نوسانات قیمت نفت و چگونگی بهره‌برداری از آن

سید محمد رضا

تاریخ آخرین بروزرسانی: 4 جولای 2023

نوسان قیمت‌های نفت در چند سال اخیر به عنوان فرصت مناسبی برای کسانی که می‌خواهند به درستی پیش بینی کنند، برای کسب سود ظاهر شده است. نوسان قیمت به عنوان تغییر مورد انتظار در قیمت یک ابزار مالی در هر دو جهت، اندازه گیری می شود. به عنوان مثال، اگر نوسان قیمت نفت ۱۵٪ باشد و قیمت کنونی نفت ۱۰۰ دلار باشد، این به معنی آن است که در طی سال آینده، تریدر‌ها انتظار دارند قیمت نفت به صورت ۱۵٪ (یا به مبلغ ۸۵ دلار یا به مبلغ ۱۱۵ دلار) تغییر کند. لذا، اگر یک تریدر می‌تواند به درستی نوسانات قیمت نفت را پیش بینی کند، می‌تواند از این فرصت برای کسب سود بهره‌مند شود. اگر نوسان فعلی بیشتر از نوسان تاریخی باشد، تریدر‌ها تغییرات بیشتری در قیمت‌ها در آینده پیش بینی می کنند. اگر نوسان حال حاضر کمتر از میانگین طولانی مدت باشد، تریدر‌ها تغییرات کمتری در قیمت‌ها در آینده پیش بینی می کنند. شاخص نوسان قیمت ETF Cboe Crude Oil (OVX) به تغییر پذیری الحاقی به قیمت‌های استرایک در پایه در صورت توافق برای صندوق مبادلات نفت ایالات متحده اعتماد دارد. این ETF با خرید فیوچرهای نفت خام NYMEX حرکت WTI Crude Oil را پیگیری می کند. این مقاله آموزشی در راستای آموزش فارکس صفر تا صد ارائه شده ولی بصورت کلی شما در هر بازار مالی جهانی فعالیت داشته باشید یقینا مطالعه این مقاله برای شما مفید خواهد بود.

نوسانات قیمت نفت

نوسانات قیمت نفت، تأثیر زیادی بر اقتصاد کشورها دارد و می‌تواند باعث تغییرات گسترده‌ای در سطح اقتصادی کشور شود. در ادامه تاثیرات نوسانات قیمت نفت بر اقتصاد کشورها را توضیح می‌دهیم: تأثیرات بر رشد اقتصادی: افزایش قیمت نفت می‌تواند باعث رشد اقتصادی کشورهای صادرکننده نفت شود، زیرا بخش عمده‌ای از درآمد این کشورها به دلیل فروش نفت است. با این حال، کاهش قیمت نفت می‌تواند باعث کاهش درآمد این کشورها شود که سبب کاهش رشد اقتصادی آنها می‌شود. علاوه بر این، قیمت نفت می‌تواند تأثیر بسیاری بر بازارهای مالی جهانی داشته باشد. به عنوان مثال، افزایش قیمت نفت می‌تواند باعث رشد بازار سهام شرکت‌های صادرکننده نفت شود و در عین حال باعث کاهش قیمت طلا و دیگر کالاهای معدنی شود. به همین ترتیب، کاهش قیمت نفت می‌تواند باعث کاهش ارزش سهام شرکت‌های صادرکننده نفت شود و در عین حال باعث افزایش قیمت طلا و دیگر کالاهای معدنی شود. همچنین، قیمت نفت می‌تواند تأثیر بسیاری بر تورم داشته باشد. افزایش قیمت نفت می‌تواند باعث افزایش قیمت کالاها و خدمات شود و در نتیجه تورم را افزایش دهد، در حالی که کاهش قیمت نفت می‌تواند به کاهش تورم منجر شود. تأثیرات بر تجارت خارجی: قیمت نفت می‌تواند روی تجارت خارجی کشورها تأثیرگذار باشد. به عنوان مثال، کاهش قیمت نفت می‌تواند باعث کاهش درآمد صادراتی کشورهای صادرکننده نفت شود که می‌تواند تأثیر زیادی بر تجارت خارجی آنها داشته باشد. همچنین، کاهش قیمت نفت می‌تواند باعث افزایش هزینه‌های وارداتی برای کشورهایی باشد که نفت را وارد می‌کنند، چرا که محصولات دیگر مرتبط با نفت، مانند سوخت و سیمان، نیز قیمت آنها را تحت تأثیر قرار می‌دهد. علاوه بر این، افزایش قیمت نفت می‌تواند باعث افزایش درآمد صادراتی کشورهای صادرکننده نفت شود، اما در عین حال می‌تواند باعث کاهش تقاضا برای محصولات دیگر آن کشور شود، چرا که قیمت محصولات دیگر نیز در برابر افزایش قیمت نفت کاهش می‌یابد. به طور کلی، قیمت نفت تأثیر بسیار زیادی بر تجارت خارجی کشورها دارد و می‌تواند باعث تغییرات بزرگی در بازار جهانی شود. بنابراین، تحلیل دقیق قیمت نفت و تأثیرات آن بر تجارت خارجی، برای سیاست‌گذاران اقتصادی و تجاری بسیار مهم است. تأثیرات بر تعادل مالی: قیمت نفت بر تعادل مالی کشورها تأثیرگذار است و می‌تواند به عنوان یکی از عوامل مؤثر در تعیین وضعیت مالی کشورها محسوب شود. به عنوان مثال، کاهش قیمت نفت می‌تواند باعث کاهش درآمد دولتی و افزایش بدهی کشور شود. با افزایش بدهی کشور، ارزش ارز ملی نیز کاهش می‌یابد و این باعث می‌شود که تجارت بین المللی کشور دچار مشکل شود. همچنین، کاهش درآمد دولتی به دلیل کاهش فروش نفت، می‌تواند باعث کاهش سطح خدمات عمومی در کشور شود و این می‌تواند نتایج منفی برای اقتصاد و جامعه کشور داشته باشد. به همین دلیل، بسیاری از کشورها سعی می‌کنند تنوع در درآمدهای خود ایجاد کنند و به جای وابستگی به نفت، به توسعه صنایع دیگر و گسترش تجارت بین المللی می‌پردازند. تأثیرات بر بخش صنعت و اشتغال: بیشتر کشورها برای تأمین درآمد خود از نفت بهره می‌برند. در نتیجه، نوسانات قیمت نفت می‌تواند باعث تغییرات گسترده در بخش صنعت و اشتغال کشورها شود. به عنوان مثال، کاهش قیمت نفت می‌تواند باعث افزایش بیکاری در بخش صنعت و تولید شود. بنابراین، برای کاهش تأثیرات منفی نوسانات قیمت نفت در بخش صنعت و اشتغال، کشورها باید سیاست‌های مناسبی را برای مدیریت ریسک قیمتی ارائه کنند. این شامل تنوع در منابع درآمدی، سرمایه‌گذاری در بخش‌های دیگر اقتصادی و ایجاد بستر مناسب برای کارآفرینی و ایجاد شغل است. در کل، نوسانات قیمت نفت می‌تواند تأثیر زیادی بر اقتصاد کشورها داشته باشد و کشورها برای به دست آوردن مدیریت مناسب در این زمینه، به شناخت دقیق از عوامل مؤثر بر قیمت نفت و استفاده از راهکارهای مناسب نیاز دارند.

نوسانات قیمت نفت

نوسانات قیمت نفت و تأثیر آن بر بازار سرمایه

نفت به عنوان یکی از مهمترین منابع انرژی جهان، تأثیر قابل توجهی بر بازار سرمایه دارد. نوسانات قیمت نفت می‌تواند بر روی شاخص‌های اقتصادی و بازار سهام تأثیرگذار باشد. با افزایش قیمت نفت، شرکت‌های نفتی سود بیشتری کسب خواهند کرد که می‌تواند باعث افزایش ارزش سهام آن‌ها شود. همچنین، با افزایش هزینه‌های تولید در صنایعی که از نفت به عنوان ماده اولیه استفاده می‌کنند، احتمال افزایش قیمت محصولات آن‌ها و افزایش سود آن‌ها و در نتیجه افزایش ارزش سهام آن‌ها نیز وجود دارد. اما افزایش قیمت نفت می‌تواند تأثیر منفی بر بخش‌های دیگر اقتصاد همچون صنایع بسته‌بندی، حمل و نقل و مصرف کنندگان داشته باشد که می‌تواند باعث کاهش درآمدهای آن‌ها و در نتیجه کاهش ارزش سهام آن‌ها شود. همچنین، نوسانات قیمت نفت می‌تواند تأثیرگذار بر روی شاخص‌های اقتصادی کلان مانند رشد اقتصادی، تورم و نرخ بهره باشد. به طور کلی، افزایش قیمت نفت می‌تواند باعث افزایش تورم و کاهش رشد اقتصادی شود، در حالی که کاهش قیمت نفت می‌تواند باعث کاهش تورم و افزایش رشد اقتصادی شود. بنابراین، نوسانات قیمت نفت می‌تواند تأثیر خود را بر بازار سرمایه و اقتصاد جهانی گسترش دهد.

خرید و فروش در نوسان قیمت نفت

تریدر‌ها می‌توانند با استفاده از روش‌های مشتقه بهره‌مند از نوسان قیمت‌های نفت ببرند. این روش‌ها بیشتر از خرید و فروش آپشن‌ها همزمان و گرفتن جایگاه در قراردادهای آتی در صرافی‌هایی که محصولات مشتقه نفت خام را ارائه می دهند، تشکیل شده‌اند. روشی که توسط تریدر‌ها برای خرید نوسانی، یا کسب سود از افزایش نوسان پیش بینی می‌شود، با نام "long straddle" شناخته می‌شود. این روش شامل خرید یک آپشن‌ call و یک آپشن‌ put با یک قیمت strike مشابه است. این روش در صورت ایجاد یک حرکت قابل توجه در هر دو جهت افزایش و کاهش، سودآور خواهد شد. به عنوان مثال، اگر قیمت نفت در $75 باشد و آپشن‌ call با قیمت استرایک "at-the-money" در $3 و آپشن‌ put با قیمت استرایک "at-the-money" در $4 معامله شود، این روش برای حرکتی بیشتر از $7 در قیمت نفت سودآور خواهد بود. لذا اگر قیمت نفت به بیش از $82 یا کمتر از $68 برسد (بدون شامل هزینه کارگزاری)، این روش سودآور خواهد بود. همچنین این روش با استفاده از آپشن‌های out-of-the-money نیز قابل اجرا است که به آن "long strangle" می‌گویند و هزینه پیش پرداخت آن کمتر است اما برای تبدیل شدن به یک روش سودآور، به یک حرکت بزرگتر در قیمت سهام نیاز دارد. سود حداکثر در سمت بالا به صورت نظری نامحدود است و حداکثر ضرر به $7 محدود است. روش کاهش نوسانی یا استفاده از نوسانات پایین، با نام "short straddle" شناخته می‌شود. این روش شامل فروش یک آپشن call و یک آپشن put با یک قیمت strike مشابه است. در صورتی که قیمت درحال بازه‌بندی باشد این روش به سود خواهد بود. به عنوان مثال، اگر قیمت نفت در $75 باشد و آپشن call با قیمت استرایک "at-the-money" در $3 و آپشن put با قیمت استرایک "at-the-money" در $4 معامله شود، این روش برای حرکتی کمتر از $7 در قیمت نفت سودآور خواهد بود. لذا اگر قیمت نفت به بیش از $82 یا کمتر از $68 برسد (بدون شامل هزینه کارگزاری)، این روش سودآور خواهد بود. همچنین این روش با استفاده از گزینه های out-of-the-money نیز قابل اجرا است که به آن "short strangle" می‌گویند و سود حداکثر را کاهش می دهد، اما باعث افزایش بازه‌ای که این روش سودآور است خواهد شد. سود حداکثر به $7 محدود است در حالی که خسارت حداکثر به صورت نظری نامحدود است. روش های فوق دو جهتی هستند: آنها مستقل از جهت حرکت بازار هستند. اگر تریدر یک نظر درباره قیمت نفت داشته باشد، می تواند معاملات پخشی (spreads) را اجرا کند که این اجازه را به تریدر می دهد که به سود برسد و در عین حال، خطر خود را محدود کند.

استراتژی های خریداران و فروشندگان نفت

یکی از راه‌های محبوب برای استفاده از نماد منفی بازار، استفاده از روش bear call spread است. این روش شامل فروش آپشن call خارج از پول و خرید آپشن callی بیشتر خارج از پول است. تفاوت بین حق بیمه آنها، تعداد کردیت شده ناخالص و سود حداکثر برای استراتژی است. حداکثر ضرر برابر با تفاوت بین قیمت‌های استرایک و تعداد کردیت شده ناخالص است. به عنوان مثال، اگر قیمت نفت در $75 باشد و آپشن های call با قیمت استرایک $80 و $85 به ترتیب با $2.5 و $0.5 معامله شوند، سود حداکثر برابر با تعداد کردیت ناخالص، یعنی $2 ($2.5 - $0.5) و حداکثر خسارت برابر با $3 ($5 - $2) خواهد بود. این روش نیز با استفاده از آپشن های put اجرا می‌شود، با فروش یک آپشن put خارج از پول و خرید یک آپشن put بسیار بیشتر خارج از پول. در عمل، راه بهتر برای محافظت در برابر نزول بازار استفاده از روش‌های متنوعی مانند پوشش معاملاتی (hedging)، جایگذاری سیمانه-ها و یا ترکیبی از آنهاست. یک روش مشابه برای خریداری در بازار به نام bull call spread وجود دارد که شامل خرید آپشن call خارج از پول و فروش آپشن callی بسیار بیشتر خارج از پول است. تفاوت بین حق بیمه آنها، تعداد کریدیت شده ناخالص و حداکثر سود برای استراتژی است. حداکثر خسارت برابر با تعداد کردیت شده ناخالص است و حداکثر سود برابر با تفاوت بین قیمت‌های استرایک و تعداد کریدیت شده ناخالص است. به عنوان مثال، اگر قیمت نفت در $75 باشد و آپشن های call با قیمت استرایک $80 و $85 به ترتیب با $2.5 و $0.5 معامله شوند، حداکثر خسارت برابر با تعداد کریدیت شده ناخالص، یعنی $2 ($2.5 - $0.5) و حداکثر سود برابر با $3 ($5 - $2) خواهد بود. این روش نیز با استفاده از آپشن های put اجرا می‌شود، با خرید یک آپشن put خارج از پول و فروش یک آپشن put بسیار بیشتر خارج از پول. همچنین، امکان دارد که با استفاده از قراردادهای آتی، در موقعیت‌های یک جهتی یا پیچیده‌تری قرار بگیرید. تنها معایب آن این است که سپرده مورد نیاز برای ورود به موقعیت‌های قراردادهای آتی بالاتر از حداکثر مبلغ سپرده مورد نیاز برای ورود به موقعیت‌های آپشن هاست. نکته پایانی با استفاده از مشتقات مالی، تریدر‌ها می‌توانند از نوسانات قیمت نفت به همان شکلی که از نوسانات قیمت سهام سود می‌برند، سود کسب کنند. این سود با به کارگیری دستاوردهای مشتقات مالی به دست می‌آید که بدون داشتن یا نیاز به داشتن دارایی زیرین، به بازار خالص دسترسی داشته باشید. بدون شک، تریدر‌ها می‌توانند از آپشن ها و قراردادهای آتی برای بهره‌برداری از نوسانات قیمت نفت استفاده کنند. با استفاده از این وسایل مالی، تریدر‌ها می‌توانند با هزینه کمتری به حرکت قیمت پرداخته و به حرکت قیمت معامله کنند. با این حال، برای تریدر‌ها بسیار مهم است که ریسک‌های مربوط به معاملات مشتقات را به طور کامل درک کنند، از جمله پتانسیل خسارت های قابل توجه در صورت عدم موفقیت در معاملات. همچنین، قبل از ورود به هرگونه معاملات مشتقات، باید یک برنامه تحلیل درست و استراتژی مدیریت ریسک مناسب داشته باشید. به عنوان یک بازرگان، باید به دقت تحلیل کنید که آیا معاملات مشتقات برای شما مناسب است یا نه. اگر خواستار استفاده از این ابزارهای مالی هستید، باید بازار را به دقت بررسی کنید و با مشاوران مالی صحبت کنید تا بتوانید بهترین استراتژی را برای خودتان پیدا کنید. همچنین، باید به دقت قوانین و مقررات مربوط به معاملات مشتقات را درک کنید و به طور کامل با شرایط قراردادهایی که قصد امضای آن‌ها را دارید، آشنا شوید. همچنین باید از تجربیات دیگران نیز بهره بگیرید و بازار را به دقت پیش‌بینی کنید. در نهایت، باید به یاد داشته باشید که بازار نفت به دلیل پویایی و نوسانات قیمت بالا، شامل ریسک‌های بالایی است. بنابراین، اگر تصمیم به شرکت در معاملات مشتقات مالی گرفتید، باید از استراتژی‌های مدیریت ریسک استفاده کنید تا خسارت‌های ممکن را به حداقل برسانید. منبع: اینوستپدیا