شاخص S&P 500 چیست و چگونه محاسبه می‌شود؟

شاخص s&p 500، ارزش سهام ۵۰۰ شرکت بزرگ با بیشترین سرمایه بازاری که در بورس نیویورک یا ناسداک لیست شده‌اند را اندازه می‌گیرد. هدف s&p 500 ارائه قیمتی است که به سرعت نگاهی به بازار سهام و اقتصاد برای ما بدهد.
به راستی، شاخص S&P 500 بیشترین شاخص محبوبیت رسانه‌های مالی و کارشناسان است، در حالی که رسانه‌های عمومی و مردم عام‌النظر با شاخص صنعت داو جونز آشناتر هستند.

شاخص S&P 500 به دلیل پوشش گسترده‌تر شامل بیشتر شرکت‌ها، به عنوان پارامتری معتبرتر برای بازار سهام در نظر گرفته می‌شود. این شاخص در هر سه‌ماه به‌روزرسانی می‌شود و شامل ۵۰۰ شرکت بزرگ در بورس نیویورک و نزدک می‌شود. این شاخص برای سرمایه‌گذاران و کارشناسان مالی اطلاعات مفیدی درباره روند بازار و نوسانات قیمتی فراهم می‌کند.

در مقابل، شاخص داو جونز تنها شامل ۳۰ شرکت برتر در بورس نیویورک است و بیشتر به‌عنوان نشانگر قدرت اقتصادی آمریکا و نه آینده بازار سهام استفاده می‌شود. این شاخص نامگذاری شده است به نام دو تاجر و کارآفرین امریکایی به نام داو جونز و ادوارد جونز که در سال ۱۸۹۶ این شاخص را برای اولین بار ارائه دادند. به هرحال، هر دو شاخص S&P 500 و داو جونز به‌عنوان نشانگرهایی مفید برای بررسی بازار سهام آمریکا نیز در نظر گرفته می‌شوند.

شاخص S&P 500 به عنوان اصلی ترین معیار برای سهام آمریکا شناخته شده است و بسیاری از صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک و ETF ها وجود دارند که این شاخص را پیگیری می کنند. به دلیل تأثیر مهم آن، مهم است که بفهمیم چگونه این شاخص ساخته شده است و دقیقاً چه چیزی را در بازار اندازه می‌گیرد.

نکات کلیدی:
– S&P 500: یک شاخص بورسی آمریکایی است که برای پیگیری بازار سهام آمریکا طراحی شده است.
– شرکت های عمومی بزرگ: شاخص از ۵۰۰ شرکت بزرگترین شرکت های عمومی آمریکا تشکیل شده است.
– اعداد شاخص: شاخص با استفاده از یک ابزار تقسیم کننده شاخصی که توسط Standard & Poor’s توسعه یافته، محاسبه می شود.
– نقطه ضعف شاخص: شاخص به سمت سهام بزرگترین شرکت ها شیب دارد.
– پوشش بازار: با این حال، بیشتر مناطق بازار آمریکا را پوشش می دهد و تقریبا ۸۰٪ از سرمایه بازار در دسترس را در بر می گیرد.

ما آموزشهای مختلفی مربوط به بازار فارکس ارائه کرده ایم اما نباید از آموزشهای مربوط به بخش سهام در بازار فارکس چشم پوشی کنیم. پس پیشنهاد میکنیم این آموزش و دیگر آموزشهای مربوط به بخش سهام را نیز به خوبی بیاموزید.

S&P 500 چگونه محاسبه میشود

شاخص S&P 500 یک شاخص وزن‌دار با محاسبه بازار سرمایه و تعداد سهام در بازار است. به دلیل تعداد سهام موجود در بازار، ایندکس به طور مداوم بازبینی می‌شود. همچنین، با توجه به ارزش بازار، شرکت‌های بزرگتر، وزن بیشتری در ایندکس خواهند داشت.

شاخص S&P 500 یک شاخص سبک و موزون است که براساس رشد بازار سرمایه و تعداد سهام حساب میشود. به دلیل تعداد زیاد سهام‌هایی که در بازار وجود دارند، شاخص همیشه دوباره بررسی میشود. همچنین، شرکت‌های بزرگ‌تر به خاطر ارزش بیشتر، وزن بیشتری خواهند داشت.

شاخص S&P 500 = مجموع سرمایه بازاری وزن‌دار تمام سهام S&P 500 / تقسیم کنندهٔ شاخص

تمام سرمایه بازاری سهام تشکیل‌دهنده با توجه به سهام آزاد محاسبه شده و سپس جمع شده تا سرمایه بازاری کل شاخص S&P 500 به دست آید. سپس توسط یک تقسیم کنندهٔ شاخص (شرکت استاندارد اند پورز) تقسیم می‌شود.

وقتی سهام شرکت ها تقسیم میشود، سود ویژه پرداخت میشود یا شرکت ها به شرکت های جدید تقسیم میشوند، تقسیم کننده شاخص برای جلوگیری از اینکه این عوامل غیراقتصادی بر روی شاخص تأثیر بگذارد، تنظیم میشود.

فکت سریع:
تا ۶ آوریل ۲۰۲۳، با وجود ۱۳ صندوق معاملاتی (ETF) که در بازارهای آمریکا پیروی از این شاخص هستند، دارایی‌های کلی صندوق‌های معاملاتی S&P 500 حدود ۹۸۱.۰۶ میلیارد دلار است.

s&P 500

مشکلات s&p 500

یکی از نتایج بودن تنظیم شناور این است که شاخص به سمت شرکت‌های بزرگ‌سرمایه تر وزن دارد. میانگین وزنی سرمایه بازار هر مؤلفه با تقسیم سرمایه بازار شرکت بر کل سرمایه بازار شاخص تعیین می‌شود. وزنی که به اپل تعلق می‌گیرد با تقسیم سرمایه بازار آن توسط کل سرمایه بازار شاخص تعیین می‌شود.

برای مثال تا تاریخ 31 مارس 2023، سهم اپل در شاخص S&P 500 حدود 7.3 درصد خواهد بود، به دلیل تفاوت در تاریخ ها. در مقابل، ادوبی با سرمایه بازاریابی 174.6 میلیارد دلار، فقط 0.48 درصد وزن در شاخص S&P 500 دارد. این باعث می شود که شرکت های بزرگ بر روی شاخص تأثیر بیشتری داشته باشند و اغلب سود یا ضعف شرکت های کوچک تر به دلیل تفاوت در وزن شاخص پنهان می شود.

در مقابل، شاخص هایی که وزن آنها بر اساس سهم مساوی یا قیمت مشخص می شود، نماینده بهتری از اقتصاد کلی هستند..

این باعث می شود سهام شرکت های با بزرگترین ارزش بازاری در شاخص تأثیر بیشتری داشته باشند. گاهی اوقات، این ساختار شاخص می تواند قوت یا ضعف شرکت های کوچک تر را در صورت اختلاف شرکت های با بزرگترین ارزش بازاری، پوشش دهد.

با بیان دیگر، این ساختار شاخص بهتر نشان می دهد که به طور کلی اقتصاد چگونه است، نسبت به شاخص هایی که وزن اندازه گیری آنها توسط سهم مساوی یا قیمت اندازه گیری مشخص می شود.

مزایای شاخص S&P 500

شاخص S&P 500 به دلیل شامل شدن 500 شرکت که اکثر صنایع آمریکا را پوشش می‌دهد، به عنوان نماینده موثر اقتصاد محسوب می‌شود. در مقابل، شاخص صنعتی Dow Jones (DJIA) از 30 شرکت تشکیل شده است که باعث شده نمایش آن بسیار محدودتر باشد. علاوه بر این، DJIA شاخص وزنی قیمت است، بنابراین ارزش بیشترین شرکت‌ها بر اساس قیمت سهام آن‌ها و نه معیارهای بنیادی مشخص می‌شود.

شاخص DJIA مختص ۳۰ سهمه و حرکت یکی از این سهام می‌تونه بیشترین تاثیر روی بازار داشته باشه تا شاخص S&P ۵۰۰. سهم با بیشترین وزن در شاخص S&P ۵۰۰، ممکنه وزن کوچکتری نسبت به سهم با بیشترین وزن در شاخص DJIA داشته باشه.

در شاخص S&P 500، وزن هر شرکت بر اساس بازاریابی خالص آن محاسبه می‌شود، بنابراین شرکت‌های بزرگتر و با بیشترین بازاریابی، وزن بیشتری در شاخص خواهند داشت. این معیارهای بنیادی مانند سود خالص و درآمد قابل پیش‌بینی در محاسبه وزن هر شرکت در شاخص S&P 500 مؤثر هستند، بنابراین شاخص S&P 500 به عنوان یک شاخص معتبر و جامع ترین شاخص بورس در آمریکا شناخته می‌شود.

این شاخص، به عنوان یکی از مؤثرترین شاخص‌های جهان به شمار می‌رود و بسیاری از سرمایه‌گذاران و مدیران سرمایه‌گذاری به آن اعتماد دارند.

چگونه محاسبه شاخص صنعتی داو جونز از شاخص S&P 500 متفاوت است؟

شاخص صنعتی داو جونز (DJIA) به ازای هر سهم با ارزش بیشتر، وزن بیشتری در شاخص دارد، در حالیکه ایندکس S&P 500 بر اساس ارزش بازار وزن داده می‌شود. در DJIA، جمع قیمت 30 سهم موجود در شاخص محاسبه می‌شود و نه ارزش بازار آن‌ها. بنابراین، حرکت یک امتیاز در هر یک از سهام، باعث حرکت معادل در شاخص می‌شود. همانند S&P، DJIA نیز از یک مقسوم کننده مخصوص استفاده می‌کند.

شاخص صنعتی داو جونز و شاخص S&P 500، دو شاخص مهم در بازار سرمایه هستند. اما در طرز محاسبه آن‌ها تفاوتی وجود دارد. در DJIA، وزن هر سهم بر اساس تعداد آن‌ها محاسبه نمی‌شود، بلکه بر اساس ارزش آن‌ها در بازار قیمت‌گذاری می‌شود. بنابراین، سهم با ارزش بیشتر، وزن بیشتری در شاخص دارد و حرکت یک امتیاز در هر سهم، باعث حرکت معادل در شاخص می‌شود.

در عین حال، S&P 500، بر اساس ارزش بازار وزن داده می‌شود و در محاسبه آن، تعداد سهم‌های هر شرکت در نظر گرفته نمی‌شود. به همین دلیل، حرکت یک سهم در ایندکس S&P 500، اثر کمتری در حرکت کلی شاخص دارد.

به عنوان مثال، فرض کنید شما دارای دو سهم در شرکت A و B هستید. اگر سهم A با ارزش 100 دلار و سهم B با ارزش 50 دلار باشد و شما یک واحد از هر سهم داشته باشید، در شاخص DJIA، سهم A با وزن ۲/۳ و سهم B با وزن ۱/۳ شناور خواهد بود. در S&P 500، اگر ارزش بازار شرکت A برابر با ۲۰۰ میلیارد دلار و شرکت B برابر با ۵۰ میلیارد دلار باشد، شرکت A با وزن ۸۰ درصد و شرکت B با وزن ۲۰ درصد در شاخص نمایش داده خواهد شد.

با توجه به این تفاوت در محاسبه، شاخص DJIA برای بررسی عملکرد بازار به طور کلی مورد استفاده قرار می‌گیرد، در حالی که S&P 500 معمولاً به عنوان یک معیار برای عملکرد سبد سرمایه‌ای استفاده می‌شود. هر دو شاخص به عنوان نشانگری از عملکرد بازار سرمایه مورد استفاده قرار می‌گیرند، اما به دلیل تفاوت در روش محاسبه، حرکت آن‌ها در بازار همیشه مشابه نیست.

شاخص با وزن مساوی چگونه محاسبه می شود؟

یک شاخص وزن یکسان از یک اندازه متناسب استفاده می کند که به هر سهم در یک پرتفوی یا صندوق شاخص، بدون توجه به اندازه شرکت، اهمیت یکسانی را می دهد. در حقیقت با گرفتن مقدار دلار مساوی از هر سهم محاسبه می شود و با محاسبه تعداد سهم های لازم برای رسیدن به آن مقدار انجام می شود.

به عنوان مثال، یک شاخص وزن یکسان که تمام اجزای آن با 1000 دلار شروع می شوند، با تقسیم 1000 بر قیمت سهم، تعداد سهم های لازم برای رسیدن به آن مقدار محاسبه می شود.

به عنوان یک معامله گر، شاخص وزن یکسان می تواند به شما کمک کند تا سبد معاملاتی خود را متعادل کنید. با توجه به اینکه تمام سهام با وزن یکسان در نظر گرفته می شوند، شما نیازی به نگرانی در مورد اینکه سهام بزرگتر چقدر می توانند تاثیر گذار باشند ندارید. همچنین، با استفاده از شاخص وزن یکسان، شما می توانید به شخصا یک سبد معاملاتی مختص خود را ایجاد کنید و نیازی به طراحی آن ندارید.

به طور کلی، شاخص وزن یکسان یکی از مهمترین شاخص های بازار سرمایه است و بسیاری از سرمایه گذاران از آن استفاده می کنند. با این حال، باید توجه داشت که هر شاخصی محدودیت های خود را دارد و نباید به تنهایی برای تصمیم گیری استفاده شود. در عین حال، با استفاده از شاخص وزن یکسان به عنوان یکی از ابزارهای خود، می توانید به صورت موثرتری به مدیریت پرتفوی خود بپردازید.

آیا قیمت S&P 500 وزنی است یا ارزشی؟

شاخص S&P 500 نه به صورت وزن دهی شده قیمت و نه به صورت وزن دهی شده ارزش است. در واقع، شاخص S&P 500 به صورت وزن دهی شده شناور است. به این معنی که سرمایه بازار شرکت های موجود در شاخص محاسبه می شود، اما این مقدار با توجه به تعداد سهام عمومی قابل معامله که در بازار موجود هستند، تعدیل می شود.

این وزن دهی باعث می شود شاخص S&P 500 از شاخص های وزن دهی شده قیمت و یا ارزش متمایز شود. وزن دهی شناور به محاسبه واقعی ارزش بازار سرمایه سهام شرکت ها کمک می کند که در بازار قابل معامله هستند. به همین دلیل شاخص S&P 500 به عنوان یکی از مهمترین شاخص های بازار سرمایه آمریکا شناخته می شود.

این شاخص شامل 500 شرکت بزرگ و معتبر در بورس نیویورک و NASDAQ است که در بخش های مختلف اقتصاد فعالیت می کنند. این شاخص برای سرمایه گذاران بسیار مهم است و به دلیل نمایندگی از بازار سرمایه آمریکا، به عنوان یکی از معیارهای مهم برای ارزیابی عملکرد صندوق های سرمایه گذاری قرار می گیرد.

به طور کلی، شاخص S&P 500 به عنوان یکی از شاخص های مهم بازار سرمایه در جهان شناخته می شود و به دلیل وزن دهی شناور خود، به عنوان یکی از دقیق ترین شاخص های بازار سرمایه شناخته می شود. این شاخص نشان دهنده عملکرد کلی بازار سرمایه آمریکا است که برای سرمایه گذاران بسیار مهم است.

خلاصه

شاخص S&P 500 یکی از معروفترین شاخص‌های سهام بزرگ شرکت‌های آمریکایی است. در مقایسه با شاخص‌های دیگری مانند Dow Jones که تنها ۳۰ سهم را شامل می‌شود و با توجه به وزن قیمت ساخته شده است، S&P 500 دارای دامنه گسترده‌تری است و با توجه به میزان بازار پس‌انداز شده وزن‌دهی شده است که آن را نماینده‌ی بیشتری از بازار می‌کند.

ولی با این همه مزیت دارای نقاط ضعفی هم هست. به دلیل روشش، سهام‌های بزرگ، مؤلفه‌های بیشتری از شاخص را تشکیل می‌دهند و تأثیرات تنوع گسترده را کاهش می‌دهند یا به شدت تحت تأثیر آن قرار می‌دهند.

شاخص s&p 500 به عنوان یکی از مهم‌ترین شاخص‌های بازار سرمایه جهان، به صورت روزانه برای تحلیل و پیش‌بینی روند بازار استفاده می‌شود. این شاخص به صورت میانگین وزن دار از 500 شرکت بزرگ آمریکایی تشکیل شده است که در بازار سرمایه فعالیت می‌کنند. تغییرات در قیمت این 500 سهم به صورت وزن‌دار در این شاخص نمایش داده می‌شود و به عنوان نماینده‌ی قدرت بازار سرمایه آمریکا شناخته می‌شود.

از دیگر مزایای شاخص s&p 500 می‌توان به دقت و کارایی آن در پیش‌بینی روند بازار، تنوع بالای مؤلفه‌های آن و محبوبیت بین سرمایه‌گذاران اشاره کرد.

با این حال، به علت وزن دار بودن سهام بزرگ، این شاخص در برابر تغییرات بزرگ در ارزش سهام کوچکتر آسیب پذیر است و ممکن است تحت تأثیر قرار گیرد. به همین دلیل، برخی تحلیلگران از دقت این شاخص برای پیش‌بینی روند بازار شک دارند و معتقدند که باید با استفاده از شاخص‌های دیگری نیز تحلیل و پیش‌بینی کرد.

سید محمد رضا

علاقه زیادی به ترجمه و بازنویسی متون دارم.