آیا تا به حال فکر کردهاید چرا با وجود سودهای مقطعی، حساب معاملاتیتان رشد پایداری ندارد؟ مشکل اینجاست که بسیاری از تریدرها فقط به بازدهی نگاه میکنند، نه به ریسکی که برای آن بازدهی متحمل شدهاند. در دنیای بیرحم فارکس، بازدهی بدون ریسک بیمعنی است. اینجا جایی است که «نسبت شارپ» وارد میشود؛ ابزاری قدرتمند برای سنجش عملکرد واقعی استراتژیهای معاملاتی شما.
چکیده نکات کلیدی نسبت شارپ
هدف اصلی
اندازهگیری بازدهی تعدیلشده با ریسک. یعنی چقدر بازدهی به ازای هر واحد ریسک به دست آوردهاید.
کاربرد حیاتی
مقایسه عملکرد استراتژیهای معاملاتی، رباتها یا پوزیشنهای مختلف در فارکس.
فرمول پایه
(میانگین بازده سبد – نرخ ریسکفری) / انحراف معیار بازده سبد.
عدد مطلوب
شارپ بالای 1.0 قابل قبول است. بالای 2.0 عالی و بالای 3.0 بینظیر محسوب میشود.
محدودیت کلیدی
فرض میکند بازدهیها توزیع نرمال دارند که همیشه در فارکس صادق نیست.
نسبت شارپ: سلاح مخفی تریدرهای حرفهای
نسبت شارپ (Sharpe Ratio) یک معیار آماری حیاتی است که به شما نشان میدهد یک پوزیشن یا استراتژی معاملاتی در فارکس، چقدر بازدهی را نسبت به ریسکی که پذیرفتهاید، تولید کرده است. دیگر صرفاً به سود خام نگاه نکنید؛ شارپ به شما میگوید آیا این سود ارزش ریسک کردن را داشته است یا خیر.
این نسبت که توسط ویلیام شارپ، اقتصاددان برنده نوبل، معرفی شد، به سرعت به یکی از استانداردهای طلایی در ارزیابی عملکرد سرمایهگذاری تبدیل شده است. برای یک تریدر فارکس، این یعنی قدرت مقایسه و انتخاب بهترین استراتژی با کمترین ریسک ممکن.
اساساً، شارپ عملکرد استراتژی شما را در مقایسه با یک دارایی بدون ریسک (مثل نرخ بهره اوراق خزانه آمریکا) اندازهگیری میکند. این مقایسه به شما دید میدهد که آیا ریسک اضافی که در فارکس میپذیرید، پاداش کافی را به همراه دارد یا خیر.
چرا نسبت شارپ برای تریدر فارکس ضروری است؟
- ارزیابی واقعی عملکرد: به شما کمک میکند بازدهی تعدیلشده با ریسک را در مقایسه با یک بازدهی بدون ریسک بسنجید.
- تصمیمگیری هوشمندانه: با استفاده از آن، قضاوت میکنید که آیا نسبت ریسک به ریوارد یک پوزیشن یا استراتژی، ارزش ورود به معامله را دارد یا خیر.
- انتخاب برترین استراتژی: هر چه این نسبت بالاتر باشد، نشاندهنده بازدهی بالاتر به ازای هر واحد ریسک است. این یعنی استراتژی شما کارآمدتر است.
- شناسایی نقاط ضعف: نسبت کمتر از یک، زنگ خطر است و نشان میدهد استراتژی شما در مدیریت ریسک ضعیف عمل میکند.
فرمول نسبت شارپ: گام به گام در اکسل
محاسبه نسبت شارپ سادهتر از آن چیزی است که فکر میکنید. فرمول آن به شرح زیر است:
نسبت شارپ = (میانگین بازده سبد – نرخ ریسکفری) / انحراف معیار بازده سبد
حالا بیایید ببینیم چطور میتوانید این فرمول را در اکسل پیادهسازی کنید:
- ستون اول (دوره زمانی): یک ستون برای دورههای زمانی (مثلاً روزانه، هفتگی، ماهانه) ایجاد کنید و مقادیر را به ترتیب افزایشی (1، 2، 3 و …) درج کنید.
- ستون دوم (بازدهی): در کنار آن، ستونی برای بازدهی استراتژی یا پوزیشن خود در هر دوره ایجاد و مقادیر را وارد کنید.
- ستون سوم (بازدهی ریسکفری): نرخ بازدهی ریسکفری را در تمام ردیفهای این ستون وارد کنید. معمولاً از بازدهی اوراق خزانه دولت آمریکا استفاده میشود.
- ستون چهارم (مازاد بازدهی): این ستون، بازدهی منهای بازدهی ریسکفری را محاسبه میکند. از سلولهای ستون دوم و سوم استفاده کنید. این فرمول را برای تمام دورهها کپی کنید.
- میانگین مازاد بازدهی: در یک سلول جداگانه، میانگین مقادیر ستون چهارم را محاسبه کنید. (مثلاً با تابع =AVERAGE)
- انحراف معیار مازاد بازدهی: در سلولی دیگر، انحراف معیار مازاد بازدهی (ستون چهارم) را پیدا کنید. (با تابع =STDEV)
- محاسبه نهایی شارپ: در نهایت، نسبت شارپ را با تقسیم میانگین بر انحراف معیار محاسبه کنید.
نکته حیاتی: نسبت شارپ منفی یعنی سرمایهگذاری یا استراتژی شما، حتی با در نظر گرفتن ریسک، عملکردی بدتر از یک دارایی بدون ریسک داشته است. این یک پرچم قرمز بزرگ است!
تفسیر نتایج نسبت شارپ: چه چیزی به شما میگوید؟
هر چه نسبت شارپ بالاتر باشد، بهتر است. این یعنی شما به ازای ریسکی که پذیرفتهاید، بازدهی بیشتری کسب کردهاید. یک نسبت بالا نشان میدهد که تریدر در ازای پذیرش ریسک، پاداش خوبی دریافت کرده است.
نسبت منفی: نشاندهنده عملکرد ضعیف است. یعنی استراتژی شما نتوانسته حتی بازدهی یک سرمایهگذاری بدون ریسک را پوشش دهد، چه برسد به اینکه ریسک اضافی را توجیه کند.
بیشتر بخوانید: بروکرهای مورد تایید تجارت فارکس
برای عضویت در کانال تلگرام ما روی آیکن تلگرام کلیک کنید
با عضویت در کانال تلگرام ما قادر خواهید بود تا همواره از آخرین بروزرسانی ها و مطالب تجارت فارکس مطلع باشید
مثال عملی: مقایسه دو استراتژی فارکس
فرض کنید دو استراتژی معاملاتی (یا دو ربات) دارید. استراتژی A بازده بلندمدت 20% و استراتژی B بازده 18% دارد. نرخ ریسکفری (اوراق خزانه) 2.3% است. انحراف معیار بازدهی برای A برابر 15% و برای B برابر 10% است.
محاسبه برای استراتژی A:
(20% – 2.3%) / 15% = 1.18
محاسبه برای استراتژی B:
(18% – 2.3%) / 10% = 1.57
با اینکه استراتژی A بازدهی خام بالاتری دارد (20% در مقابل 18%)، اما نسبت شارپ آن (1.18) پایینتر از استراتژی B (1.57) است. این یعنی استراتژی B با ریسک کمتر، بازدهی تعدیلشده با ریسک بهتری ارائه میدهد و انتخاب هوشمندانهتری است.
محدودیتهای نسبت شارپ: نقاط کور این معیار
با وجود قدرت شارپ، هیچ ابزاری کامل نیست. معایب آن را بشناسید تا تصمیمات بهتری بگیرید:
- فرض توزیع نرمال: شارپ فرض میکند بازدهیها توزیع نرمال دارند. اما در فارکس، بازدهیها اغلب دارای “دمهای چرب” (Fat Tails) هستند؛ یعنی احتمال رویدادهای شدید (مثلاً نوسانات ناگهانی) بیشتر از توزیع نرمال است. این میتواند نتایج شارپ را گمراهکننده کند.
- حساسیت به دادهها: نتیجه شارپ میتواند با افزودن داراییها یا پوزیشنهای مختلف به یک سبد، تغییر کند.
- عدم تمایز ریسک: شارپ بین ریسک صعودی (نوسانات مثبت) و ریسک نزولی (نوسانات منفی) تفاوتی قائل نمیشود، در حالی که تریدرها معمولاً فقط نگران ریسک نزولی هستند.
به طور کلی:
- بالاتر از 1.0: قابل قبول و خوب.
- بالاتر از 2.0: بسیار خوب و نشاندهنده عملکرد عالی است.
- بالاتر از 3.0: بینظیر و کمنظیر.
هدف شما باید رسیدن به شارپ بالای 1.0 باشد.
شارپ به شما میگوید که یک استراتژی معاملاتی در بلندمدت، چقدر نسبت به یک سرمایهگذاری بدون ریسک (مثل اوراق خزانه) عملکرد بهتری داشته است، البته با در نظر گرفتن ریسک.
همیشه! هر زمان که میخواهید عملکرد یک استراتژی معاملاتی، ربات یا حتی یک پوزیشن خاص را ارزیابی کنید، شارپ را محاسبه کنید. این بهترین ابزار برای مقایسه و انتخاب بهترین گزینه برای پرتفوی فارکس شماست.
این مقاله برگرفته از: اینوست پدیا