قرارداد آتی مصنوعی چیست؟
قرارداد آتی مصنوعی از آپشن های خرید و فروش با قیمت اجرا و زمان انقضا یکسان استفاده می کند تا یک موقعیت آتی پوشش دهنده را ایجاد کند. قراردادهای آتی مصنوعی همچنین قراردادهای آتی مصنوعی فوق العاده نامیده می شوند. یک سرمایه گذار می تواند یک آپشن خرید/فروش بخرد و یک آپشن فروش/خرید بفروشد با همان قیمت اجرا و تاریخ انقضا به منظور شبیه سازی یک قرارداد آتی معمولی. نکات کلیدی:- قرارداد آتی مصنوعی، از آپشن های خرید و فروش با همان قیمت اجرا و تاریخ انقضا استفاده می کند تا یک موقعیت آتی پوشش دهنده را ایجاد کند.
- قراردادهای آتی مصنوعی به سرمایه گذاران کمک می کنند خطر خود را کاهش دهند.
- برای اجرای یک قرارداد آتی مصنوعی، سرمایه گذار نیاز به پرداخت حق بیمه نت آپشن خواهد داشت.
قرداد آتی مصنوعی
مفهوم قرارداد آتی مصنوعی
قراردادهای آتی مصنوعی به سرمایه گذاران کمک می کنند خطر خود را کاهش دهند. اما همانطور که در معاملات فیوچرها، سرمایه گذاران همچنان با احتمال زیادی از ضررهای بزرگ مواجه خواهند شد، در صورتی که استراتژی مدیریت ریسک مناسب اجرا نشود. به عنوان مثال، یک بازاریاب می تواند خطر نگه داشتن یک موقعیت آتی خریداری یا فروشاری را با ایجاد یک موقعیت آتی مصنوعی خریداری یا فروشاری پوشش دهد. یکی از مزایای اصلی قراردادهای آتی مصنوعی این است که یک موقعیت آتی معمولی بدون نیاز به شرایط مشابه برای شرکای قراردادی می تواند حفظ شود، از جمله خطر اینکه یکی از طرفین قرارداد از توافق خارج شود. با این حال، برخلاف قراردادهای آتی معمولی، قرارداد آتی مصنوعی نیاز به پرداخت حق بیمه نت آپشن دارد هنگام اجرای قرارداد. به عنوان مثال، برای ایجاد یک قرارداد آتی مصنوعی خریداری طولانی روی یک سهم (سهام ABC با قیمت 60 دلار برای 30 ژوئن 2019):- یک سرمایه گذار یک آپشن خرید با قیمت اجرای 60 دلار و انقضا در 30 ژوئن 2019 خریداری می کند.
- یک سرمایه گذار یک آپشن فروش با قیمت اجرای 60 دلار و انقضا در 30 ژوئن 2019 می فروشد.
- اگر قیمت سهم در تاریخ انقضا بالاتر از قیمت اجرای آپشن خرید باشد، سرمایه گذاری که آپشن خرید را دارد، می خواهد این آپشن را اجرا کند و با پرداخت قیمت اجرای آپشن، سهم را خریداری کند.
- در صورتی که قیمت سهم در تاریخ انقضا پایین‌تر از قیمت اجرای آپشن باشد، خریدار آپشن فروش می‌خواهد این آپشن را اجرا کند. نتیجه این است که سرمایه گذار نیز با پرداخت قیمت اجرای آپشن، سهم را خریداری می‌کند.
- در هر دو حالت، سرمایه گذار به قیمت اجرای سهم خریداری شده در قرارداد آتی مصنوعی می‌رسد که زمانی که قرارداد آتی مصنوعی برقرار شده بود، تثبیت شده بود.
چگونه با قرارداد آتی مصنوعی، در بازار آتی به تجارت بپردازیم؟
بازار آتی ابزاری است که برای حفظ ریسک و مدیریت پوزش‌های مالی شرکت‌ها و سرمایه‌گذاران ساخته شده است. با استفاده از قراردادهای آتی مصنوعی، سرمایه‌گذاران می‌توانند خطرات خود را کاهش دهند. این روش به صورتی عمل می‌کند که سرمایه‌گذار می‌تواند یک آپشن خرید و یک آپشن فروش را با همان قیمت اجرای مشترک و تاریخ انقضا بخرد و بفروشد، با هدف شبیه‌سازی یک قرارداد آتی معمولی. در واقع، این روش به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد تا بدون خرید و فروش داشتن منابع فیزیکی مانند سهام، ارز، نفت و غیره، با داشتن قرارداد آتی مصنوعی، در بورس کالا و سایر بازارهای مالی فعالیت کنند. برای شرکت در بازار آتی به عنوان یک سرمایه‌گذار، ابتدا باید یک حساب بازار آتی باز کنید و ممکن است نیاز باشد تا برخی اطلاعات احراز هویت را تأیید کنید. سپس می‌توانید به همان شکل که در بازار آتی معمولی کالاها و ابزارهای مالی خریداری و فروش کنید، قراردادهای آتی مصنوعی خریداری و فروش کنید. از آنجا که قراردادهای آتی مصنوعی بر پایه قراردادهای آتی معمولی ساخته شده‌اند، اطلاعات و آمارهای بازار آتی معمولی نیز می‌توانند به شما در انتخاب قرارداد مناسب کمک کنند. همچنین، بهتر است قبل از ورود به بازار آتی، با مفاهیم مربوط به قراردادهای آتی و ریسک‌های آن‌ها آشنا شوید. در هر صورت، مهمترین نکته در بازار آتی این است که باید به صورت دقیق و مطمئن عمل کنید. قبل از خرید یا فروش هر قرارداد، باید تحلیل‌های لازم را انجام دهید و شرایط بازار را به دقت بررسی کنید. همچنین، باید در نظر داشته باشید که در بازار آتی، ریسک همواره وجود دارد و هیچ تضمینی برای سوددهی حتمی وجود ندارد.
تجارت با قرارداد آتی مصنوعی