ابتدا لازم دارم یک مرور کلی بر دستور بازار و دستور محدود داشته باشم. من می‌دانم که خرید و فروش در بازارهای مالی شبیه خرید و فروش خودرو است. با خودرو، می توانم قیمت اعلام شده توسط فروشنده را پرداخت کرده و خودرو را دریافت کنم.
از طرف دیگر، می توانم قیمت را مذاکره کنم و تا زمانی که فروشنده به ارزشگذاری من پاسخ ندهد، معامله را نهایی نکنم. بازار فارکس به همین شکل کار می کند.
دستور بازار با اجرای سفارش سر و کار دارد. به عبارت دیگر، قیمت هر نمادی نسبت به سرعت انجام معامله است. از طرف دیگر، دستورهای محدود عمدتاً با قیمت سر و کار دارند. بنابراین، اگر ارزش یک نماد در حال حاضر خارج از محدوده‌های تعیین شده در سفارش محدود است، معامله انجام نمی‌شود.
دستورات بازار و دستورات محدود، دو نوع دستور مورد استفاده در معاملات اوراق بهادار مانند سهام، گزینه ها و آتی هستند.
دستور بازار، بهترین قیمت موجود در بازار برای خرید یا فروش تعیین میکند. با قرار دادن دستور بازار، به کارگزار خود اطلاع می‌دهید که در کوتاه‌ترین زمان ممکن با بهترین قیمت در بازار، دستور را اجرا کند ولی قیمت پرداختی شما ممکن است با قیمت پیشنهادی متفاوت باشد.
در مقابل، دستور محدود، قیمت خاصی برای خرید یا فروش در یک نماد را تعیین میکند. با ارسال دستور محدود، حداکثر قیمت خرید یا حداقل قیمت فروش مورد نظر را مشخص می‌کنید. این دستور تنها در صورتی اجرا خواهد شد که قیمت بازار به یا بالاتر از قیمت مشخص شده برسد.
در کل، تفاوت اصلی بین دستور بازار و دستور محدود در این است که دستور بازار اجرای دستور را تضمین میکند، اما قیمت را تضمین نمی‌کند. در حالی که دستور محدود، قیمت را تضمین میکند، اما اجرا را تضمین نمی‌کند.
نکات کلیدی
خرید و فروشی که قصد اجرای آن در سریع‌ترین زمان ممکن با قیمت فعلی بازار را دارند، به عنوان دستور بازار شناخته می‌شوند.
فرمان های محدودیت معاملات، حداکثر یا حداقل قیمتی را که می‌خواهید معامله را در آن انجام دهید، برای فروش یا خرید تعیین میکنند.
دستورات بازاری احتمال موفقیت بیشتری دارن، ولی هیچ تضمینی نیست چون سفارشات به دسترسی بستگی دارن.
دستورات "محدودیت قیمت" هرگز پر نمی‌شوند اگر قیمت پیشنهادی برای آن‌ها برآورده نشود. در چنین مواردی، دستور منقضی شده و به اتمام می‌رسد.
حد سفارشات معمولا برای سرمایه گذاری هایی با نوسانات بیشتر استفاده می شود، زیرا در صورت وجود نوسانات بزرگ و مهم در یک بازه زمانی کوتاه، سرمایه گذاران ممکن است به طور قابل توجهی بیشتر پرداخت کنند و سفارشات بازار مورد استفاده قرار می گیرند.
دستور بازار و دستور اردر محدود
دستورات بازار
زمانی که یک سرمایه‌گذار قصد خرید یا فروش سهامی را دارد، روشهای عمده برای اجرای سفارش وجود دارد.
یکی از این روشوار برای دستور بازار این است که سفارش را در بازار قرار دهد. در این روش، دستورات بازار برای اجرا به سرعت بر اساس قیمت بازار فعلی طراحی می‌شوند.
زمانی که یک شخص عادی تصمیم به شرکت در بازار فارکس می‌گیرد، اولین گام او صدور سفارش است. دستورات بازاری به سادگی برای خرید و فروش نمادها استفاده می‌شوند.
همه سفارشات بر اساس الویت های فعلی پردازش می‌شوند. همیشه هنگام قرار دادن یک سفارش بازار، تهدید نوسانات بازار بین زمان دریافت سفارش و زمان انجام معامله وجود دارد.
این مخصوصا برای سفارشات بزرگ که زمان بیشتری برای فعال شدن نیاز دارند و در صورت بزرگ بودن می‌توانند با خود به بازار تاثیر بگذارند، مهم است. گاهی اوقات معاملات فردی ممکن است متوقف یا معلق شود.
لازم به ذکر است که یک درخواست بازار که پایان ساعت کاری بازار قرار داده شده باشد، در روز بعدی با باز شدن معاملات با قیمت بازار اجرا خواهد شد.
نکته:
بااینکه دستورات بازار فرصت بیشتری برای اجرای معامله دارند، اما هیچ تضمینی برای رسیدن به این معامله وجود ندارد. همه تراکنش های بازارهای مالی به توجه به موجودی سهام، زمان و اندازه سفارش و نقدینگی سهام می تواند بسیار متفاوت باشد.
مثال دستورات بازار
دستور بازار
من به عنوان مثال، ۱۰۰ سهم از شرکت XYZ را "بازاری" می‌خرم. من دوست دارم قیمت سهم ها را بدانم و همچنین قیمتی که خریداری می‌کنم، بر اساس قیمت فعلی اوراق در بازار انجام شود. اگر هر سهم ۱۰ دلار باشد، سفارش من با ۱۰۰۰ دلار انجام میشود.
وقتی سفارش XYZ را می‌دهم، معمولاً نمی‌دانم به قیمت دقیقی که سهام خریداری میشود. به عنوان مثال، وقتی سفارش بازار داده میشود، کارگزار ممکن است قیمت سهام را هر کدام به قیمت 9.80 دلار نقل کند، زیرا این ممکن است قیمت بازار در حال آماده سازی سفارش باشد.
اهمیت استفاده از دستورات بازار در معاملات پر نوسان، رد میشود، در واقع استفاده از دستور بازار برای یک سفارش با قیمت ۵ دلار برای هر سهم، در صورتی که معاملات در بازار پرنوسان انجام میشود، مناسب نیست. بنابراین، احتمال دارد که سرمایه‌گذار باید مبلغی بسیار بیشتر از آنچه مشاهده میکند پرداخت کند.
دستورهای محدود
در دستور سفارشی "محدود" یا "با قیمت محدود"، من می‌توانم حداکثر یا حداقل قیمتی که برای خرید یا فروش سهام مایل هستم را مشخص کنم. این سفارشات برای کنترل بهتر قیمت خرید و فروش سهام ایجاد شده‌اند. قبل از خرید سهام، باید حداکثر قیمتی که می‌توانم پرداخت کنم را مشخص کنم و برای فروش هم باید حداقل قیمتی که مورد قبولم است را در سفارش فروش مشخص کنم.
حالت محدود سفارشات می‌تواند وقتی با سهام یا دارایی دیگری که فروشش کم است، قیمتش زیاد متغیر یا پراکنده است قابل استفاده باشد. این حالت وقتی پیش می آید که قیمت بالاترین قیمتی که یک خریدار راضی است بابت دارایی پرداخت کند و پایین‌ترین قیمتی که یک فروشنده می‌پذیرد برای فروشش، خیلی فاصله دارند. با قرار دادن حالت محدود سفارش، سقف قیمتی که یه سرمایه‌گذار راضی است پرداخت کند را مشخص میکند.
معامله گران نیز باید از تأثیر پراکندگی پیشنهادات در سفارشات محدود آگاه باشند. برای فعال شدن یک سفارش محدود برای خرید، در قیمت مورد نظر - نه فقط پیشنهاد - باید به قیمت مشخص شده توسط معامله گر برسد.
نکته مهم:
دستور خرید محدود، این امتیاز را دارد که ورود به بازار یا خروج از آن حتما در قیمت مشخص شده صورت می‌گیرد و حداقل به همان قیمت مشخص شده انجام میشود. به این معناست که قیمت ورود به بازار یا خروج از آن به هیچ وجه بیشتر از قیمت مشخص شده نخواهد بود. البته یک نکته دیگر را هم فراموش نکنیم این قوانین اجرای دقیق در قیمت فقط مربوط به بروکرهایی میشود که اردر استاپ ها را گارانتی میکنند.
مثال دستور محدود
در صورتی که من به عنوان یک سرمایه‌گذار نگران قیمت سهام XYZ باشم و برای خرید آن به قیمتی بالاتر اقدام کنم و فکر کنم که می‌توانم آن را با قیمتی پایین‌تر تهیه کنم، مناسب است که یک سفارش محدود قرار دهم. به عنوان مثال، اگر قیمت بازار برای XYZ برابر $9.80 است. فکر می‌کنم که ارزش سهم بین $9.50 تا $10.10 در بازه معاملاتی آن است.
در این مثال، من می‌توانم یک سفارش محدود با قیمت هر سهم $9.50 و تعداد 100 سهم برای شرکت XYZ قرار دهم. اما به دلیل اینکه قیمت بازار بالاتر از $9.50 است، سفارش در زمان ثبت اجرا نمی‌شود.
سپس در طول روز، قیمت سهام شرکت XYZ به $9.50 می‌رسد و سفارش محدود قبلی اجرا میشود و من ۱۰۰ سهم از شرکت را با ارزش $950 خریداری می‌کنم. از آنجایی که سفارش انجام شده است، قیمت سهام شرکت که به $9 ریزش میکند و ادامه پیدا میکند، دیگر اهمیتی ندارد.
آخرین کار، فرض کنید قیمت سهام به $9.50 نرسید. به جای آن، قیمت XYZ از $9.80 به $11 رسید. در این مثال، من نتوانسته ام به سود برسم. اگر دستور بازار را قرار داده بودم، احتمالاً سفارش آن فعال شده بود. در عوض، من هیچ سهمی از XYZ ندارم زیرا قیمت مشخص شده توسط من هرگز در بازار لمس نشده است.
فکت سریع:
معمولاً دستور محدود برای سهام را در خارج از ساعات بازار قرار می دهند. در این موارد، سفارشات محدود به محض از سرگیری معاملات در یک صف برای پردازش قرار می گیرند.
[elementor-template id="52272"]
تفاوت‌های کلیدی
هر دو نوع دستور ممکن است به خرید منجر شود. اما هر کدام روش‌ها و رفتارهای مختلفی دارند و ممکن است با قیمت متفاوتی، به دست بیاید.
بیشتر مواقع، دستورات بازار راحت‌تر هستند. سرمایه‌گذار یا معامل گر نیازی به مشخص کردن قیمت خود ندارد، در حالی که در سفارش با محدودیت باید قیمت خود را مشخص کند. دستور با محدودیت معمولاً شرایط بیشتری دارد مثل انقضای سفارش و.... دستور بازار انقضا ندارد چون معمولاً به‌سرعت انجام میشود (چون قیمت موجود در بازار قیمت توافق شده است).
دستور خریدار در دستور معاملاتی نشان می‌دهد که خریدار حاضر است با قیمت فعلی بازار خرید کند، به همین دلیل بیشتر اوقات دستور خرید اجرا میشود. اما دستور خرید محدود فقط زمانی اجرا میشود که قیمت محدود شده، شرایط خریدار را برآورده کند. اگر قیمت بازار به اندازه کافی کاهش پیدا نکند، دستور خرید خریدار ممکن است اجرا نشود.
دستور بازار
در صورتی که قیمت مشخص نباشد، سفارش دادن آن راحت‌تر است.
تقریبا همیشه با قیمت فعلی (بازار) فعال میشود.
اغلب این نوع سفارش‌ها تاریخ انقضای خاصی ندارند، چون به‌طور معمول در زمان فوری اجرا می‌شوند.
برای سرمایه‌گذاری یا معاملات پایدار، استفاده از این نوع سفارش‌ها ممکن است مناسب‌تر باشد.
دستور محدود
برای اجرای دستور خود، سرمایه‌گذار یا معامله گر باید قیمتی را مشخص کند که زمانی که به آن می‌رسد، دستورش اجرا شود.
در صورتی که قیمت سفارش محدود تعیین شده توسط بازار وجود نداشته باشد، ممکن است سفارش اجرا نشود.
سفارش محدود معمولاً دارای محدودیت زمانی است و در صورتی که تا زمان محدودیت فعال نشده باشد، خود به خود لغو خواهد شد.
به عنوان یک روش مناسب برای سرمایه‌گذاری و معاملات پیش‌بینی نشده و در شرایط نوسانات بالای بازار، استفاده از سفارش محدود می‌تواند مفید باشد.
ملاحظات ویژه
خطری در سفارشات محدود وجود دارد که در صورتی که قیمت بازار واقعی در محدوده سفارشات نباشد، سفارش معامله گر اجرا نمی شود. همچنین، احتمال وجود دارد که در نهایت به قیمت هدف برسیم، اما سهام در دسترس برای فعال کردن سفارش نباشد. البته این بخش آخر معمولا فقط در خصوص معاملات سهام خاص صادق است و در بازار فارکس این مشکل وجود نخواهد داشت چرا که همیشه فروشندگان یا خریدارانی هستند که معامله شما را فعال کنند.
سفارشات محدود قابلیت اجرای جزئی یا عدم اجرا را دارند. به عنوان مثال، اگر فردی قصد خرید ۳۰ سهم شرکت XYZ را با قیمت ۹.۵ دلار دارد و فروشندگان کمبود دارند، فقط این تعداد سهم با این قیمت قابل تهیه است و سفارش باقیمانده ممکن است منقضی شود.
سفارشات محدود نسبت به سفارشات بازار، برای اجرا کردن سخت‌تر هستند و ممکن است هزینه‌های بروکر را افزایش دهند. با این حال، برای سهام کم حجم و غیرقابل تعریف در بورس‌های اصلی، سفارشات محدود گزینه جذابی محسوب خواهد شد.
آیا دستور بازار بهتر از دستور محدودیتی است؟
استفاده از دستور بازار در ساعات مختلف، نسبت به سفارش محدود، مفیدتر و کارآمدتر است. برای سرمایه‌گذارانی که تمایل به نگهداری بلندمدت دارند و به تغییرات کوچک در قیمت توجه نمی‌کنند، دستور بازار گاهی اوقات گزینه‌ی ساده و ارزان‌تری است.
اگر بازار پر از نوسانات باشد و قیمت‌ها به سرعت تغییر کنند، حالت سفارش بازار بهتر است. در این حالت، سفارش شما به سرعت اجرا میشود و شما مطمئن هستید که بهترین قیمت ممکن را برای خرید یا فروش دارید.
همچنین، حالت دستور بازار برای معاملات بزرگ و حجیم مناسب است. در این حالت، سفارش شما با سرعت بالا اجرا میشود و شما می‌توانید بهترین قیمت را برای خرید یا فروش به دست آورید.
در نهایت، برای افرادی که در بازار با تجربه کمی هستند، حالت سفارش بازار مناسب تر است. در این حالت، نیازی به تحلیل قیمت‌ها و نمودارهای پیچیده نیست و شما می‌توانید به راحتی با معاملات خود ادامه دهید.
آیا دستور محدود ارزان‌تر از دستور بازار است؟
دستور محدود یک نوع سفارش خاص و پیچیده تر است که بیشتر ویژگی‌ها، تنظیمات و گزینه‌هایی را دارد. به همین دلیل، استفاده از دستور محدود هزینه بیشتری را برای ما به همراه دارد. بسیاری از بروکرهای آنلاین که محدودیت‌هایی دارند، سفارشات لیمیت و مارکت را به صورت رایگان ارائه می‌دهند.
اما برای کسانی که به دنبال کنترل بیشتر و پیشرفته‌تر هستند، دستور محدود گزینه‌ی مناسبی است. با استفاده از دستور محدود، می‌توانید به صورت دقیق تر قیمت و حجم سفارش خود را مشخص کنید و از این طریق بهترین قیمت را برای خرید یا فروش ارز بدهید.
اما باید توجه داشت که استفاده از دستور محدود نیازمند تجربه و دانش بیشتری است و اگر به درستی استفاده نشود، ممکن است خسارت‌های جدی به دنبال داشته باشد. بنابراین، برای استفاده از دستور محدود، بهتر است که با مفاهیم و تکنیک‌های مربوط به آن آشنایی کافی داشته باشید.
چه هنگامی باید از دستور محدود استفاده کنم؟
در صورتی که سهمی که می‌خواهم خرید یا فروش کنم، دارای نوسانات بالایی باشد و قیمت آن به سمت بالا یا پایین حرکت کند، بهتر است از سفارش محدود استفاده کنم. در این نوع سفارش، من قیمتی را که می‌خواهم خرید یا فروش کنم، مشخص می‌کنم و از خرید یا فروش با قیمت نامطلوب جلوگیری می‌کنم.
به عبارت دیگر، من با سفارش محدود، می‌توانم قیمتی را برای خرید یا فروش مشخص کنم که با توجه به آن معامله صورت گیرد.
سفارش محدود برای من، یک گزینه جذاب است. زیرا می‌توانم قیمتی را برای خرید یا فروش سهام مشخص کنم و از خرید یا فروش با قیمت نامطلوب جلوگیری کنم. اما باید توجه داشت که در برخی موارد، سفارش محدود ممکن است باعث این شود که سفارش من به مدت طولانی بدون اجرا بماند.
به عبارت دیگر، اگر قیمت سهم در بازار به قیمتی که من برای سفارش محدودم مشخص کرده‌ام نرسید، سفارش من اجرا نمی‌شود و باید منتظر بمانم تا قیمت به محدوده قیمت من برسد.
بنابراین، اگر تصمیم به استفاده از سفارش محدود گرفتید، باید به دقت محدوده قیمتی را که برای سفارش خود تعیین می‌کنید، انتخاب کنید. همچنین لازم است که به موقع و با دقت، سفارش خود را لغو کنید یا تغییر دهید، اگر قیمت سهم به محدوده قیمت شما نرسید.
دستور توقف چیست؟
یک درخواست خاص برای خرید یا فروش امنیت وجود دارد که تنها در صورت رسیدن قیمت بازار به مقداری مشخص اجرا می شود. این درخواست ترکیبی از درخواست بازار و درخواست محدود است، زیرا تنها زمانی اجرا می شود که بازار به قیمت خاصی برسد.
استفاده از سفارش نوع Limit در فرآیند خرید و فروش اوراق بهادار، بسیار کارآمد است زیرا افراد می‌توانند در یک بازه زمانی خاص، به دنبال بهترین فرصت برای خرید یا فروش باشند. با این حال، باید به این نکته توجه داشت که قیمت تعیین شده برای امنیت، بهترین قیمت ممکن نیست. به عنوان مثال، اگر بازار به قیمت مورد نظر ما نرسیده باشه طبیعی هست که شما معامله ای نخواهید داشت.
بنابراین، قبل از استفاده از این نوع سفارش، باید تحلیل دقیقی از بازار و شرایط فعلی آن انجام داده شود تا از بهترین فرصت استفاده شود. همچنین، باید توجه داشت که با استفاده از این نوع سفارش، شما در برابر تغییرات ناگهانی در بازار محافظت نمی‌شوید، بنابراین باید به دقت پیش بینی‌های خود را انجام دهید و در صورت نیاز، اقدامات لازم را برای محافظت از سرمایه خود بگیرید.
نکته پایانی
من می‌توانم از دو نوع سفارش متداول برای خرید و فروش سهام استفاده کنم: سفارشات بازار و سفارشات محدود. سفارشات بازار اغلب در همان لحظه با هر قیمتی که بازار تعیین کرده است انجام می‌شوند. سفارشات محدود تا زمانی اجرا نمی‌شونند که قیمت بازار با قیمت پیشنهادی من مطابقت داشته باشد. در برخی موارد، سفارشات محدود به دلیل عدم مطابقت با قیمت بازار، اجرا نمی‌شوند.
منبع: اینوستپدیا
