معاملات جفتی چیست؟
معاملات جفتی دارایی‌هایی به جز جفت‌های ارزی، با همزمانی شروع موقعیت‌های خرید و فروش هستند تا از تغییر نسبت یک دارایی به دارایی دیگر بهره‌مند شوند. دارایی‌هایی که می‌توانید در استراتژی معاملات جفتی خود در نظر بگیرید شامل کالاها، شاخص‌ها، سهام و البته ارزها هستند. استراتژی معاملات جفتی به منظور بهره‌برداری از تغییرات نسبت دو دارایی استفاده می‌شود. با استفاده از این استراتژی، تا حد امکان از تغییرات قیمتی دو دارایی بهره‌برداری می‌شود، بدون اینکه تاثیر تغییرات کلی بازار بر روی سود آوری این معاملات موثر باشد. در معاملات جفتی، دو دارایی با هم مقایسه می‌شوند و از تغییرات نسبت آنها بهره‌برداری می‌شود. به عنوان مثال، در معاملات جفتی کالاها، دو کالای مرتبط مثل نفت و گاز طبیعی با هم مقایسه می‌شوند. اگر نسبت قیمت نفت به گاز طبیعی تغییر کند، معامله‌گر می‌تواند با خرید یکی از دارایی‌ها و فروش دیگری، از تغییرات نسبت بهره‌برداری کند. از دیگر دارایی‌هایی که می‌توان در استراتژی معاملات جفتی استفاده کرد، شاخص‌های بازار هستند. به عنوان مثال، معامله‌گر می‌تواند نسبت قیمت دو شاخص مرتبط مثل شاخص بورس و شاخص سهم‌های بانکی را مورد بررسی قرار دهد و با استفاده از تغییرات نسبت آنها، سود کسب کند. همچنین، استفاده از سهام در استراتژی معاملات جفتی نیز متداول است. در این حالت، دو سهم مرتبط مثل دو شرکت رقیب در یک صنعت با هم مقایسه می‌شوند و از تغییرات نسبت آنها بهره‌برداری می‌شود. در نهایت، ارزها نیز دارایی‌های مناسبی برای استراتژی معاملات جفتی هستند. مثلاً، معامله‌گر می‌تواند نسبت قیمت دو ارز را بررسی کند و با استفاده از تغییرات نسبت آنها، سودآوری داشته باشد. به طور کلی، استراتژی معاملات جفتی با استفاده از تحلیل نسبت دو دارایی برای کسب سود در بازار مالی استفاده می‌شود. با انتخاب دارایی‌های مناسب و مقایسه آنها با یکدیگر، معامله‌گر می‌تواند از تغییرات نسبت آنها بهره‌برداری کند و به سود برسد. پیدا کردن جفت دارایی‌ها برای معامله در دسته‌بندی جفت دارایی‌ها برای معامله، ده‌ها جفت دارایی وجود دارد، اما برای داشتن موفقیت، شما می‌خواهید استراتژی خود را بر اساس جفت‌هایی که به صورت همزمان حرکت می‌کنند، بنا کنید. ارزها، کالاها، شاخص‌ها و سهام‌هایی که بازدهی آنها همبسته است به دلیلی همزمان حرکت می‌کنند. به عنوان مثال، سهامی که در همان بخش فعالیت می‌کنند مانند کوک و پپسی احتمالاً با هم همبسته هستند. طلا و نقره، نفت و بنزین، و همچنین بسیاری از جفت‌های ارز همبسته هستند. به عنوان مثال، GBP و EUR همچنان شرکای تجاری قوی هستند، بنابراین منطقی است که ارزهای آنها با هم همبسته باشند. وقتی دو دارایی با یکدیگر همبستگی مثبت دارند، این به معنای حرکت همزمان ارزش آنها است. شما می‌توانید این را با استفاده از برنامه اکسل ورقه محاسبه کنید. هدف این است که تغییرات قیمت هر دارایی را در طول یک دوره زمانی مشخص مقایسه کنید. بسیاری از معامله‌گران اشتباه می‌کنند و قیمت هر دارایی را ارزیابی می‌کنند به جای تغییرات قیمت. اگر قصد دارید تعیین کنید که دو دارایی مختلف همبسته هستند، مطمئن شوید که بازدهی را مقایسه کنید و نه قیمت. در اکسل این فرمول =correl (a,b) نامیده می‌شود. یک همبستگی برابر یک به معنای حرکت کامل در هم بین دو دارایی است. یک همبستگی برابر منفی یک به معنای حرکت معکوس بازدهی دو دارایی است و به صورت معکوس همبسته هستند. هرچند همبستگی بازدهی دو دارایی مختلف را توصیف می‌کند، اما اندازه‌گیری آماری همبستگی توصیف می‌کند که چقدر بازدهی هر دارایی با هم مرتبط است و قدرت همبستگی آنها. یک مثال معمول برای توصیف همبستگی، مردی پیر است که سگش را به وسیله لیش می‌برد. این دو می‌توانند به صورت مستقل حرکت کنند، اما به دلیل اتصال با لیش، مسیرهای تصادفی آنها در نهایت همگرا خواهند شد. یک مثال در مورد اوراق بهادار به شرح زیر است. قیمت طلا و نفت ممکن است برای یک مدت زمان به طور همزمان حرکت کنند، اما بین این دو کالا ارتباطی وجود ندارد، بنابراین در طول زمان، همبستگی بین آنها قطع خواهد شد. از طرف دیگر، بنزین و نفت هم‌وابسته هستند، زیرا بنزین از نفت به دست می‌آید. در طول زمان، این دو دارایی به طور همزمان حرکت خواهند کرد و حتی اگر ارتباط آنها گاهی وقفه کند، در نهایت بازگشت خواهد یافت. هم‌وابستگی به شکلی است که شباهتی به همبستگی دارد. یک هم‌وابستگی برابر با 1 به معنای کاملاً هم‌وابسته بودن جفت است، در حالی که یک هم‌وابستگی برابر با -1 به معنای عدم وجود هم‌وابستگی است. شما می‌توانید هم‌وابستگی یک جفت ارزی را با تجزیه آن به جفت ارز در مقابل دلار آمریکا اندازه‌گیری کنید. به عنوان مثال، می‌توانید جفت ارز GBP/USD را بررسی کنید و هم‌وابستگی آن را با جفت ارز USD/JPY مقایسه کنید تا ببینید آیا جفت ارز GBP/JPY هم‌وابسته است یا خیر. یک مثال از دو سهم که هم‌وابسته هستند، ویزا و مسترکارت است. هر دوی این شرکت‌ها کسب و کارهای مشابهی دارند و به طور کلی بازدهی‌هایشان با هم همبسته هستند. نسبت قیمت سهام این شرکت‌ها تاریخیًا در یک محدوده معامله می‌کند، اما وقتی نسبت به انحراف استاندارد خاصی از میانگین نسبت حرکت می‌کند، می‌توانید از اختلاف بهره ببرید.
جفت دارایی‌ها
ترسیم نمودار جفت دارایی‌ها
یکی از بهترین روش‌ها برای ارزیابی جفت دارایی‌ها، نگاه کردن به آنها در یک نمودار است. جفت‌های ارزی به راحتی قابل تحلیل هستند زیرا نرخ تبادل استفاده شده همواره به عنوان نسبت بازتاب داده می‌شود. به عنوان مثال، جفت ارز EUR/USD به معنای یورو به تقسیم دلار است. تقریباً تمام نرم‌افزارهای نموداری ارزی جفت‌های متقاطع را ارائه می‌دهند که دلار آمریکا را در بر نمی‌گیرند. متقاطع شامل جفت‌های ارزی مانند EUR/GBP یا GBP/JPY است. اگر شما نرم‌افزاری ندارید که جفت‌های متقاطع را نمودار کند، می‌توانید آنها را خودتان با محاسبه نرخ تبادل تجزیه کنید. به عنوان مثال، جفت ارز GBP/JPY از فرمول GBP/USD / USD/JPY به دست می‌آید. جفت دارایی‌هایی به جز ارزها به طور کلی نیاز به انعطاف نرم‌افزاری دارند. شما باید یا نسبت را به تنهایی محاسبه کنید یا از یک نرم‌افزار نموداری استفاده کنید که این انعطاف را به شما بدهد. هنگام محاسبه جفت خود، همیشه باید از نسبت به جای تفاوت استفاده کنید. بنابراین می‌خواهید از x/y به جای x-y استفاده کنید.استراتژی‌های معاملات جفتی
دو نوع اصلی استراتژی معاملات جفتی وجود دارد؛ بازگشت به میانگین و پیروی از روند. وقتی از یک استراتژی جفتی همبستگی فارکس استفاده می‌کنید، شما یا باور دارید که یک جفتی که به صورت همزمان حرکت می‌کند، تجزیه خواهد شد، یا باور دارید که پس از تجزیه همبستگی، جفت به میانگین طولانی مدت خود باز گردد. وقتی یک جفت هم‌وابسته است، به طور معمول به معنای این است که احتمالاً به صورت همزمان حرکت خواهد کرد و اگر همبستگی وقفه کند، باید انتظار داشته باشید که به میانگین طولانی مدت خود بازگردد. اگر جفت دارایی هم‌وابسته نباشد، آنگاه مطمئن نیستید آیا به میانگین باز می‌گردد، که جفت را به عنوان یک کاندیدای ممکن برای استراتژی پیروی از روند می‌سازد. هنگام ارزیابی دارایی‌ها برای یک استراتژی جفتی بازگشت به میانگین، یک معامله جفت جذاب می‌شود وقتی یک دارایی نسبت به دیگر دارایی نسبتاً ارزان یا گران است. یک استراتژی جفتی یک استراتژی بازاری محايطه‌ای است و بنابراین کل استراتژی بدون ارتباط با شاخص‌های بازاری گسترده مانند شاخص S&P 500 است. از آنجا که خطری که به آن فعالیت می‌کنید خطر ارزش نسبی است، شما در معرض انعطاف نسبت به جهت بازار قرار می‌گیرید. این نوع استراتژی معامله به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که نمودار سرمایه خود را با تخصیص سرمایه به یک استراتژی غیر از تغییرات جهت سهام یا اوراق بدهی تنوع بخشند. یکی از متداول‌ترین انواع استراتژی‌های جفتی، استراتژیی است که بر اساس بازگشت به میانگین استوار است. در اینجا شما تلاش می‌کنید برای بهره‌برداری از زمانی که دارایی‌هایی با هم همبسته بازدهی در مدت کوتاهی تجربه کرده‌اند. همچنین می‌توانید جفت‌ها را بر اساس شتاب یا روند معامله کنید، مشابه روشی که به یک دارایی فردی مانند طلا معامله می‌کنید. همچنین می‌توانید از تحلیل فنی، آماری یا بنیادی برای تولید یک استراتژی معامله استفاده کنید. استراتژی شما می‌تواند بر اساس تست بازگشتی رابطه بین دو دارایی خاص که مرتبط هستند، تعیین شود تا مشخص شود آیا از یک انحراف استاندارد خاص از میانگین تاریخی نسبتشان می‌توان به عنوان سطوح جذاب برای خرید یک دارایی و به طور همزمان فروش کوتاه یک دارایی دیگر بهره برد.
معاملات جفتی