نسبت پوت/کال
نسبت پوت/کال با تقسیم تعداد آپشن‌های پوت معامله شده بر تعداد آپشن‌های کال معامله شده محاسبه می‌شود. یک نسبت پوت/کال برابر با 1، به معنای تعداد خریداران آپشن‌های کال برابر با تعداد خریداران آپشن‌های پوت است. با این حال، یک نسبت برابر با 1 برای سنجش احساسات در بازار شروع کار دقیقی نیست زیرا اغلب سرمایه‌گذاران بیشتر آپشن خرید را نسبت به آپشن پوت خریداری می‌کنند. بنابراین، یک نسبت پوت/کال متوسط برای سهام برابر با 0.7، به عنوان یک پایه خوب برای ارزیابی احساسات در نظر گرفته می‌شود. بطور کلی:- نسبت پوت/کال در حال گسترش، یعنی نسبت بیشتر از 0.7 و یا بیشتر از 1، به معنای خریداری بیشتر سهام‌داران حقوق فروش (پوت) نسبت به حقوق خرید (کال) است. این نشان دهنده روند ناخوشایند و تحلیلی از بازار است. سرمایه‌گذاران برای آینده بازار یا برای محافظت از پورتفولیوهای خود در صورت فروش زیاد، در حال شرکت در معاملات هستند.
- نسبت پوت/کال در حال کاهش، به عنوان یک نشان‌دهنده گاوی در نظر گرفته می‌شود. این به معنای خریداری بیشتر حقوق خرید (کال) نسبت به حقوق فروش (پوت) است.
نسبت پوت/کال
شاخص معکوس نسبت پوت/کال
سرمایه‌گذاران مخالف از نسبت پوت/کال برای کمک به آنها در تعیین اینکه شرکت‌کنندگان بازار خیلی گاوی یا خیلی خرسی شده‌اند، استفاده می‌کنند. نسبت پوت/کال بسیار بالا نشان دهنده حالت خیلی خرسی بازار است. برای یک مخالف، این می‌تواند نشانگری خیلی گاوی باشد که نشان می‌دهد بازار خیلی خرسی و بی رویه است و احتمالاً قرار است برای چرخش در آینده. نسبت بالا ممکن است نشانگر یک فرصت خرید برای یک مخالف باشد. در بازارهای مالی از جمله بازار فارکس، دو واژه "خرس" و "گاو" به کار می‌روند تا روند قیمت‌ها را توصیف کنند. این دو عبارت برای نشان دادن فعالیت و روند حرکت قیمت‌های بازار استفاده می‌شوند.- بازار خرسی (Bear Market): در بازار خرسی، قیمت‌ها به طور کلی در حال کاهش هستند و سقوط قیمت‌ها بیشتر از روند صعودی اتفاق می‌افتد. در چنین شرایطی، سرمایه‌گذاران به طور کلی احساس ناامیدی می‌کنند و باعث می‌شود که در بازار سرمایه، تقاضای کاهشی برای دارایی ها وجود داشته باشد.
- بازار گاوی (Bull Market): در بازار گاوی، قیمت‌ها به طور کلی در حال افزایش هستند و دارایی ها به قیمت‌های بالاتری به فروش می‌رسند. در چنین شرایطی، سرمایه‌گذاران احساس اعتماد بیشتری می‌کنند و باعث می‌شود که در بازار سرمایه تقاضای خرید بیشتری برای دارایی ها وجود داشته باشد.
چگونه می‌توان با استفاده از نسبت پوت/کال در بازار سرمایه سود کسب کرد؟
نسبت پوت/کال می‌تواند نشان‌دهنده تمایلات بازار و روند قیمت‌ها در آینده باشد. برای سود کسب کردن از این نسبت، می‌توانید به شرح زیر عمل کنید:- بررسی تحلیلی: ابتدا باید با دقت تحلیل کنید که چگونه نسبت پوت/کال در بازار شما است. اگر نسبت پوت/کال برای یکی از دارایی‌های آینده پایین باشد، به معنای این است که شکست فروشندگان پوت و خریداران کال به احتمال زیاد رخ خواهد داد. در این صورت، می‌توانید در قراردادهای کال سرمایه گذاری کنید.
- خرید قراردادهای کال: هنگامی که نسبت پوت/کال پایین است، بهترین آپشن خرید قراردادهای کال است. این کار می‌تواند شانس سود بیشتری برای شما فراهم کند، زیرا یک نسبت پوت/کال کم شانس بیشتری برای رشد قیمت دارایی در آینده فراهم می‌کند.
- فروش قراردادهای پوت: در صورتی که نسبت پوت/کال بالا باشد، بهترین آپشن فروش قراردادهای پوت است. اگر نسبت پوت/کال بالاست، به احتمال زیاد قیمت دارایی ها در آینده کاهش خواهد یافت و شما می‌توانید از این فرصت برای کسب سود استفاده کنید.
- تنظیم سطح ریسک: همانطور که در همیشه در بازار سرمایه ریسک همیشه وجود دارد. بهترین راه برای کاهش ریسک، تنظیم مقدار پولی است که به سرمایه‌گذاری می‌پردازید. همچنین در صورت لزوم از ابزارهای حفاظتی مانند Stop Loss استفاده کنید تا در صورتی که بازار در جهتی که شما پیش‌بینی نکرده بودید تغییر کند ، حداقل خسارت را تجربه کنید.
پیامدهای نسبت پوت/کال برای بازار سرمایه و سرمایه‌گذاران
نسبت پوت/کال می‌تواند برای بازار سرمایه و سرمایه‌گذاران پیامدهای مختلفی داشته باشد که به‌صورت زیر می‌توان آنها را بررسی کرد:- افزایش نسبت پوت/کال به معنی افزایش تقاضای خرید قراردادهای پوت است که پیش‌بینی نزول در قیمت دارایی را نشان می‌دهد. در این شرایط، سرمایه‌گذاران ممکن است برای جلوگیری از خسارات بیشتر، به فروش قراردادهای پوت و یا خرید قراردادهای کال بپردازند.
- کاهش نسبت پوت/کال به معنی افزایش تقاضای خرید قراردادهای کال است که پیش‌بینی صعود در قیمت دارایی را نشان می‌دهد. در این شرایط، سرمایه‌گذاران ممکن است برای کسب سود، به خرید قراردادهای کال بپردازند.
- نسبت پوت/کال بالا به معنی این است که سرمایه‌گذاران باور دارند قیمت دارایی در آینده افزایش نخواهد یافت و برای محافظت از خود خرید قراردادهای پوت را ترجیح می‌دهند.
- نسبت پوت/کال کم به معنی این است که سرمایه‌گذاران باور دارند قیمت دارایی در آینده کاهش نخواهد یافت و برای کسب سود، خرید قراردادهای کال را ترجیح می‌دهند.
