نرخ بهره در فارکس چیست و چگونه بر آن تاثیر می‌گذارد؟
غزل خوشرو
تاریخ آخرین بروزرسانی: 4 نوامبر 2023
نرخ بهره در فارکس و تجارت این بازار باهم ارتباط قوی دارند. فارکس توسط بسیاری از متغیرها اداره می‌شود، اما نرخ بهره در فارکس عامل اساسی است که بر سایر موارد غلبه می‌کند. به طور ساده، پول سعی می کند به ارز دارای بالاترین نرخ بهره در فارکس واقعی پیروی کند.
نرخ بهره در فارکس واقعی، نرخ بهره فارکس نامی منهای تورم است. معامله گران فارکس باید توجه خود را به نرخ بهره بانک مرکزی هر کشور حفظ کنند و به ویژه زمانی که منتظر تغییر آن هستند، به منظور پیش بینی حرکت ارزها.
این مقاله به طور مفصل به نرخ بهره در فارکس می‌پردازد و عبارات زیر را پوشش می‌دهد:
نرخ بهره در فارکس چیست و چگونه بر ارزها تأثیر می‌گذارد.
اختلافات نرخ بهره در فارکس.
چگونگی پیش‌بینی نرخ بهره در فارکس بانک مرکزی و تأثیر آن بر بازار فارکس.
استراتژی‌های کلیدی معاملات با توجه به نرخ بهره در فارکس.
نرخ بهره در فارکس چیست؟
وقتی معامله گران درباره "نرخ بهره در فارکس" صحبت میکنند، اغلب منظور آنها نرخ بهره بانک مرکزی است. نرخ بهره در فارکس برای معامله گران این بازار بسیار حائز اهمیت است زیرا وقتی که نرخ بهره مورد انتظار تغییر می‌کند، عموماً ارز هم با آن تغییر می‌کند. بانک مرکزی چندین ابزار سیاست پولی برای تأثیرگذاری بر نرخ بهره دارد. رایج‌ترین آنها به شرح زیر است:
تغییر نرخ بهره: بانک مرکزی می‌تواند نرخ بهره را تغییر دهد تا تأثیر خود را بر روی اعتماد و سرمایه‌گذاری‌ها داشته باشد. افزایش نرخ بهره ممکن است باعث کاهش سرمایه‌گذاری و کاهش اقدامات معاملاتی شود، در حالی که کاهش نرخ بهره ممکن است باعث افزایش سرمایه‌گذاری و اقدامات معاملاتی شود.
عملیات بازار باز به فرایند خرید و فروش اوراق بهادار در بازار اطلاق می‌شود که هدف آن تأثیرگذاری بر نرخ بهره است. در این فرایند، معامله‌گران و سرمایه‌گذاران اقدام به خرید و فروش اوراق بهادار میکنند تا با تغییر نرخ بهره، سود و زیان خود را بهینه کنند. عملیات بازار باز به عنوان یک ابزار مهم در سیاست پولی و تنظیم نرخ بهره مورد استفاده قرار می‌گیرد.
نرخ تخفیف: به نرخی گفته می‌شود که بانک‌های تجاری و سایر مؤسسات سپرده‌گذاری برای اعمال نفقه‌هایی که از تسهیلات وامدهی منطقه‌ای بانک فدرال خود دریافت میکنند، استفاده میکنند. این نرخ به عنوان نرخ اصلی تسهیلات اعطای وام توسط بانک فدرال آمریکا محسوب می‌شود.
بانک‌ها و سایر نهادهای مالی معمولاً در نرخ تخفیف بهره‌ای اعمال میکنند که به دلیل ریسک و تنگناهای مالی و قرض‌هایی که از بانک فدرال دریافت میکنند، از آن بهره‌برداری میکنند. تغییر نرخ تخفیف توسط بانک فدرال تأثیر گذار بر قیمت اوراق بهادار و نرخ بهره بانک‌ها و سایر نهادهای مالی است و به عنوان یکی از عوامل مهم در تنظیم سیاست پولی در بازار مطرح است.
بانک های مرکزی دو وظیفه اصلی دارند: مدیریت تورم و ترویج استحکام نرخ ارز کشورشان. آنها این کار را با تغییر نرخ بهره و مدیریت عرضه پول کشور انجام می دهند. هنگامی که تورم در حال افزایش است و بیش از هدف بانک مرکزی است، آنها نرخ بانک مرکزی را افزایش می دهند (با استفاده از ابزارهای سیاستی) که می تواند اقتصاد را محدود کند و تورم را کنترل کند.
چرخه اقتصادی و نرخ بهره
همه اقتصادها در حال گسترش یا کاهش هستند. زمانی که اقتصادها در حال گسترش هستند، همه افراد بهتر عمل میکنند و زمانی که اقتصادها در حال کاهش هستند (رکود)، وضعیت آنها بدتر است. بانک مرکزی هدف دارد تا در حالی که بهره را مدیریت می‌کند، تورم را کنترل کند و به اقتصاد اجازه می‌دهد با نرخ معتدلی رشد کند.
با افزایش نرخ بهره، بانک مرکزی می‌تواند اقتصاد را به حالت رکود ببرد و با کاهش نرخ بهره، می‌تواند رشد اقتصادی را تشویق کند. بانک مرکزی همچنین به منظور کنترل تورم، می‌تواند نرخ بهره را تغییر دهد. اگر تورم در حال افزایش باشد، بانک مرکزی می‌تواند نرخ بهره را بالا ببرد تا مصرف کنندگان را از خرید و سرمایه گذاران را از سرمایه گذاری منزوی کند. اما اگر تورم در حال کاهش باشد، بانک مرکزی می‌تواند نرخ بهره را کاهش دهد تا خرید و سرمایه گذاری را تشویق کند و اقتصاد را از رکود خارج کند.
وقتی اقتصادها در حال گسترش هستند (رشد GDP مثبت)، مصرف کنندگان شروع به کسب درآمد بیشتر میکنند. درآمد بیشتر منجر به خرج بیشتر می‌شود که این خرج بیشتر باعث می‌شود پول بیشتری در پی کمتر از قبل کالاها بگردد و این امر باعث ایجاد تورم می‌شود.
اگر تورم بدون کنترل باقی بماند، ممکن است مخرب باشد، بنابراین بانک مرکزی تلاش می‌کند تا تورم را در سطح هدف خود، که 2% است (برای بیشتر بانک‌های مرکزی)، با افزایش نرخ بهره، کنترل کند. افزایش نرخ بهره باعث گرانتر شدن قرض گرفتن می‌شود و به کاهش خرج و تورم کمک می‌کند.
اگر اقتصاد درحال کاهش است (رشد GDP منفی است)، کاهش نرخ تورم (نرخ تورم منفی) به مشکل تبدیل می‌شود. بانک مرکزی نرخ بهره را به منظور تحریک هزینه‌ها و سرمایه‌گذاری کاهش می‌دهد. شرکت‌ها به نرخ بهره پایین وام می‌دهند تا در پروژه‌های سرمایه‌گذاری کنند، که باعث افزایش اشتغال، رشد و در نهایت تورم می‌شود.
چرخه به این شکل است:
نرخ بهره در فارکس
اثر نرخ بهره در فارکس چگونه است؟
تأثیر نرخ بهره در فارکس از طریق تغییر در انتظارات نرخ بهره است که منجر به تغییر در تقاضا برای ارز می‌شود. جدول زیر سناریوهای ممکن را نشان می‌دهد که از تغییر در انتظارات نرخ بهره برمی‌آید:
انتظار بازار
نتایج واقعی
تأثیر نتیجه‌ی بوجود آمده در بازار
افزایش نرخ
نرخ ثابت
تضعیف ارز
کاهش نرخ
نرخ ثابت
افزایش ارزش ارز
نرخ ثابت
افزایش نرخ
افزایش ارزش ارز
نرخ ثابت
کاهش نرخ
تضعیف ارز
اهمیت نرخ بهره در فارکس
تصور کنید شما یک سرمایه گذار در انگلستان هستید که نیاز دارید یک مقدار بزرگی از پول خود را در یک دارایی بدون ریسک، مانند باند دولتی، سرمایه گذاری کنید. نرخ بهره در ایالات متحده در حال افزایش است، بنابراین شما شروع به خرید دلارهای آمریکا می کنید تا در باندهای دولتی آمریکا سرمایه گذاری کنید.
شما (به عنوان سرمایه گذار انگلیسی) در سرمایه گذاری در کشور با نرخ بهره بالاتر تنها نیستید. سرمایه گذاران دیگر نیز در پی افزایش بهره وری هستند و در نتیجه تقاضای دلار آمریکا افزایش می یابد که موجب ارزش گذاری ارز می شود. این عمده ترین عامل تأثیر نرخ بهره بر ارزش ارزها است. معامله گران می توانند سعی کنند تغییرات در انتظارات درباره نرخ بهره را پیش بینی کنند که می تواند تأثیر بزرگی بر روی ارز داشته باشد.
این مثال نشان می‌دهد که چه اتفاقی می‌افتد وقتی بازار انتظار دارد بانک مرکزی نرخ بهره را ثابت نگه دارد، اما بانک مرکزی بجای این کار، نرخ بهره را کاهش می‌دهد. در این مثال، انتظار می‌رفت که بانک مرکزی استرالیا نرخ بهره را در 2 درصد نگه دارد، اما به جای آن، آن را به 1.75 درصد کاهش داد. بازار از کاهش نرخ بهره متعجب شد، بنابراین ارز استرالیا (AUD) در مقابل دلار آمریکا (USD) ارزش خود را از دست داد.
اهمیت نرخ بهره در فارکس
درک تفاوت نرخ بهره در فارکس
اختلاف نرخ بهره به سادگی اختلاف نرخ بهره بین دو کشور است. اگر یک معامله‌گر انتظار داشته باشد که ایالات متحده بدون اطلاع قبلی نرخ بهره را افزایش دهد، او/او انتظار دارد که دلار آمریکا ارزش یابی کند. به منظور افزایش احتمال موفقیت معامله‌گر، او می‌تواند دلار آمریکا را در برابر یک ارز با نرخ بهره کم خریداری کند زیرا دو ارز در جهت نرخ بهره مربوطه خود از هم دور می‌شوند.
نرخ بهره و تفاوت های آنها تأثیر زیادی بر ارزش یا کاهش ارزش جفت ارز دارد. تغییرات در تفاوت نرخ بهره مرتبط با ارزش یا کاهش ارزش جفت ارز هستند. درک آن به صورت بصری آسانتر است.
نمودار زیر نرخ ارز پوند/دلار استرالیا (نمودار شمعی) را با تفاوت بین بندهای دولتی دو ساله استرالیا و بندهای دولتی دو ساله آمریکا (نمودار نارنجی) مقایسه می کند. این رابطه نشان می دهد که همانطور که نرخ بهره بندهای استرالیا نسبت به بندهای آمریکا کاهش می یابد، ارز نیز کاهش می یابد.
تفاوت نرخ بهره در فارکس
اختلاف نرخ بهره به طور گسترده در معاملات حمل و نقل استفاده می شود. در یک معامله حمل و نقل پول از یک کشور با نرخ پایین قرض گرفته می شود و در یک کشور با نرخ سود بالاتر سرمایه گذاری می شود.
با این حال، در معامله حمل و نقل خطراتی وجود دارد، مانند اینکه ارز سرمایه گذاری شده نسبت به ارزی که برای تامین معامله استفاده می شود، کاهش قیمت می یابد.
روش های پیش بینی نرخ بانک مرکزی و تأثیرآن بر فارکس
قراردادهای فدرال فاندز فیوچرز مهمترین نوع قراردادهای معاملاتی در بورس مرکانتایل شیکاگو هستند. این قراردادها به صورت استاندارد و با تاریخ انقضا مشخصی برای معامله گذاشته می‌شوند و توقعات بازار در مورد نرخ روزانه رسمی فدرال فاندز در زمان انقضای قرارداد را نشان می‌دهند. با استفاده از این قراردادها، تجار و سرمایه گذاران قادر هستند تغییرات در نرخ بهره را پیش بینی کنند و به ازای تغییراتی که در توقعات بازار رخ می‌دهد، سود یا ضرر کسب کنند. با توجه به اینکه نرخ بهره یکی از عوامل مهم در تعیین قیمت دارایی هاست، قراردادهای فدرال فاندز فیوچرز نقش مهمی در تعیین قیمت و نرخ بهره دارایی ها و سایر بخش های اقتصادی ایفا میکنند.
برای پیش بینی نرخ بانک مرکزی برای یک تاجر، او باید به دقت به اطلاعاتی که بانک مرکزی در حال حاضر در حال نظارت بر آنها است، توجه کند. بانک مرکزی سعی می کند تا حداکثر شفافیت را درباره زمانی که قرار است نرخ بهره را افزایش دهد و اطلاعات اقتصادی که در حال حاضر نظارت می کند، به جامعه اعلام کند.
بانک مرکزی‌ها بر اساس چندین نقطه داده اقتصادی، تصمیم می‌گیرند نرخ بهره را افزایش یا کاهش دهند. شما می‌توانید با استفاده از یک تقویم اقتصادی، در جریان انتشار این نقاط داده باشید. تورم، بیکاری و نرخ ارز بعضی از نقاط داده‌های اصلی هستند.
معامله‌گر باید با تصمیم‌گیران سیاست‌گذار در بانک مرکزی هماهنگ باشد و تقریباً تلاش کند تا پیش بینی کند که تا قبل از اعلام آن به عموم، اقدامات آنها چگونه خواهد بود. به این ترتیب، معامله‌گر می‌تواند از تغییر توقعات بازار استفاده کند. این روش تجارت بر اساس اساسیات است که با تحلیل تکنیکال متفاوت است. برای فهم روش‌های مختلف تحلیل فارکس، مقاله ما در مورد تحلیل فنی در مقابل تحلیل اساسی را ببینید.
استراتژی‌های معاملاتی نرخ بهره در فارکس
استراتژی‌های معاملاتی نرخ بهره در بازار فارکس عبارتند از روش‌ها و تکنیک‌هایی که توسط تریدرها و سرمایه‌گذاران برای بهره‌برداری از تفاوت نرخ بهره بین دو ارز راه‌اندازی می‌شوند. در این استراتژی‌ها، تریدرها از تغییرات نرخ بهره در کشورهای مختلف بهره می‌برند و در نتیجه معاملات سودآوری را انجام می‌دهند.
یکی از استراتژی‌های معاملاتی نرخ بهره، استفاده از تفاوت نرخ بهره بین دو ارز در جفت‌های ارزی است. در این روش، تریدرها با خرید یک ارز که نرخ بهره آن بالاتر است و فروش یک ارز که نرخ بهره آن پایین‌تر است، سود کسب میکنند. به عنوان مثال، تریدر می‌تواند دلار آمریکا را با نرخ بهره بالاتر خریداری کند و یورو را با نرخ بهره پایین‌تر بفروشد. در این صورت، تریدر بهره‌ای از تفاوت نرخ بهره بین دلار و یورو کسب می‌کند.
استراتژی دیگری که در معاملات نرخ بهره استفاده می‌شود، استفاده از نرخ بهره برای پول‌گذاری در بازار فارکس است. در این روش، تریدرها با قرض گرفتن از یک ارز با نرخ بهره پایین و سپرده گذاشتن در یک ارز با نرخ بهره بالا، بهره‌ای از تفاوت نرخ بهره می‌برند. در این صورت، تریدر همزمان از نرخ بهره بالا برای سپرده و نرخ بهره پایین برای قرض گرفتن بهره‌مند می‌شود. این استراتژی برای سرمایه‌گذارانی که از منابع خارجی استفاده میکنند و به دنبال بهره‌برداری حداکثری هستند، جذاب است.
معامله گران فارکس می توانند از یک راهکار موثر برای بهره‌برداری از تاثیر اخبار مربوط به نرخ بهره استفاده کنند. آنها می‌توانند با تجارت در همان لحظه اعلام شدن اخبار، ارز را خریداری یا فروش کنند. به این ترتیب، آنها می‌توانند از تغییرات ناشی از تحولات اقتصادی و یا سیاست‌های پولی در بازار بهره‌برداری کرده و سود خود را افزایش دهند.
تغییرات در سبک صحبت مقامات بانک مرکزی می‌تواند تأثیر قابل توجهی بر بازارهای مالی داشته باشد. این معامله‌گران حرفه‌ای فارکس به دقت متغیرهای اقتصادی مانند تورم و معاملات قبل از سخنرانی‌ها مقامات بانک مرکزی نظارت میکنند تا بتوانند انتظارات بازار را پیش بینی کنند.
وبینار هفتگی بانک مرکزی نیز به تماشای نظرات کارشناسان در مورد تصمیمات بانک مرکزی و تأثیر آنها در آینده اقتصاد کمک می‌کند. این رویداد می‌تواند به معامله‌گران حرفه‌ای فارکس کمک کند تا تصمیمات خود را بر اساس اطلاعات به‌روز و مطمئن‌تری بگیرند.
یک روش دیگر برای معاملات در بازار فارکس این است که پس از اعلام نتیجه نرخ بهره، در انتظار بازگشت زوج ارز باشید. اگر بانک مرکزی ناگهان نرخ بهره را افزایش داده باشد، ارز باید ارزش خود را افزایش دهد و یک معامله گر می تواند شکیبا باشد تا قبل از ورود به یک موقعیت خرید، کاهش قیمت ارز را مشاهده کند - با پیش بینی اینکه ارز ارزش خود را حفظ کند.
مفاهیم کلیدی
ـ تصمیمات نرخ بهره خودشان تمایلی به اهمیت کمتری نسبت به انتظارات برای حرکت های آتی نرخ بهره دارند.
در تصمیم‌گیری‌های مربوط به نرخ بهره، اهمیت تعیین نرخ فعلی کمتر از اهمیت توقعات برای آینده دارد. عوامل مختلفی می‌توانند بر تصمیم‌گیری در مورد نرخ بهره تأثیر بگذارند، از جمله شرایط اقتصادی، نرخ تورم، نرخ رشد اقتصادی و سیاست‌های پولی.
با این حال، تصمیم‌گیران معمولاً بیشتر به عوامل آینده توجه میکنند و سعی میکنند با توجه به انتظارات و پیش‌بینی‌های مختلف، نرخ بهره را تنظیم کنند. به عبارت دیگر، انتظارات برای حرکت‌های آتی نرخ بهره بر تصمیم‌گیری‌ها تأثیر بیشتری دارد تا نرخ فعلی.
_تجارت ارز با تفاوت های نرخ بهره افزایش یافته می تواند احتمال موفقیت در معاملات را افزایش دهد.
تجارت ارز با تفاوت های نرخ بهره افزایش یافته می تواند احتمال موفقیت در معاملات را افزایش دهد. وقتی نرخ بهره در دو کشور مختلف متفاوت باشد، این اختلاف می تواند به عنوان یک فرصت برای کسب سود از تجارت ارز مورد استفاده قرار گیرد.
به عنوان مثال، در صورتی که نرخ بهره در یک کشور بالا باشد و در کشور دیگر پائین تر باشد، سرمایه گذاران می توانند بهترین استفاده را از این تفاوت ها برداشت کنند. آنها می توانند سرمایه خود را به کشوری با نرخ بهره بالا منتقل کنند و در عوض در کشوری با نرخ بهره پائین تر به سرمایه گذاری کنند. این کار می تواند باعث افزایش سود و بهبود عملکرد معاملاتی شود.
در مقابل، اگر نرخ بهره در هر دو کشور مشابه باشد، تفاوت های نرخ بهره قابل توجهی برای تجارت ارز ایجاد نخواهد شد و شانس موفقیت در معاملات کاهش خواهد یافت. بنابراین، بررسی و آنالیز دقیق تفاوت های نرخ بهره بین کشورها می تواند به
ـ برای پیش بینی تغییراتی که در انتظارات بازار وجود دارد، اهمیت دارد که با استفاده از یک تقویم اقتصادی، با داده‌های اقتصادی مانند تغییرات نرخ بهره، به‌روز باشیم.
استفاده از تقویم اقتصادی برای پیش بینی تغییرات محتمل در انتظارات بازار بسیار حائز اهمیت است. این تقویم به ما امکان می دهد تا با داشتن داده های اقتصادی مهم مانند تغییرات نرخ بهره، به روز باشیم. تغییرات نرخ بهره می توانند تأثیر زیادی بر روی بازارهای مالی و اقتصادی داشته باشند.
بنابراین، اطلاعات به روز و دقیق در این زمینه بسیار حائز اهمیت است تا بتوانیم به طور صحیح پیش بینی کنیم و تصمیمات مناسبی در مورد سرمایه گذاری و معاملات خود بگیریم.
