شاخص بازده کل: توضیح با ذکر مثال و مقایسه با شاخص قیمت

سید محمد رضا

تاریخ آخرین بروزرسانی: 15 می 2023

شاخص بازده کل (TRI)، با ترکیب قیمت دارایی‌های زیرین، سود تجدید سرمایه‌شده و بهره‌ای که تولید می‌شود، بازدهی کلی سرمایه‌گذاری را اندازه‌گیری می‌کند. در واقع، TRI علاوه بر تغییرات قیمت دارایی‌های زیرین، درآمد تولید شده توسط آن دارایی‌ها را نیز در نظر می‌گیرد. در مقابل، شاخص قیمت، تنها قیمت دارایی‌های زیرین را در نظر می‌گیرد. به عبارت دیگر، شاخص بازده کل (TRI) به تعداد بیشتری از عوامل روی قیمت دارایی‌ها تأثیر می‌گذارد و تعیین کننده میزان بازدهی سرمایه‌گذاری است. بنابراین، استفاده از شاخص بازده کل بهترین راهکار برای ارزیابی سرمایه‌گذاری‌ها و مقایسه عملکرد آن‌ها است. همچنین، این شاخص به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد تا دقیق‌تر از نتایج سرمایه‌گذاری خود آگاه شوند و تصمیمات خود را بر اساس اطلاعات دقیق‌تری بگیرند. در نهایت، استفاده از شاخص بازده کل (TRI) برای مقایسه عملکرد سرمایه‌گذاری‌ها، به عنوان یکی از مهم‌ترین و اساسی‌ترین معیارهای موجود در بازار سرمایه، بسیار حائز اهمیت و کاربرد است.

شاخص بازده کل چیست؟

شاخص بازده کل، یک شاخص سهام است که تغییرات سرمایه را همراه با سود حاصل از تقسیم سود (دیویدند) و بهره‌ای که به دارایی‌های موجود در شاخص تعلق می‌گیرد، پیگیری می‌کند. با استفاده از این شاخص، عملکرد سهام‌داران به خوبی اندازه‌گیری می‌شود و همچنین عملکرد شاخص با دقت در مقایسه با سایر شاخص‌ها مشخص می‌شود. به عبارت دیگر، با نگاه به بازده کل شاخص، بهترین نماینده عملکرد شاخص نسبت به سهامداران است. در این شاخص، سود سهام در هنگام پرداخت تقسیم سود به سهامداران به شاخص افزوده می‌شود و همچنین بهره‌ای که به دارایی‌های موجود در شاخص تعلق می‌گیرد، نیز در این شاخص محاسبه می‌شود. با این کار، عملکرد کلی شاخص به طور جامع‌تر و دقیق‌تر محاسبه می‌شود. همچنین این شاخص برای سرمایه گذاران و سهامداران می تواند به عنوان یک ابزار تصمیم گیری مهم برای انتخاب سهام مناسب و سودآور باشد. با استفاده از شاخص بازده کل، سرمایه گذاران می توانند به راحتی عملکرد شرکت ها را با یکدیگر مقایسه کنند و انتخاب بهتری داشته باشند. در کل، شاخص بازده کل یکی از مهم ترین شاخص ها در بورس است که به عنوان یک ابزار مفید برای تصمیم گیری در بازار سهام استفاده می شود. با توجه به اهمیت آن، سرمایه گذاران باید به دقت و با توجه به شاخص های دیگر همچون نسبت P/E و EPS، تصمیم گیری کنند. در صورت تقسیم درآمد حاصله در شرکت‌ها به جای تقسیم سود به سهامداران، به بازسازی دارایی‌های خود می‌پردازند، محاسبه شاخص بازده کل بسته به ساختار شرکت و توزیع درآمد، به صورت متفاوتی انجام می‌شود. در این شرایط، سود تقسیمی در محاسبه شاخص بازده کل مهم نیست و هزینه‌های بازسازی دارایی‌های شرکت با درآمد حاصل از فروش دارایی‌ها یا خدمات، جایگزین آن می‌شود. با این حال، تغییرات سرمایه‌ای در دارایی‌های شرکت، همچنان در محاسبه شاخص بازده کل محاسبه می‌شود. همچنین، برای رسیدن به نتایج دقیق، می‌توان از شاخص‌های دیگری همچون شاخص بازگشت قیمت یا شاخص نامی، استفاده کرد و نتایج را با یکدیگر مقایسه کرد. در نهایت، محاسبه شاخص بازده کل و مقایسه با سایر شاخص‌ها، بسته به وضعیت شرکت، به نتایج متفاوتی خواهد رسید.

شاخص بازده کل

نکات کلیدی این مقاله: شاخص بازده کل مبتنی بر سود حاصله از تقسیم سود (دیویدند) و بهره‌ای، به علاوه تغییرات سرمایه را محاسبه می‌کند. در مقابل شاخص قیمت، شاخص بازده کل عملکرد واقعی یک سرمایه‌گذار را با دارایی‌های موجود در شاخص بیشتر منعکس می‌کند. بازده کل تمایل دارد بیشتر از بازده نامی (که فقط به افزایش قیمت‌های دارایی‌های نگهداری شده مربوط می‌شود) باشد. بسیاری از شاخص‌های محبوب، شاخص بازده کل را محاسبه می‌کنند. به عنوان مثال، شاخص S&P 500 بازده کل (SPTR) توسط شرکت S&P تولید می‌شود.

بررسی شاخص کل

توضیح شاخص بازده کل:

شاخص بازده کل، دقیق‌ترین روش برای محاسبه بازده سرمایه‌گذاری است. این نوع شاخص در محاسبات خود به فعالیت‌های مرتبط با سود تقسیمی و توزیعات توجه دارد و به این ترتیب دقیق‌تر از روش‌های دیگری است که تنها با محاسبه بازده سالانه به دست می‌آیند. در نتیجه شاخص بازده کل، به عنوان یک شاخص دقیق تر به منظور بررسی بازده سرمایه‌گذاری مورد استفاده قرار می‌گیرد. به عنوان مثال، یک سرمایه‌گذاری ممکن است با بازده سالانه 4% و افزایش قیمت سهام 6% برخورد کند. در حالی که بازده تنها نماینده رشد جزئی است، بازده کل شامل هر دو بازدهی و افزایش ارزش سهام خواهد بود و به‌عنوان یک رشد 10% نشان داده می‌شود. اگر همان شاخص به جای 6% افزایش قیمت، با 4% کاهش مواجه شود، بازده کل به عنوان صفر% نشان داده خواهد شد. همچنین فرض کنید $10,000 با پول خود در یک صندوق فرابورسی سرمایه گذاری کرده‌اید که درصد سود سالانه متوسط 2% دارد. پس از یک سال، این صندوق 10٪ افزایش پیدا کرده و شما $200 سود تقسیمی گرفته‌اید. بازده کل سرمایه‌گذاری شما برای آن سال، 12٪ است که شامل 10٪ افزایش قیمت و 2٪ سود تقسیمی می‌شود. در مقابل، شاخص قیمت (PI) تنها تغییرات قیمت دارایی های زیرین را اندازه گیری می‌کند و به درآمد تولید شده توسط آن دارایی‌ها پرداخته نمی‌شود. بنابراین، PI ممکن است عملکرد واقعی یک سرمایه‌گذاری را به صورت کامل نشان ندهد چرا که تأثیر سود و بهره‌ای که تولید می‌شود را در نظر نمی‌گیرد. اصلی‌ترین تفاوت بین TRI و PI آن است که TRI یک اندازه گیری جامع تر از عملکرد یک سرمایه‌گذاری فراهم می‌کند، در حالی که PI دید ساده تری از تغییرات قیمت دارایی های زیرین را ارائه می‌دهد. بنابراین، معمولاً اعتبار TRI نسبت به PI به عنوان یک نشانه دقیق تر بازدهی سرمایه‌گذاری در نظر گرفته می‌شود.

مثال: شاخص S&P 500

شاخص بازده کل S&P 500 (SPTR)، یکی از مثال‌های شاخص بازده کل است. شاخص بازده کل به طرز مشابهی که بسیاری از صندوق‌های سرمایه‌گذاری عمل می‌کنند، کلیه تقسیم سود و سایر درآمدها را به صورت خودکار مجدداً در صندوق قرار می‌دهد. اغلب شاخص‌های بازده کل به شاخص‌های مبتنی بر سهام مرتبط هستند، اما شاخص‌های بازده کل برای باندها نیز وجود دارند که فرض می‌شود که تمام پرداختی‌های کوپن و بازپرداختی‌ها از طریق خرید بیشتر اوراق بهادار در شاخص مجدداً سرمایه‌گذاری می‌شوند. شاخص‌های بازده کل دیگر شامل شاخص بازده کل صنعت داو جونز (DJITR) و شاخص Russell 2000 هستند.

تفاوت‌های بین صندوق‌های شاخص بازگشت قیمت و شاخص بازده کل:

شاخص بازده کل در مقابل بازگشت قیمت، توزیعات نقدی شامل سود تقسیمی را هم در نظر می‌گیرد. شامل شدن سود تقسیمی تفاوت قابل توجهی در بازده صندوق به وجود می‌آورد. این تفاوت در بازده دوی از معروف‌ترین صندوق‌های شاخص نشان داده شده است. به عنوان مثال، بازگشت قیمت برای صندوق SPDR S&P 500 ETF (SPY) از زمان تأسیس آن در سال ۱۹۹۳ تا تاریخ ۱۰ مارس ۲۰۲۱ حدود ۷۸۹٪ بوده است. بازده کل (با تجدید سرمایه تقسیم شده) با احتساب سود تقسیمی به نزدیکی ۱۴۰۰٪ رسیده است. صندوق Dow Jones Industrial Average در دوره ۱۰ ساله تا مارس ۲۰۲۱ بازگشت قیمتی حدود ۱۶۲٪ را داشته است، در حالی که بازده کل به ۲۲۸٪ رسیده است.

فهم صندوق‌های شاخص:

صندوق‌های شاخص، ابزارهای مالی هستند که بر اساس شاخص‌هایی ساخته می‌شوند و به منظور تقلید از عملکرد یا رشد شاخص‌ها به کار می‌روند. شاخص‌هایی که در پشت صندوق‌های شاخص قرار دارند، معیاری هستند که به عنوان مبنایی برای تولید صندوق شاخص‌ها استفاده می‌شوند. در واقع، صندوق شاخص، می‌تواند برای تعقیب و تحقیق در مورد عملکرد و رشد شاخص‌ها به کار برود. برای مثال، صندوق شاخص S&P 500، ممکن است از یک سهم از هر دارایی موجود در شاخص تشکیل شده باشد، یا ممکن است شامل دارایی‌های نمونه‌ای باشد که به عنوان نماینده از عملکرد کلی شاخص در نظر گرفته می‌شوند. با این حال، هدف اصلی صندوق‌های شاخص، تقلید از عملکرد و رشد شاخص است که به عنوان معیار بازار در نظر گرفته می‌شود. استفاده از صندوق‌های شاخص در مقایسه با صندوق‌های مدیریت فعال، هزینه‌های کمتری دارد. با توجه به الزامات مدیریت کمتر، صندوق‌های شاخص ممکن است هزینه‌های پایین‌تری نسبت به صندوق‌های مدیریت فعال داشته باشند. همچنین، صندوق شاخص می‌تواند به عنوان یک ریسک کمتر در نظر گرفته شود زیرا سطح وسیعی از تنوع را در بر می‌گیرد. به طور کلی، صندوق‌های شاخص، برای سرمایه‌گذارانی که به دنبال ردیابی عملکرد شاخص‌ها هستند، ابزاری مناسب هستند. با این حال، قبل از سرمایه‌گذاری در هر نوع صندوق، بهتر است بازدهی و ریسک مربوط به آن را بررسی کرده و مطمئن شوید که با سطح ریسک و بازدهی خود تطابق دارد. منبع: اینوستپدیا شاخص بازده کل با سلام و احترام به شما عزیزان، امروز به شما می‌خواهم در مورد یکی از مهمترین مسائلی که در زندگی برای ما مهم است، صحبت کنم. این مسئله، بازده کل است. بازده کل به معنای داشتن عملکردی بهتر و بیشتر در زندگی است. برای رسیدن به بازده کل بالاتر، ما باید به خودمان بپرسیم که آیا من بهترین تلاش را می‌کنم؟ آیا من به تمام قدرت و تلاش خود از زندگی استفاده می‌کنم؟ با توجه به اینکه همه ما به دنبال موفقیت هستیم، باید به خودمان بگوییم که همیشه باید برای رسیدن به هدفمان، بیشتر از توانایی‌هایمان تلاش کنیم. باید در هر مرحله از زندگی، به خودمان بگوییم که باید برای رسیدن به اهدافمان، همیشه بیشتر از توانایی‌هایمان تلاش کنیم. همینطور باید به توانایی‌های خودمان اعتماد کنیم و به خودمان بگوییم که ما قادر به رسیدن به موفقیت هستیم. با تلاش و پشتکار، ما می‌توانیم به هدفمان برسیم و بازده کل خود را افزایش دهیم. پس از اینکه به خودمان اعتماد کردیم و تلاشمان را افزایش دادیم، باید به دیگران نیز انگیزه دهیم که بیشتر از توانایی‌هایشان تلاش کنند و به بازده کل خودشان برسند. با تشویق و حمایت از دیگران، می‌توانیم جامعه‌ای را با بازده کل بالاتر داشته باشیم. در نهایت، باید به خودمان بگوییم که هیچ وقت نباید از تلاش خودمان دست برداریم و باید همیشه به دنبال بازده کل بیشتر باشیم. با این موضوع، باید از هدفمان همیشه پیروی کنیم و با تلاش بیشتر، به موفقیت برسیم. با این پایانی که گذاشتیم، به شما انگیزه می‌دهم که همیشه به بازده کل خود اهمیت بدهید و برای رسیدن به هدف خود، بیشتر از توانایی‌های خود تلاش کنید. من امیدوارم که شما با این پیام، به انگیزه و انرژی لازم برای رسیدن به بازده کل بالاتر دست پیدا کرده باشید. با تشکر از شما.