سیاست پولی در فارکس💵 و تأثیر آن بر ارزش ارزها

سید محمد رضا

تاریخ آخرین بروزرسانی: 29 دسامبر 2023

سیاست پولی در فارکس از مسائلی است که تاثیر زیادی در قیمت ارز دارد. برای تریدرها و سرمایه گذاران بسیار مهم است که درک دقیقی از عملکرد بانک‌های مرکزی و ابزارهایی که برای مدیریت بهینه رشد اقتصادی و به طور همزمان کاهش تورم در اختیار دارند، داشته باشند. در این مطلب، ما به بررسی سیاست پولی می‌پردازیم و همچنین به بررسی برخی از نکات اضافی که درباره سیاست پولی در فارکس هستند، می‌پردازیم، پس تا پایان این درس با ما همراه باشید.

سیاست پولی در فارکس

بانک‌های مرکزی هدف خود را در ایجاد یک محیط اقتصادی سالم برای شهروندانشان دنبال می‌کنند. آنها مسئولیت انجام اقدامات خاصی را بر عهده دارند تا کلیت عرضه پول در کشور یا منطقه خود را کنترل کنند. هر بانک مرکزی دستورالعمل‌های خود را برای ترویج رشد اقتصادی در حالی که میزان تورم را حفظ می‌کند، دارد. انواع مختلفی از عرضه پول وجود دارد، از جمله نقد، چک و اعتبار. یکی از منابع اصلی عرضه پول، اعتبار است که می‌تواند به شکل اوراق بهادار، مسکن، وام یا نوع دیگری از سودمندی‌ها باشد. بسیاری از بانک‌های مرکزی، مجوز انتصاب یک هیأت مدیره به عهده دارند تا برنامه‌ریزی و اجرای اقدامات مربوط به سیاست پولی را بر عهده بگیرند. به طور خلاصه، این مدیران سیاست پولی مسئولیت مدیریت عرضه پول، تصمیم‌گیری درباره نرخ بهره و حفظ سطح قابل قبولی از تورم را بر عهده دارند. بانک مرکزی دارای ابزارهای متنوعی است که به هدف‌های خود کمک می‌کند. این ابزارها شامل تغییرات نرخ سود، بازنگری نیازهای رزروی بانک‌ها و انجام فعالیت‌های سیاست پولی مانند تسهیل کیفی و انتقباض است. البته تعدادی دیگر از این ابزارها نیز وجود دارند. تصمیماتی که بانک‌های مرکزی می‌گیرند، می‌تواند تأثیرات منطقه‌ای و یا جهانی داشته باشد و این تصمیمات سیاست پولی در فارکس خیلی مهم است. از این رو، بسیاری از تحلیلگران مالی و اقتصاددانان با دقت به تصمیمات نرخ سود و سایر بیانیه‌های سیاستی اعضای هیئت مدیره بانک مرکزی توجه می‌کنند. تصمیمات سیاست‌گذاران پولی بر اساس شاخص‌های اقتصادی مختلف اتخاذ می‌شود. این شاخص‌ها شامل داده‌های مربوط به اشتغال، تورم، تولید ناخالص داخلی، آمار تجاری و سایر موارد است. یکی از بانک‌های مرکزی قدرتمند در جهان بانک فدرال رزرو ایالات متحده است. برخی معتقدند که بانک فدرال رزرو دو هدف مشترک دارد. هدف آن ایجاد بالاترین سطح اشتغال در کنار حفظ نرخ تورم است. در بانک فدرال رزرو، کمیته بازار باز فدرال (FOMC) مسئول تصمیمات سیاست پولی است که این تصمیمات سیاست پولی در فارکس هم بسیار مهم است.

سیاست پولی در فارکس

انواع سیاست پولی

همانطور که می‌دانیم، یکی از وظایف اصلی بانک‌های مرکزی، اجرای سیاست پولی است. اما چه نوع سیاست‌های پولی کلیدی وجود دارد؟ دو نوع سیاست پولی شامل سیاست پولی انبساطی و سیاست پولی انقباضی می‌باشد. بیایید هر کدام را به تفصیل بررسی کنیم.

سیاست پولی انبساطی

وقتی بانک مرکزی تصمیم می‌گیرد سیاست پولی انبساطی را اجرا کند، برخی اقدامات را برای افزایش عرضه پول به کار می‌گیرد. این اقدامات شامل کاهش نیازهای رزرو بانک‌ها، کاهش نرخ بهره و خرید ابزارهای امنیتی است. این اقدامات باعث افزایش عرضه پول و حمایت از افزایش هزینه‌های مصرفی و فعالیت کسب و کار در اقتصاد می‌شود. به عبارت دیگر، این اقدامات منجر به افزایش سطح اشتغال در اقتصاد می‌شود. هدف اصلی سیاست پولی انبساطی افزایش و تحریک رشد اقتصادی است. یک نقطه ضعفی که نیاز به توازن از سوی سیاست‌گذاران پولی دارد، افزایش نرخ تورم در طول انجام این اقدامات است. فهمیدن این سیاست پولی در فارکس خیلی مهم است. یکی از مثال‌های سیاست پولی انبساطی، کاهش نرخ بهره به حداکثر امکان، حتی تا ۰٪ در برخی موارد است. این باعث بهبود هزینه‌های مصرفی و تجاری می‌شود و بازارهای اعتباری را باز می‌کند که به رشد اقتصاد در کل کمک می‌کند. یکی دیگر از مثال‌های سیاست پولی انبساطی، اجرای تسهیل کمی است که به QE هم اشاره می‌کند. تسهیل کمی به فعالیت‌های خرید اساسی دارایی‌ها، به طور کلی توسط بانک مرکزی، اشاره دارد.

سیاست پولی انقباضی

این سیاست باعث کاهش مقدار پولی پولی است که در اقتصاد جریان دارد. این سیاست شامل اقدامات ویژه‌ای است که بانک مرکزی به عمل می‌آورد، از جمله افزایش نرخ سود، افزایش الزامات رزرو بانک‌ها و فروش ابزار اوراق بهادار در بازار آزاد. به طور معمول، زمانی که اقتصاد بیش از حد گرم می‌شود و ترس از تورم بالا وجود دارد، بانک مرکزی ممکن است وارد عمل شود تا فعالیت‌های مصرفی و تجاری را در اقتصاد کاهش دهد. این سیاست پولی در فارکس نیز بسیار تاثیر گذار است. همواره یک رابطه تنگ بین رشد اقتصادی و نرخ تورم وجود دارد که سیاست‌گذاران پولی به دنبال تعادل آن هستند. بعضی از اقدامات سیاست انقباضی به عنوان یک سیاست پولی محدودکننده نیز شناخته می‌شوند. این اصطلاحات قابل تعویض هستند. با این حال، مهم است که درک کنیم که اقدامات انقباضی می‌توانند در مقابل تورم بالا مبارزه کنند. با این حال، اگر به درستی مدیریت نشوند، ممکن است با هزینه‌هایی همراه باشند. به عبارت دیگر، یک دوره طولانی از سیاست‌های انقباضی می‌تواند منجر به یک رکود خفیف یا کامل شود.

سیاست پولی انقباضی

ابزارهای سیاست پولی چند روش مختلف برای اجرای سیاست‌های پولی توسط بانک مرکزی وجود دارد. حالا بیایید به سه ابزار اصلی استفاده شده توسط تصمیم‌گیران پولی نگاهی بیندازیم. عرضه پول و نرخ بهره یکی از ابزارهای اصلی که سیاست‌گذاران پولی برای دستیابی به اهداف خود استفاده می‌کنند، تنظیم و تعدیل نرخ بهره وام است. به عنوان مثال، FOMC نرخ سود وحوه فدرال را تعیین می‌کند که در واقع نرخی است که بانک‌ها می‌توانند از بانک‌های دیگر وام بگیرند تا نیازهای مقدماتی نقدی خود را تامین کنند. نرخ بهره‌برداری بانک مرکزی برای سایر فعالیت‌های مرتبط با اعتبار در اقتصاد به‌عنوان پایه استفاده می‌شود. هنگامی که نرخ وام دهی بانک مرکزی تنظیم می‌شود، فعالیت‌های مرتبط با قرض‌گیری مصرفی و تجاری کاهش یافته ولی کاهش نرخ بهره‌برداری فعالیت‌های اقتصادی را تحریک می‌کند. فعالیت بازار باز در زمانی رخ می‌دهد که بانک مرکزی در بازار محصولات اوراق بهادار تراکنش انجام می‌دهد. عملیات بازار باز وقتی بانک مرکزی دارایی‌ها را خریداری می‌کند، نقدینگی در سیستم بانکی افزایش می‌یابد و بانک‌های تجاری قادر می‌شوند بیشتر به مشتریان خود وام بدهند. زمانی که بانک مرکزی دارایی‌های خود را به فروش می‌رساند، وضعیت معکوس اتفاق می‌افتد. در این صورت، این دارایی‌ها به ترازنامه بانک‌های اصلی منتقل می‌شوند و نقدینگی این بانک‌ها کاهش می‌یابد. به طور خلاصه، این شرایط باعث می‌شود که بانک دارای کمترین منابع برای اعطای وام به مشتریان اعتباری خود باشد. تسهیل کمی یک پدیده اخیر است که در مناطق مختلف به وقوع پیوسته است. این پدیده به عملیات بازاری اطلاق می‌شود که به مقیاس بزرگ انجام می‌شود. یک مثال از تسهیل کمی پس از رکود مالی بزرگ در سال ۲۰۰۸ رخ داد، زمانی که بانک فدرال خرید سرمایه‌گذاری‌های اوراق بهادار را به طور قابل توجهی افزایش داد، اما محدود به ابزارهای امنیتی نبود. الزامات رزرو بانکی در سراسر جهان، بانک‌های مرکزی اصلی الزاماتی برای رزرو دارند. به عبارت دیگر، بانک‌های تجاری خصوصی مجبورند درصدی از وجوه واریزی مشتریان را به عنوان رزرو اختصاص دهند. این اقدام به حفظ ایمنی و مدیریت منابع مالی و وجه سپرده‌گذاران کمک می‌کند و تضمین می‌کند که بانک توانایی پرداخت بدهی‌های فعلی و آتی را دارد. زمانی که بانک مرکزی الزامات رزرو را کاهش می‌دهد، بانک‌ها دسترسی بیشتری به منابع مالی پیدا می‌کنند که برای قرض دادن به مشتریان خود استفاده می‌کنند. این اقدام باعث انگیزش اقتصادی می‌شود زیرا بانک‌ها مجوزها و قدرت‌های بیشتری در قرض دادن به مشتریان خود می‌یابند. از سوی دیگر، افزایش الزامات رزرو تاثیر معکوسی دارد. به عبارت دیگر، هر چه الزام رزرو افزایش یابد، تعداد کمتری وام بانکی به مشتریان ارائه می‌شود. و این نیز منجر به کاهش اقتصادی می‌شود.

توضیح سیاست پولی در فارکس

در حال حاضر، شما باید درک اساسی از سیاست پولی در فارکس و نقش بانک‌های مرکزی و سیاست‌گذاران آن را داشته باشید. به علاوه، ما چندین روش اصلی اجرای سیاست‌های پولی را یاد گرفته‌ایم. حالا بگذارید کمی تغییر کنیم و به طور خاص در مورد تأثیر سیاست پولی در فارکس صحبت کنیم. در سراسر جهان، بانک‌های مرکزی دارای سیاست‌ها و وظایف مختلفی درباره مدیریت ارزش ارز خود هستند. به عنوان مثال، بانک فدرال آمریکا سیاست نرخ ارز دلار را به صورت شناور انتخاب کرده است و در مدیریت ارزش دلار مستقیماً دخالت نمی‌کند. به جای آن، اقدامات و سیاست‌های خاصی را انتخاب می‌کند تا به دستاوردهای مأموریت دوگانه خود برسد. از سوی دیگر، کشورهایی مانند چین فعالانه نرخ تبادل ارز خود را مدیریت می‌کنند. بنابراین، وقتی یک بانک مرکزی مانند بانک فدرال آمریکا تصمیم به افزایش نرخ بهره‌برداری می‌گیرد، این تصمیم تأثیراتی بر اقتصاد آمریکا دارد. این افزایش باعث کاهش رشد اقتصادی می‌شود. اما در سطح جهانی، این تصمیم منجر به افزایش تقاضای بیشتری برای دلار آمریکا می‌شود. این افزایش تقاضا به این دلیل است که سرمایه‌گذاران خارجی ممکن است بازدهی بالاتری از سرمایه‌گذاری در دلار آمریکا داشته باشند. آنها معتقدند که نرخ بهره‌برداری بالاتر، بازدهی بالاتری برای سرمایه آنها به ارمغان می‌آورد. بنابراین، افزایش نرخ بهره‌برداری می‌تواند باعث افزایش تقاضای اضافی برای یک ارز شود، که در نتیجه باعث افزایش نرخ تبادل آن نیز در برابر سایر ارزها می‌شود. این یکی از موارد سیاست پولی در فارکس است. وقتی فدرال رزرو (بانک مرکزی آمریکا) تصمیم می‌گیرد نرخ بهره را کاهش دهد، تأثیرات منفی این تصمیم بر بازارهای مالی و فارکس قابل مشاهده است. از منظر اقتصاد آمریکا، کاهش نرخ بهره معمولاً منجر به رشد اقتصادی می‌شود. اما از نگاه سرمایه‌گذاران بین‌المللی، این کاهش نرخ بهره متفاوت به نظر می‌رسد. به عبارت دیگر، سرمایه‌گذاران بین‌المللی که در بازار جهانی به دنبال بازدهی بالاتر هستند، ممکن است به دلیل کاهش نرخ بهره، سرمایه‌گذاری در دارایی‌های به دلار آمریکا کمتر جذابیت ببینند. مثال‌های ارائه شده در بحث سیاست پولی در فارکس به نسبت ساده هستند، اما منطق پشت آن‌ها قابل قبول است. بدون تردید، عوامل دیگری نیز در بازار جهانی وجود دارند که می‌توانند تأثیری بر جابجایی قیمت نرخ ارز داشته باشند و ممکن است فراتر از دیدگاه‌های مطرح شده باشند. برخی از این عوامل که در بررسی تأثیرات سیاست پولی در فارکس بر قیمت نرخ ارز باید ارزیابی شوند، شامل تراز تجاری، چشم‌انداز اقتصادی آینده و تقاضای کالاهای اولیه و همبستگی است. تاثیر نرخ بهره در سیاست پولی در فارکس همانطور که در حال حاضر می‌دانید، یکی از عوامل اساسی در تعیین نرخ ارز خارجی، نرخ بهره‌های تعیین شده توسط بانک‌های مرکزی است. به همین دلیل، تریدرهای فارکس باید از جلسات و اعلانات کارگروه‌های مرکزی مهم در سراسر جهان آگاه باشند. تصمیماتی که کارگروه‌های مرکزی می‌گیرند، هم در مدت کوتاه مدت و هم در دوره زمانی بلند مدت، قیمت یک جفت ارز را تحت تأثیر قرار می‌دهند. بلافاصله پس از تصمیمات درباره نرخ بهره، جفت های ارزی اصلی به طور قابل توجهی ناپایدار می شوند. این موضوع به ویژه درست است اگر بانک مرکزی در مقابل آنچه که توسط اقتصاددانان و تحلیلگران مشهور پیش بینی می شود عمل کند. قیمت یک جفت ارز می تواند در لحظه ها صد ها پیپ بالا یا پایین برود. تغییرات در سیاست نرخ بهره، آیا به صورت صعودی یا نزولی باشد، ممکن است تا هفته‌ها و ماه‌ها تأثیرات خود را نشان دهد، زیرا سرمایه‌گذاران در سراسر جهان با دریافت اطلاعات جدید مواجه می‌شوند. معمولاً پول از ارزهایی که بهره کمتری ارائه می‌دهند خارج می‌شود و به ارزهایی که بهره بالاتری ارائه می‌دهند وارد می‌شود. یک استراتژی معروف که بسیاری از صندوق‌های سرمایه‌گذاری و موسسات بزرگ در بازار ارز خارجی از آن استفاده می‌کنند، تجارت حمل و نقل است. تجارت حمل و نقل به دنبال خرید یک ارز با بهره بالا و به طور همزمان فروش یک ارز با بهره کمتر است. به طور معمول، ارز با بهره کمتر به عنوان منبع مالی برای ارز با بهره بالاتر استفاده می‌شود. به عنوان مثال، جفت ارز دلار استرالیا به ین ژاپنی یک ارز محبوب برای تریدرهاحمل و نقل است. این به این دلیل است که در حال حاضر نرخ بهره برای دلار استرالیا به طور قابل توجهی بیشتر از ین ژاپنی است. بنابراین، سود خالص در اختلاف نرخ بهره دلار استرالیا و ین ژاپنی می تواند منجر به یک معامله قابل سود شود. و سودآوری موقعیت با استفاده از سودآوری بهره می تواند با استفاده از ضربه بگیری تقویت شود. اما تجارت حمل و نقل همواره با خطراتی همراه است. خطر اصلی در اینجا این است که ارزش دلار استرالیا نسبت به یکان ژاپنی را از دست داده و نرخ بهره بیش از حد کاهش یابد. در صورتی که این اتفاق رخ دهد، تجارتکده به دلیل تغییر نامطلوب در نرخ تبادل در موقعیت نامطلوب قرار خواهد گرفت. راهبردهای متعددی وجود دارد که معامله گران فارکس می توانند از آنها در مورد نرخ بهره استفاده کنند. تجارت حمل و نقل فقط یکی از این راهبردها است، اما یکی از محبوب ترین آنها است. روش دیگر که در سیاست پولی در فارکس می تواند انجام داد، تلاش برای پیش بینی تصمیمات سیاستی نرخ بهره بانک مرکزی در آینده است. تحلیلگران بنیادی شرایط اقتصادی پایه ای یک کشور یا منطقه خاص را بررسی می کنند تا بفهمند چه اقداماتی از سوی سیاست مداران مالی در آینده احتمالاً انجام خواهند داد. به دلیل تعداد زیادی از قطعات متحرک که باید به دقت بررسی و تجزیه و تحلیل شوند، این پیشنهاد می تواند به چالش برانگیز تبدیل شود. حتی با این حال، هیچوقت نمی توان به طور کامل پیش بینی کرد که بانک های مرکزی چگونه به شرایط اقتصادی مختلف واکنش خواهند نشان داد. با این حال، انتخاب درست و قرار گرفتن در موقعیت مناسب در مواجهه با مشکلات بازار، بدون شک می تواند به فرد در تلاش خود کمک کند و نتایج برجسته ای را به همراه داشته باشد. نکات نهایی تاثیر سیاست پولی در فارکس، باید دقیقاً بررسی بشه. هرچند بازار ارز خارجی خیلی چیزها رو به جز تصمیمات بانک مرکزی در نظر می‌گیره، ولی هنوزم یکی از عوامل اصلی که نرخ ارز رو تحریک می‌کنن، هستن. برای همین، معامله‌گرا باید از نگرش‌های مختلفی که از طرف مقامات بانک مرکزی می‌تونن دربیارن و تاثیر سیاست پولی در فارکس رو بشناسن، آگاه باشن.