائه می‌دهند. بعضی از نام‌های بزرگ در میان این بازیکنان بزرگ بازار ارز شامل: دویچه بانک، UBS، سیتی گروپ، بانک آمریکا، گولدمن ساکس و HSBC است.بزرگترین تجار ارز خارجی
با توجه به اندازه بزرگ، نقدینگی قابل توجه و استحکام نسبی آن، بازار فارکس تعدادی از تجاران با دارایی بالا، تجار بانکی خاص و اپراتورهای صندوق سرمایه‌گذاری را که با معامله ارزها به صورت احتمالی ثروت زیادی کسب کرده‌اند، جذب کرده است. بعضی از نام‌های مشهور در میان این غول‌های تجارت ارز شامل: جورج سوروس - یک مشاور ارز با دارایی بیلیونر و خیریه‌دان که با شرط‌بندی علیه انگلیس موفق شد بانک انگلیس را "شکست" دهد و باعث تخریب پوند استرلینگ در نظام نرخ ارز ثابت شده شده و خروج آن از این سیستم شود. بیل لیپشوتز - یک تاجر فارکس معروف، ریاضیدان و کارشناس مالی که گفته می‌شود در یک سال تنها بیش از ۳۰۰ میلیون دلار با معامله ارزها کسب کرده است. استنلی دراکنمیلر - شاگرد سوروس، دراکنمیلر مدیریت سرمایه دوکین که به تجارت ارز می‌پردازد، را تأسیس کرد. اندرو کریگر - به عنوان یک تاجر جوان در بانکرز تراست، او به شهرت رسید زیرا برای دلار نیوزیلند بزرگ شرط بندی کرد و ۳۰۰ میلیون دلار برای بانک خود به دست آورد. سپس برای صندوق مدیریت سوروس کار کرد و در حال حاضر از طریق مدیریت سرمایه نورثبریج فعالیت می‌کند. هر یک از تجار ارز خارجی مذکور از زمینه تحصیلی متفاوتی برخوردارند، اگرچه بسیاری از آنها برای جورج سوروس کار کرده‌اند که به نظر می‌رسد واقعاً می‌داند چه چیزی باعث موفقیت یک تجار ارز می‌شود و به ندرت توانایی خاصی دارد که آن را به تجار باهوشی که برای او کار می‌کنند، انتقال دهد.بازار خرده‌فروشی فارکس
بازار خرده‌فروشی فارکس اصولاً از تجاران فردی تشکیل شده است که با استفاده از سرمایه نقدی که در یک حساب معاملاتی با یک کارگزار فارکس آنلاین با استفاده از یک پلتفرم معاملاتی الکترونیکی مانند متاتریدر، معامله می‌کنند. علاوه بر تجار فردی، شرکت‌کنندگان بازار خرده‌فروشی نیز شامل گردشگران، مسافران و دانشجویانی هستند که در خارج از کشور محل تولد خود مسافرت یا تحصیل می‌کنند. بیشترین تعداد شرکت‌کنندگان بازار خرده‌فروشی فارکس معمولاً ارزها را آنلاین از طریق یکی از کارگزاران فارکس آنلاین و کارگزاران معرفی شده معامله می‌کنند. این شرکت‌کنندگان معمولاً با مقادیر کوچکی معامله می‌کنند که می‌تواند از میکرو تا لات استاندارد متغیر باشد، و حجم لات استاندارد معمولاً شامل ۱۰۰٬۰۰۰ واحد از ارز پایه در یک جفت ارز است.شرکت‌کنندگان اصلی بازار خرده‌فروشی فارکس
درصد زیادی از بازار خرده‌فروشی فارکس توسط تجار فردی تشکیل شده است که موقعیت‌های نسبتاً کوچکی را در حساب‌های مارجین کارگزار فارکس آنلاین خود به عهده می‌گیرند. با این حال، با توسعه تکنولوژی معاملات آنلاین، بازار خرده‌فروشی فارکس به طور نمایی رشد کرده است، اما هنوز هم تنها یک بخش کوچکی از حجم کل معاملات فارکس را تشکیل می‌دهد. در زیر، اصلی‌ترین بازیگران در بازار خرده‌فروشی فارکس لیست شده‌اند: کارگزاران آنلاین فارکس - بازار کارگزاری آنلاین فارکس در چند سال اخیر شکوفا شده است و در حال حاضر صدها کارگزار فارکس در سراسر جهان فعالیت می کنند. این کارگزاران در بازار عرضه و تقاضا یا OTC فعالیت می کنند و تحت قوانین مشابه بازارهای مالی دیگر قرار ندارند. چندین نهاد نظارتی مانند مقام مالیاتی بریتانیا یا FCA و کمیسیون بورس و اوراق بهادار قبرس یا CySEC در اتحادیه اروپا نظارت بر کارگزاران آنلاین فارکس مستقر در اروپا دارند. معرفی کنندگان کارگزار - یک معرفی کننده کارگزار یا IB در واقع یک نماینده است که مشتریان جدید را به یک کارگزار فارکس معرفی می کند. برای ارسال مشتریان به کارگزار فارکس، معرفی کننده کارگزار هزینه ای دریافت می کند که معمولاً بخشی از پخش دلال یا کمیسیونی است که توسط کارگزار فارکس دریافت می شود. برخی از کشورها مانند ایالات متحده، بر اساس قانون، معرفی کننده کارگزاری باید یک شرکت منظم شده باشد. برای فعالیت یک معرفی کننده کارگزار در ایالات متحده، باید توسط انجمن آینده های ملی منظم شده باشد تا از ساکنان ایالات متحده دعوت کسب کند. با این حال، هیچ الزامی در اتحادیه اروپا وجود ندارد. تاجران خرده‌فروشی فارکس - این قسمت از بازار فارکس متشکل از همه مشتریان کارگزاران خرده‌فروشی فارکس است که شامل مشغول به تخمین زدن و معامله کردن به مقیاس کوچک تا بزرگ است. این تاجران معمولاً مشغول به تخمین زدن تغییرات کوتاه مدت در جفت های ارزی برای کسب سود هستند. تعداد تخمین زنندگان معمولاً همزمان با افزایش نوسانات بازار افزایش می یابد.بزرگترین بازیگران بازار FX خرده فروشی
تاجران خرده‌فروشی فارکس به مقدار تراکنش کوچکتری نسبت به تراکنش‌های بازار بین بانکی فعالیت می کنند. اصلی‌ترین بازیگران خرده‌فروشی فارکس که به این نوع مشتریان خدمت می‌دهند، کارگزاران آنلاین فارکس هستند. جدول زیر نشان می‌دهد که بزرگترین کارگزاران خرده‌فروشی فارکس بر اساس حجم معاملات به میلیاردهای دلار اندازه‌گیری شده است که برای هر کارگزار در دوره‌ای یک ماه و نیم از 1 ژوئیه 2016 شروع شده است.
بازار خرده فروشی فارکس
خرده‌فروشی فارکس