ریسک ریورسال: تعریف❤️ نحوه عملکرد

سید محمد رضا

تاریخ آخرین بروزرسانی: 21 ژوئن 2023

ریسک ریورسال یه جور حفاظته که با استفاده از آپشن‌های فروش و خرید، پوزیشن بلند یا کوتاه رو محافظت می‌کنه. واسه مثال، اگه توی بازار سهام به طولانی مدت سرمایه‌گذاری کردی، می‌تونی آپشن فروش بخری و آپشن خرید بفروشی و یه ریسک ریورسال کوتاه ایجاد کنی که پوزیشنت رو محافظت کنه. در معاملات فارکس، ریسک ریورسال اختلاف ولوم ضمنی بین آپشن خرید و فروشه که اطلاعات بازار بهت می‌ده که برای تصمیم‌گیری در معاملات استفاده میشه. ریسک ریورسال به عنوان یه روش برای حفاظت از پوزیشن توی معاملات سهام و فارکس استفاده میشه، ولی می‌تونه توی معاملات دیگه هم مفید باشه. مثلاً توی بازار طلا، با خرید آپشن فروش و فروش آپشن خرید، می‌تونی پوزیشنت رو در برابر حرکت‌های ناخواسته قیمت طلا حفاظت کنی. ریسک ریورسال در واقع یه استراتژی مدیریت ریسکه که برای حفاظت از پوزیشن در برابر حرکت‌های ناخواسته قیمت استفاده میشه. با این استراتژی، معامله‌گرا میتونن با استفاده از آپشن‌های خرید و فروش، پوزیشنشون رو تنظیم کنن و به همین ترتیب سود خوبی رو بدست بیارن. به طور خلاصه، ریسک ریورسال یکی از روش‌های مدیریت ریسکه که توی معاملات سهام، فارکس و سایر بازارها استفاده میشه. این روش به معامله‌گرا اجازه میده که پوزیشنشون رو در برابر حرکت‌های ناخواسته قیمت محافظت کنن و در عین حال سود قابل قبولی رو به دست بیارن.

ریسک ریورسال

ریسک ریورسال یا خریدر محافظ، یه روش حفاظتیه که با استفاده از آپشن‌ها، بهت امکان می‌دهه که پوزیشنت رو محافظت کنی. تو این روش، یه آپشن رو می‌خری و یه آپشن دیگه رو مینویسی. آپشنی که می‌خری، تو رو متعهد به پرداخت هزینه بیمه می‌کنه، و آپشنی که مینویسی، بهت درآمدی از هزینه بیمه تولید می‌کنه. این درآمد می‌تونه هزینه معامله رو کاهش بده یا حتی بهت اعتبار بده که بتونی معامله کنی. آپشنی که مینویسی، هزینه معامله رو کاهش می‌ده و در عین حال سود پوزیشن پایه رو محدود می‌کنه. به عبارت دیگه، ریسک ریورسال یا خریدر محافظ، برای اونایی که می‌خوان از شرایط بازار محافظت کنن، مناسبه. فرض کن که بخاطر اطلاعاتی که داری، مطمئنی قیمت یه سهم تو آینده کم میشه. با استفاده از ریسک ریورسال یا خریدر محافظ، می‌تونی پوزیشن پایه‌ات رو حفظ کنی و به همین ترتیب جلوی از دست دادن پول بیشتری رو در صورت افزایش قیمت سهم بگیری. مهمترین نکته تو استفاده از ریسک ریورسال یا خریدر محافظ، اینه که باید با دقت و بر اساس تحلیل دقیق بازار، این روش رو اجرا کنی. وگرنه ممکنه هزینه‌های اضافی بهت وارد بشه و در نتیجه سود کمتری بگیری. در کل، ریسک ریورسال یا خریدر محافظ، روشی خوب و کارآمد برای محافظت از پوزیشن‌های پایه است که برای اونایی که می‌خوان ریسک‌های بازار رو کاهش بدن، مناسبه. در نهایت، برای استفاده موفق از این روش، باید با تحلیل دقیق و برنامه‌ریزی مناسب، به کنترل ریسک‌های بازار بپردازی. اگه نتونی با دقت و درستی این روش رو پیاده‌سازی کنی، ممکنه هزینه‌های اضافی بهت وارد بشه و سود کمتری به دست بیاری.

ریسک ریورسال

ریسک ریورسال و حفاظت معاملات

اگر یک سرمایه‌گذار در یک دارایی پایه کوتاه باشد، می‌تواند با خرید آپشن خرید و نوشتن آپشن فروش بر روی ابزار پایه، با استفاده از یک ریسک ریورسال بلند، پوزیشن خود را حفاظت کند. در صورتی که قیمت دارایی پایه افزایش یابد، آپشن خرید به ارزش بیشتری دست پیدا می‌کند که سود خسارتی در پوزیشن کوتاه را جبران می‌کند. اگر قیمت کاهش یابد، معامله کننده در پوزیشن کوتاه خود سود خواهد کرد، اما تنها تا محدوده قیمت تمرکز شده بر روی آپشن فروش نوشته شده. اگر یک سرمایه گذار در یک ابزار پایه بلند باشد، با نوشتن آپشن خرید و خرید آپشن فروش بر روی ابزار پایه، می‌تواند با استفاده از یک ریسک ریورسال کوتاه، پوزیشن خود را حفاظت کند. در صورتی که قیمت دارایی پایه کاهش یابد، آپشن فروش به ارزش بیشتری دست پیدا خواهد کرد که خسارت در ابزار پایه را جبران می‌کند. اگر قیمت ابزار پایه افزایش یابد، پوزیشن پایه به ارزش بیشتری دست پیدا خواهد کرد اما تنها تا محدوده قیمت تمرکز شده بر روی آپشن خرید نوشته شده. بنابراین، با استفاده از استراتژی های آپشن، سرمایه گذاران می توانند خطرات مربوط به تغییرات قیمت در بازار را کاهش دهند و در عین حال، بهره بیشتری از فرصت های سودآور بازار به دست آورند. اما برای استفاده موثر از آپشن ها، سرمایه گذاران باید به دقت نحوه عملکرد آنها را درک کنند و استراتژی های مناسب را برای مواجهه با ریسک های مختلف بازار تعیین کنند. همچنین، برای کاهش خطرات احتمالی، سرمایه گذاران باید همیشه به تحلیل های فنی و بنیادی بازار توجه کنند و از ابزارهای مدیریت ریسک مختلف استفاده کنند.

ریسک ریورسال و آپشن های فارکس

ریسک ریورسال یا خریدر محافظ، به تفاوت بین حالت‌های آپشن‌های خارج پول (OTM) خرید و فروش در معاملات ارز اشاره داره. وقتی تقاضا برای آپشنی بیشتر میشه، ولوم و قیمتش هم بیشتر میشه. ریسک ریورسال به این معنیه که ولوم آپشن‌های خرید بیشتر از آپشن‌های فروش هستن، یعنی بیشتر معامله‌گرا در حال تحلیل خرید برای صعود ارز هستن تا سقوطش و بالعکس. به عبارت دیگه، ریسک ریورسال میتونه استفاده بشه برای تخمین جایگاه بازار ارز در فارکس و ارائه اطلاعات برای تصمیم‌گیری در معاملات. همچنین، ریسک ریورسال میتونه به عنوان یه ابزار برای مدیریت ریسک تو معاملات ارزی در فارکس استفاده بشه. با تحلیل ولوم آپشن‌های خرید و فروش، میشه پیش‌بینی کرد که با توجه به شرایط بازار، کدوم آپشن بیشتر استفاده میشه. با خرید یا فروش آپشن مورد نظر، میشه ریسک معاملات رو کاهش داد و سودشون رو افزایش داد. همچنین، ریسک ریورسال میتونه به عنوان یه ابزار برای تحلیل تغییرات بازار استفاده بشه. با تحلیل ولوم آپشن‌های خرید و فروش، میشه پیش‌بینی کرد که با توجه به شرایط بازار، احتمال افزایش یا کاهش قیمت ارز بیشتره. این اطلاعات میتونه به عنوان راهنمایی برای تصمیم‌گیری در معاملات ارزی استفاده بشه. در کل، ریسک ریورسال یا خریدر محافظ، یه ابزار مفید برای مدیریت ریسک و تحلیل بازار تو معاملات ارزیه. با تحلیل ولوم آپشن‌های خرید و فروش، میشه پیش‌بینی کرد کدوم آپشن بیشتر استفاده میشه و با خرید یا فروش اون، میشه ریسک معاملات رو کاهش داد و سودشون رو افزایش داد.

نکات کلیدی ریسک ریورسال

ریسک ریورسال با استفاده از آپشن های فروش و خرید، یک پوزیشن بلند یا کوتاه را حفاظت می‌کند.
ریسک ریورسال در برابر حرکات قیمت نامطلوب محافظت می‌کند، اما سودهای قابل کسب را محدود می‌کند.
صاحبان یک پوزیشن بلند، با نوشتن آپشن خرید و خرید آپشن فروش، یک ریسک ریورسال کوتاه را ایجاد می‌کنند.
صاحبان یک پوزیشن کوتاه، با خرید آپشن خرید و نوشتن آپشن فروش، یک ریسک ریورسال بلند را ایجاد می‌کنند.
معامله‌گران بازار ارز به ریسک ریورسال به عنوان تفاوت در ولوم ضمنی بین آپشن‌های خرید و فروش مشابه اشاره می‌کنند.

یک مثال واقعی از ریسک ریورسال

فرض کنید یک تریدر تو بازار سهام شرکت جنرال الکتریک سهامی رو به قیمت 11 دلار خریداری کرده و میخواد پوزیشنش رو حفظ کنه. برای همین میتونه یه ریسک ریورسال کوتاه ایجاد کنه. الان فرض کنید قیمت سهام تقریباً 11 دلاره. معامله گر میتونه یه آپشن فروش با سقف 10 دلار بخره و یه آپشن خرید با سقف 12.50 دلار بفروشه. اون آپشن فروش، که خارج پول (OTM)ه، حق بیمه دریافتیش کمتر از حق بیمه پرداختی برای آپشن خریده. پس معامله به صورت دبیت انجام میشه. با این سناریو، معامله گر در برابر هر نوع حرکت قیمتی زیر 10 دلار محافظت میشه، چون تو این شرایط، آپشن فروش خسارت بیشتری رو تو سهام پایه جبران میکنه. اگه قیمت سهام بالا بره، تریدر فقط تا محدوده 12.50 دلار بهره‌وری خودش رو از پوزیشن سهام میبره و تو این نقطه، آپشن خرید نوشته شده، سود بیشتری رو در قیمت سهام جنرال الکتریک جبران میکنه. به طور خلاصه، با استفاده از ریسک ریورسال، هر معامله گری میتونه پوزیشن سهام جنرال الکتریکش رو حفظ کنه و در عین حال بهره‌وری خودش از قیمت سهام رو تو محدوده مشخص شده حفظ کنه. البته باید یادتون باشه که استفاده از ریسک ریورسال برای افراد تازه کار تو بازار سهام و فارکس، پیچیدگی هایی داره و ممکنه ضررهای سنگین و بیشتری به دنبال داشته باشه. پس قبل از استفاده از این روش، حتما در حساب دمو تمرینش کنین.