استفاده از سود باز (open interest)

سید محمد رضا

تاریخ آخرین بروزرسانی: 22 جولای 2023

open interest یکی از روشهای مرسوم در بازارهای مالی است. سیگنال‌های خرسی / گاوی معمولا به عنوان نشانه‌هایی برای تغییرات قیمت در بازارهای مالی استفاده می‌شوند. سیگنال خرسی نشان دهنده این است که بازار در حال رشد نیست و قیمت‌ها به زودی احتمالاً کاهش خواهند یافت، در حالی که سیگنال گاوی نشان می‌دهد که بازار در حال رشد است و قیمت‌ها به زودی احتمالاً افزایش خواهند یافت. این سیگنال‌ها معمولاً بر اساس تحلیل فنی و ابزارهایی مانند شاخص‌های بازار و میانگین های متحرک محاسبه می‌شوند. البته می‌توانید این سیگنال‌ها را از منابع معتبر بازار مالی نظیر رسانه‌های مالی و سایت‌های مالی نیز پیگیری کنید. معامله‌گران در بازارهای آتی و آپشن ها، اغلب را به‌عنوان یک نشانگر برای تأیید روندها و برگشت روندها استفاده می‌کنند. سود باز (Open Interest)، تعداد کل قراردادهای باز روی یک اوراق بهادار است. با توجه به اینکه سود باز (Open Interest) می‌تواند نشان‌دهنده تقاضا و عرضه باشد، معامله‌گران می‌توانند از آن بهره ببرند و تصمیم‌گیری‌های خود را بر اساس آن انجام دهند. در بازارهای آتی و آپشن ها، سود باز (Open Interest) برای تشخیص تقاضا و عرضه در بازارها و همچنین تشخیص تغییر در نظرات بازاریان مورد استفاده قرار می‌گیرد. به‌عنوان مثال، اگر سود باز (Open Interest) برای یک امنیت خاص افزایش یافت، این ممکن است نشانگر تقاضا بیشتر و افزایش قیمت باشد. به‌طور مشابه، اگر سود باز (Open Interest) برای یک امنیت خاص کاهش یابد، این ممکن است نشانگر عرضه بیشتر و کاهش قیمت باشد. در کل، سود باز (Open Interest) یکی از ابزارهای مفید برای تحلیل بازارهای آتی و آپشن ها است. در این مقاله، به اهمیت رابطه بین حجم و سود باز (Open Interest) در تأیید روندها و تغییرات ناگهانی آنها پرداخت خواهیم کرد. نکات کلیدی: 1- بسیاری از تحلیل‌گران فنی معتقدند که حجم قبل از قیمت قرار دارد. 2- طبق این نظریه، افزایش حجم و سود باز (Open Interest) به رفتار بالا یا پایین قیمت ادامه می‌دهد. 3- در صورت کاهش حجم و سود باز (Open Interest)، این نظریه می‌گوید که شتاب پشت حرکت کاهش می‌یابد و جهت قیمت‌ها به زودی عوض خواهد شد. 4- تحلیل‌گران مخالف برخی از این سیگنال‌ها را به شکلی کاملاً متفاوت تفسیر می‌کنند، بیشتر به دلیل اینکه ارزش آنها را بر شتاب کمتر قرار می‌دهند.

open interest

حجم و سود باز (Open Interest)

"حجم و سود باز (Open Interest)" به اصطلاحاتی است که توسط تحلیلگران بازار مالی استفاده می‌شود. "حجم" میزان معاملات روزانه را نشان می‌دهد، و "سود باز (Open Interest)" تعداد سهام یا قراردادهایی است که در جلسه معاملات روزانه تغییر کرده‌اند. هر دو این عبارات می‌توانند به عنوان نشانگرهای شدت روند قیمتی در بازار مورد استفاده قرار بگیرند. حجم که اغلب به همراه سود باز (Open Interest) استفاده می‌شود، نشان دهنده تعداد کل سهام یا قراردادهایی است که در جلسه معاملات روزانه تغییر کرده‌اند. هرچه مقدار معاملات در یک جلسه بازار بیشتر باشد، حجم معاملات بالاتر خواهد بود. یک دانشجوی جدید در تحلیل فنی می‌تواند به راحتی ببیند که حجم نشانگر شدت یا فشار پشت یک روند قیمتی است. طبق دیدگاه برخی مشاهده‌گران، حجم بیشتر نشان می‌دهد که ما می‌توانیم انتظار داشته باشیم که روند قیمتی موجود ادامه داشته باشد تا اینکه عکس العملی دیگری برای عکس العملی موجود رخ دهد. بسیاری از تحلیل‌گران معتقدند که حجم قبل از قیمت قرار دارد. آن‌ها فکر می‌کنند که پایان یک روند صعودی یا نزولی در حجم خود را قبل از عکس العمل قیمتی بر روی نمودار نشان خواهد داد. قواعد آن‌ها برای هر دو حجم و سود باز (Open Interest) به دلیل شباهت‌هایی با هم ترکیب شده‌اند. با این حال، حتی حامیان این نظریه نیز از وجود استثناءها به این قواعد اذعان می‌کنند. نکته در تحلیل فنی، بسیاری از نشانگرها و سیگنال‌های فنی برای شناسایی الگوها و روندهای بازار استفاده می‌شوند. با این حال، این نشانگرها و سیگنال‌های فنی همواره به یکدیگر متضاد نیستند. بنابراین، استفاده از نشانگرهای مناسب و متناسب با هر کاربرد خاص، برای موفقیت در معاملات بسیار مهم است. برای انتخاب نشانگرهای مناسب، باید به عواملی مثل بازار مورد تحلیل، زمان تحلیل، سطح تحمل خطر معامله‌گر و هدف سرمایه‌گذاری آن‌ها توجه کرد. لذا، باید نقاط قوت و ضعف هر نشانگر را درک کرده و نحوه یکپارچه‌سازی آن‌ها با رویکرد کلی معاملاتی خود را درک کنید. مهم است به یاد داشته باشید که تحلیل فنی فقط یکی از روش‌های تحلیل بازار است و برای به دست آوردن نتایج بهینه، باید از شیوه‌های دیگر تحلیل بازار و تکنیک‌های مدیریت ریسک هم استفاده کرد. در نهایت، کلید موفقیت در معاملات، داشتن استراتژی خوب و تعریف شده بر اساس درک کامل از بازار و عوامل موثر بر آن است.

قوانین عمومی برای حجم و سود باز (Open Interest)

قواعد اصلی برای حجم و سود باز (Open Interest) عبارتند از:

بازار	سود باز (Open Interest)	حجم	قیمت
قوی	بالا	بالا	صعودی
ضعیف	پایین	پایین	صعودی
ضعیف	بالا	بالا	نزولی
قوی	پایین	پایین	نزولی

به همراه این قواعد، مهم است که شما بتوانید تحلیلی دقیق و گسترده از بازار داشته باشید تا بتوانید حرکت‌های بازار را به درستی پیش بینی کنید. در صورتی که قیمت در طول یک روند صعودی افزایش پیدا کند و سود باز (Open Interest) نیز در حال افزایش باشد، به عنوان نشانه‌ای برای ورود پول جدید به بازار تلقی می‌شود. این نشانگر خرید جدید است و به عنوان یک نشانه بولیش تلقی می‌شود. همچنین، درصورتی که قیمت درحال افزایش باشد و سود باز (Open Interest) در حال کاهش باشد، به عنوان نشانگر بارش فروشندگان کوتاه مدت در بازار تلقی می‌شود. در این حالت، پول از بازار خارج می‌شود و به عنوان نشانگری برای شرایط نزولی تلقی می‌شود. در صورتی که قیمت در روند نزولی باشد و سود باز (Open Interest) در حال افزایش باشد، برخی از تحلیل‌گران فنی معتقدند که این الگو نشانگر ورود دارایی‌های جدیدی به بازار است. آن‌ها فکر می‌کنند که این الگو نشانگر برخورداری از فروش کوتاه شدید در بازار است و باعث ادامه روند نزولی و شرایط نزولی می‌شود. اگر سود باز (Open Interest) کلی کاهش پیدا کرده و قیمت در حال کاهش باشد، برخی از تکنیکال‌ها معتقدند که این نزول در قیمت به علت خستگی دارایی‌های بلند مدت است که مجبور به لیکوید کردن موقعیت‌های خود هستند. برخی از تحلیل‌گران فنی این سناریو را به عنوان یک موقعیت قوی تلقی می‌کنند، زیرا فکر می‌کنند که روند نزولی پایان خواهد یافت، هنگامی که همه فروشندگان موقعیت خود را فروخته باشند.

صعودی	افزایش علاقه باز در بازار رو به رشد
نزولی	کاهش علاقه باز در بازار رو به رشد
نزولی	افزایش علاقه باز در بازار در حال سقوط
صعودی	کاهش علاقه باز در بازار در حال سقوط

طبق تئوری بالا، افزایش بالای سررسید در نقطه بالای بازار و کاهش قیمت شدید باید به عنوان علامت نقصان باشد. به این معنی که همه سهام هایی را که نزدیک به بالاترین نقطه بازار خریداری کرده اند، در حال حاضر در موقعیت ضرر قرار دارند. وحشت آنها برای فروش، فشار قیمت را تحت فشار قرار می دهد.

دیدگاه‌های متفاوت open interest

تحلیل‌گران دیگر برخی از این نشانگرها را با دیدگاه متفاوتی تفسیر می‌کنند، به ویژه زمانی که کمتر از توجه به حرکت قیمتی استفاده می‌شود. به خصوص، سطح توجه بالای فروش کوتاه‌مدت، به عنوان یک نشانه بولیش در نظر گرفته می‌شود. به طور کلی، فروش کوتاه معمولاً سودآوری کمی دارد، به خصوص پس از یک حرکت نزولی قابل توجه. با این حال، برخی از بازیکنان غیرحرفه‌ای، پس از یک نزول قیمت، به دنبال شراء بازار می‌گردند. هنگامی که بازار بالا می‌روند، آن‌ها مجبور به خرید برای پوشش دادن موقعیت خود هستند. این عمل معمولاً به صورت یک فشار کوتاه مدت و سپس رالی قوی رخ می‌دهد. به طور کلی، سرمایه‌گذاران حرکتی نزدیک به برگشت روند از همتایانشان کمتر پیش‌بینی می‌کنند. با این وجود، درست است که عموماً در طول یک روند صعودی، خرید و حرکت قیمتی بولیش بیش‌تر است؛ اما این در تعیین زمان فروش به سرمایه‌گذاران کمک نمی‌کند. به علاوه، حجم معمولاً قبل، در طول و پس از قمة بازار زیاد می‌شود. بعضی از نشانگرهای محترم بر اساس دیدگاه‌های متضاد ارائه شده‌اند. نشانه مهمی که در اینجا مطرح می‌شود، نسبت خرید به فروش (Put/Call Ratio) است که قابلیت پیش‌بینی روند برگشتی را دارد. RSI نیز یک نشانگر فنی مفید متضاد است. به عنوان یک تحلیلگر، باید به دقت نشانگرهای بازار را بررسی کرده و به تفسیر درستی از آن‌ها برسید. برای مثال، اگر شاهد سطح توجه بالای فروش کوتاه‌مدت باشید، باید با بررسی دقیق ترند و نقاط ورود و خروج مناسب، به تصمیمات منطقی برای خرید یا فروش برسید. همچنین، باید به یاد داشته باشید که بازار همیشه پویاست و نشانگرها ممکن است در طول زمان تغییر کنند، بنابراین باید به‌روزرسانی مداوم داشته باشید و بازار را با دقت پیگیری کنید. نکته پایانی در واقع، نیازی به مطالعه چارت برای پیدا کردن سیگنال‌های قائل بر اساس قوانین وجود ندارد. اگر شما یک تحلیلگر جدید هستید و در حال درک مفاهیم پایه هستید، بهتر است به بسیاری از نظریه‌ها و نشانگرها نگاه کنید. آنچه برای برخی دارایی‌ها و سبک‌های سرمایه‌گذاری کاربرد دارد، برای دیگران کاربردی نخواهد بود. به سهام، اوراق قرضه، طلا و سایر کالاها نگاهی بیندازید و ببینید آیا نشانگر خاصی برای یک کاربرد خاص کاربرد دارد یا نه. همچنین، برای پیدا کردن سیگنال‌های قائل بهتر است از یک رویکرد چندگانه استفاده کنید. به عنوان مثال، برای تحلیل سهام می‌توانید از تحلیل بنیادی، تحلیل تکنیکال و تحلیل شمع‌های ژاپنی استفاده کنید. در هر یک از این روش‌ها می‌توانید از نشانگرهای مختلفی مانند میانگین متحرک، RSI و MACD استفاده کنید. با استفاده از ترکیب این روش‌ها و نشانگرها، می‌توانید به سرعت سیگنال‌های قائل را شناسایی کنید. در کل، برای پیدا کردن سیگنال‌های معتبر بهتر است به یک رویکرد چندگانه و ترکیبی از روش‌ها و نشانگرها روی آورید. همچنین، نباید فراموش کنید که هر دارایی و سبک سرمایه‌گذاری دارای مخصوصا در فارکس نیازها و ویژگی‌های خاص خود هستند و باید به این نکته توجه کنید. منبع: اینوستپدیا